Apa itu redenominasi?

2020.08.13 2020.08.13 Apa itu redenominasi?

Oleg Tkachenkohttp://178.248.238.94/blog/authors/oleg-tkachenko/

Definisi, penyebab dan faktor, tujuan dan prosedur, konsekuensi positif dan negatif. Contoh redenominasi dan dampaknya terhadap harga

Alasan dan contoh redenominasi mata uang

Sejarah mengenal banyak contoh redenominasi, yang sebagian besar terjadi pada periode pasca perang atau di negara berkembang dan terbelakang. Redenominasi adalah alat bantu yang menyertai penurunan jumlah uang beredar dan menghilangkan efek hiperinflasi. Tapi itu sendiri, ini lebih merupakan ancaman - dalam kepanikan, penduduk akan membeli aset keras atau mata uang asing, sehingga semakin memperburuk situasi. Dalam ulasan ini Anda akan mengetahui apa itu redenominasi, bagaimana dan kapan diadakan, risiko yang dibawanya dan dampaknya terhadap harga dengan contoh-contoh dari sejarah.

Redenominasi: apa itu dan apa konsekuensinya?

Pada Agustus 2018, Venezuela mengadakan redenominasi besar-besaran dan mengambil 5 angka nol dari mata uang nasional. 500 bolivar menjadi tagihan terbesar, tetapi ini tidak mengubah situasi. Dalam setahun, tagihan ini bisa membeli satu telur, dan upah minimum 40.000 bolivar - sebanyak dua kilogram daging. Akibat krisis ekonomi yang parah di negara dengan cadangan minyak tereksplorasi terbesar di dunia tersebut, pada 2018, menurut IMF, hiperinflasi melebihi 1 juta persen. Tahun 2019 bernasib lebih baik untuk Venezuela - inflasi yang diakumulasi dari awal tahun sekitar 3.300%, dan secara tahunan dari Oktober 2018 hingga September 2019 - 50.100%.

Venezuela adalah contoh yang baik tentang bagaimana salah satu instrumen ekonomi paling efektif untuk mengatasi krisis ternyata tidak berguna.

Dalam ulasan ini Anda akan belajar:

• Apa itu redenominasi dan faktor apa yang mendahuluinya.
• Bagaimana redenominasi diadakan, kelebihan dan kekurangannya.
• Contoh redenominasi dari sejarah ekonomi dunia.
• Bagaimana menghasilkan uang dari redenominasi dan apakah itu menarik bagi investor

Saya harus menekankan bahwa kita berbicara tentang redenominasi uang kertas. Dalam beberapa sumber (undang-undang di beberapa negara) kita juga dapat menemukan gagasan tentang “redenominasi modal saham”. Ini adalah perubahan nilai nominal seluruh saham yang diterbitkan oleh satu emiten, disertai dengan fragmentasi atau konsolidasi, yaitu perubahan jumlah dan nilai (ukuran modal dasar tidak berubah). Tetapi tinjauan akan fokus pada mata uang.

Redenominasi dan cara menghasilkan uang darinya

Redenominasi adalah substitusi proporsional dari uang kertas nasional untuk uang kertas dengan denominasi yang lebih rendah. Sederhananya, angka nol ekstra dihilangkan.

Faktor-faktor sebelum redenominasi:

• Ketimpangan dalam perekonomian nasional. Prevalensi impor yang signifikan atas ekspor, pertumbuhan jumlah uang beredar yang tidak