Apa itu likuiditas?

2020.06.29 2020.06.29 Apa itu likuiditas?

Oleg Tkachenkohttp://178.248.238.94/blog/authors/oleg-tkachenko/

Likuiditas mata uang dan bagaimana pengaruhnya terhadap pilihan strategi

Likuiditas sering dikacaukan dengan volatilitas, tetapi keduanya adalah konsep yang berbeda.

Likuiditas adalah kemampuan aset untuk dijual dengan cepat pada harga yang mendekati dengan harga pasar.

Mata uang cair adalah mata uang yang dapat dengan cepat ditukar dengan aset lain. Ini berarti bahwa selalu ada banyak penjual dan pembeli di pasar likuid dan karenanya spread akan minimal di sana. Tapi begitu beberapa berita penting keluar, pembeli atau penjual menghilang dari pasar dan mata uang berubah dari likuid menjadi volatil. Namun, tidak ada korelasi terbalik yang ketat antara fenomena ini. Dalam ulasan ini Anda akan mempelajari lebih lanjut tentang ini, serta likuiditas apa, tergantung pada apa dan lebih banyak lagi.

Pasar mana yang paling likuid? Adalah logis bahwa pasar yang paling tidak likuid adalah pasar barang antik dan barang koleksi, di mana ada perputaran modal yang relatif kecil dan yang paling penting, sedikit partisipan. Pasar saham dan valuta asing berbeda. Dipercayai bahwa pasar saham lebih likuid, setidaknya karena perputaran pasar mata uang over counter secara praktis tidak mungkin untuk memperkirakan secara akurat. Tetapi bisakah Anda membeli bagian dalam dua klik dengan 10 dollar? Sekarang bagaimana dengan mata uang? Itulah mengapa saya pikir likuiditas pasar valuta asing paling menjanjikan bagi investor swasta dengan modal kecil.

Dalam ulasan ini Anda akan belajar:

• Apa itu likuiditas mata uang itu dan mengapa trader perlu mengetahuinya.
• Apa perbedaan antara mata uang likuid dan mata uang tidak likuid, serta faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas.
• Likuiditas dan strategi. Cara memilih pasangan mata uang untuk jenis sistem perdagangan Anda.

Pengertian likuiditas juga sering ditemukan dalam laporan keuangan perusahaan. Ini berarti mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk dengan cepat membayar kewajibannya. Rasio likuiditas adalah alat untuk menilai solvabilitas (kemampuan bayar hutang) suatu badan hukum. Saya dapat berbicara tentang topik ini secara terpisah (jika tertarik, berikan komentar), tetapi ulasan ini akan fokus pada likuiditas mata uang.

Menggunakan likuiditas dan volatilitas dalam membangun strategi

Likuiditas suatu mata uang adalah kemampuan untuk dengan cepat menukar satu unit mata uang dengan yang lainnya. Semakin cepat ini dapat dilakukan maka semakin likuid unit ini. Mata uang yang dapat dikonversi secara bebas adalah yang paling likuid. Semakin sedikit keterlibatan negara dalam ruang ekonomi global, semakin banyak "regulasi" pasar nasional dan kontrol manual terhadap ekonomi maka semakin sedikit likuiditas mata uang.

Contoh. Anda punya dollar AS. Anda selalu dapat dengan cepat menemukan seseorang yang siap menukar uang, misalnya, dengan euro, karena kedua mata uang ini dihargai di seluruh dunia. Anda dapat menukarnya kembali dengan mudah. Dollar AS dan euro adalah mata uang yang sangat likuid, sedangkan pasangan mata uang EUR/USD adalah pasangan mata uang yang sangat likuid. Anda juga dapat membeli bolivar Venezuela dengan dollar Anda. Negara ini mengalami hiperinflasi dan mereka akan dengan senang hati menjual mata uang nasional kepada Anda. Tetapi kemudian Anda tidak akan menemukan pembeli untuk itu dan Anda akan dipaksa untuk menjualnya seharga satu sen. Bolivar adalah mata uang dengan likuiditas rendah.

Dalam pasar yang sangat likuid selalu ada jumlah pembeli dan penjual yang relatif sama (atau rasio antara penawaran dan permintaan yang sama). Likuiditas mencerminkan minat para pelaku pasar baik sebagai jumlah absolut trader dan volume perdagangan per unit waktu. Semakin besar likuiditas pasar maka semakin cepat Anda dapat menjual/membeli barang dan semakin besar volume transaksinya.

Contoh. Ada pasar di mana ada 10 penjual, masing-masing siap memberikan 5 euro. Pembeli membutuhkan 45 euro, ukuran pasar adalah 50 euro (10*5). Bagi pembeli, ini adalah pasar yang sangat likuid. Misalkan ada 3 penjual masing-masing siap menawarkan 15 euro. Pasar ini dapat digambarkan sebagai sangat likuid, karena penawaran dan permintaan saling memuaskan hampir sepenuhnya. Misalkan ada 1 penjual dan 1 pembeli di pasaran. Pembeli membutuhkan 40 euro, penjual siap memberikan hanya 10 euro pada harga saat ini. Pembeli terpaksa menaikkan harga atau menunggu penjual lain. Ini adalah pasar dengan likuiditas rendah.

Trader sering kali bingung likuiditas dan volatilitas. Volatilitas adalah amplitudo perubahan harga per unit waktu. Dalam pasar yang sangat likuid, grafik harga tidak memiliki lonjakan tajam dalam satu arah atau yang lain, karena pembelian dan penjualan dilakukan hampir secara instan dengan harga memuaskan. Harga bergerak dengan lancar dalam langkah-langkah kecil. Begitu pula sebaliknya, pasar yang rendah likuiditas sering kali mengalami lonjakan harga yang tajam.

Likuiditas yang tinggi tidak berarti volatilitas yang tinggi. Pasar yang sangat likuid ditandai oleh pergerakan yang lancar, sementara di pasar yang rendah likuiditas maka aksi individu trader besar dapat membawa kekacauan pada pergerakan. Mengapa kebanyakan orang menyarankan untuk tidak trading selama rilis berita? Karena ada berita yang ambigu dan penyedia likuiditas (misalnya, bank investasi) lebih memilih untuk menahan diri dari membuka perdagangan. Penurunan likuiditas menciptakan peningkatan volatilitas (amplitudo) - situasi di mana bahkan jumlah kecil dapat mempengaruhi harga di tengah volume perdagangan yang berkurang.

Karakteristik mata uang likuid:

• Spread kecil (perbedaan antara harga beli dan jual). Jika mata uang tidak menarik bagi pembeli maka penjual harus menurunkan harga sampai salah satu pembeli tertarik padanya.
• Akses gratis ke informasi. Jika mata uang cair menarik bagi sebagian besar pedagang, mereka juga menarik bagi analis, kantor berita, dll. Anda dapat menemukan informasi tentang mata uang tidak likuid sebagian besar di sumber aslinya.
• Pembentukan pasar harga. Harga mata uang yang sangat likuid ditentukan oleh rasio penawaran dan permintaan (kurs floating). Mata uang tidak likuid (liquid-rendah) paling sering diatur secara ketat oleh bank sentral.
• Pertumbuhan ekonomi. Mata uang likuid-rendah adalah mata uang negara berkembang.

Likuiditas kecenderungan berubah. Terlepas dari kenyataan bahwa mata uang yang dapat dipertukarkan secara bebas dianggap sebagai pasangan mata uang yang paling likuid, sebuah situasi mungkin terjadi ketika harga suatu aset turun, tetapi tidak dapat dijual karena kurangnya pembeli.

Likuiditas mata uang forex tergantung pada faktor-faktor berikut:

• Volume penawaran dan permintaan (supply dan demand). Volume perdagangan besar menyediakan mata uang dengan penawaran dan permintaan dengan konstan. Jika ada beberapa pembeli di pasar, misalnya, penjual dipaksa untuk menetapkan harga yang lebih rendah untuk menarik pembeli atau menunggu. Semakin sedikit pihak yang melakukan perdagangan maka semakin tidak likuid mata uangnya.
• Sesi. Aktivitas perdagangan dan karenanya likuiditas, sampai batas tertentu ditentukan oleh sesi. Sebagai contoh, jumlah perdagangan terbesar dalam yen Jepang diamati di sesi Asia, selama siang hari di wilayah tersebut. Adapun pasar valuta asing pada umumnya, ini adalah yang paling likuid di sesi Eropa, dan paling tidak likuid di sesi Asia.
• Faktor fundamental, termasuk hari libur. Berita, rilis, pidato oleh kepala bank sentral, force majeure - semua ini mempengaruhi volume perdagangan dan karenanya likuiditas, sampai batas tertentu. Likuiditas mata uang juga dipengaruhi oleh hari perdagangan. Misalnya, pada malam hari libur (atau musim liburan), volume perdagangan berkurang dan likuiditas mengikutinya.

Mata uang yang sangat likuid meliputi EUR, USD, JPY, CAD, GBP, AUD, dan CHF. Adapun likuiditas pasangan mata uang, ini semua mata uang di atas dipasangkan dengan USD, meskipun pendapat berbeda di sini. Dalam beberapa sumber, GBP/JPY juga dianggap sangat likuid.

Fakta yang menarik. Krisis tahun 2008 menunjukkan bagaimana mata uang likuid dapat dengan cepat berubah-ubah. Juga, ketidakpuasan investor dengan meningkatnya hutang publik AS yang kita lihat semakin banyak adalah bom waktu yang menunggu untuk meledak. Menurut salah satu versi, likuiditas USD mungkin mencemaskan dan mata uang komoditas akan muncul ke depan sebagai yang paling stabil (kurang rentan terhadap volatilitas dan permintaan). Diantaranya adalah krone Norwegia dan dollar Australia, Selandia Baru dan Kanada. Apakah pendapat ini benar? Mari kita bahas di komentar.

Likuiditas dan pemilihan strategi perdagangan

Haruskah saya memperhitungkan likuiditas saat membangun strategi? Masalahnya tidak begitu jelas. Trader kecil sering mengikuti tren, yaitu mereka mengikuti mayoritas yang dipimpin oleh para pembuat pasar. Pasar mana yang menguntungkan bagi pemain besar dalam hal likuiditas? Ada dua versi:

• Pasar sangat likuid. Likuiditas tinggi bertindak sebagai solusi untuk lonjakan harga mendadak. Dengan kata lain, volume besar menekan lonjakan harga yang tiba-tiba. Pasar ini dianggap lebih tenang, karena menarik bagi para pembuat pasar yang terbiasa dengan perdagangan pragmatis yang stabil.
• Pasar rendah likuiditas. Situasi ketika sejumlah kecil trader tetap berada di pasar disebut pasar tipis. Misalnya, saat musim liburan atau liburan. Untuk bisnis besar, ini adalah tambang emas. Semakin sedikit likuiditas maka semakin mudah untuk berpindah (Anda perlu lebih sedikit uang) harga ke arah yang benar dengan mendorongnya ke level kunci (melewati stop order orang lain).

Semua ketergantungan pada situasinya. Adalah logis bahwa tingkat likuiditas mempengaruhi pilihan strategi, tetapi tidak sebanyak yang terlihat pada pandangan pertama. Sebagai contoh, pasangan mata uang EUR/USD dianggap likuid dengan tingkat volatilitas rata-rata. Dalam masa tenang, ini sangat ideal untuk perdagangan scalping dan intraday, tetapi selama rilis berita, volatilitasnya meningkat tajam, sehingga menghilangkan sebagian besar strategi scalping. Misalnya, di bawah ini adalah bagan dari pasangan mata uang yang sama selama 10 tahun.

Kita bisa melihat di sini bahwa meskipun likuiditas tinggi pada jangka waktu pendek, dalam periode dalam jangka panjang, amplitudo pergerakan cukup besar.

Fitur perdagangan pasangan mata uang yang sangat likuid:

• Mata uang cair membutuhkan perhatian maksimal dan kemampuan untuk membuat keputusan secara instan.
• Dalam jangka waktu paling sering pendek - M5-M30, interval per jam lebih jarang digunakan.
• Seorang trader harus memahami ekonomi makro dan ekonomi mikro, mengetahui di mana mendapatkan informasi tertentu dengan cepat, memahami proses ekonomi dan politik negara-negara maju dan tahu apa yang akan memiliki dampak terbesar pada nilai tukar.
• Harga mata uang sangat likuid lebih rentan terhadap manipulasi oleh modal besar. Semakin besar ukuran pasar dan semakin kecil peserta, semakin banyak peluang untuk membuat latar belakang berita yang tepat menggunakan media, ulasan analitik atau statistik yang disajikan dengan cara yang benar.

Mata uang likuditas rendah cocok untuk dua kategori trader: mereka yang lebih suka strategi dalam jangka panjang (asalkan penghasilan yang diprediksi kurang dari spread nyata) dan mereka yang bekerja di Forex demi kebahagiaan dan kesenangan, karena kemungkinan penghasilan rendah. Tetapi Anda tidak perlu terus-menerus memantau berita dalam kasus ini.

Perubahan likuiditas, jadi tidak ada kalkulator likuiditas. Tetapi ada kalkulator volatilitas yang menunjukkan kisaran perubahan harga pada saat ini.

Kalkulator ini dapat memberi kita beberapa informasi tidak langsung tentang likuiditas. Misalnya, volatilitas rendah dapat mengindikasikan likuiditas tinggi pada saat ini. Di sisi lain, ini bisa berarti flat, yaitu tidak adanya perdagangan pada pasangan mata uang ini. Dengan kata lain, kalkulator volatilitas tidak memungkinkan untuk membuat kesimpulan tertentu mengenai tingkat likuiditas, tetapi dapat berfungsi sebagai alat bantu.

Kesimpulan. Likuiditas adalah kemampuan untuk dengan cepat menukar satu aset dengan aset lainnya. Pasar likuditas rendah tidak dilindungi dari lonjakan harga yang tiba-tiba. Mereka mungkin menarik bagi investor yang lebih kecenderungan mengambil risiko untuk pengembalian yang lebih tinggi. Keuntungan utama dari pasar yang sangat likuid adalah tidak ada pemain utama yang dapat secara signifikan mempengaruhi harga. Oleh karena itu, mereka membawa risiko lebih sedikit dan karena prediktabilitas yang lebih besar, lebih cocok untuk analisis teknis. Tidak ada cara tunggal untuk memilih pasangan mata uang yang optimal dalam hal likuiditas dan volatilitas, oleh karena itu saya mengusulkan untuk membahas masalah ini dalam komentar:

• Bagaimana cara memilih strategi untuk pasangan mata uang tertentu dan sebaliknya?
• Seberapa pentingkah tingkat likuiditas instrumen bagi Anda saat memilih pasangan mata uang dan strategi?
• Apakah Anda lebih suka pasar likuiditas tinggi atau rendah?

Bergabunglah dengan diskusi!

P.S. Apakah kamu menyukai artikel saya? Bagikan di jaringan social media: itu akan menjadi "terimakasih" terbaik :)

Link yang bermanfaat:

• Saya merekomendasikan mencoba untuk trading dengan broker yang handal disini. Sistem memungkinkan untuk anda trading sendiri atau copy trader yang sukses dari seluruh belahan dunia.
• Gunakan kode promo BLOG saya untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Cukup masukkan kode ini di kolo, yang sesuai saat deposit akun trading Anda.
• Channel Telegram dengan analitis berkualitas tinggi, ulasan forex, artikel pelatihan dan banyak hal lain yang bermanfaat untuk trader https://t.me/forex_hari_ini_trading_blog

Grafik harga EURUSD dalam mode real time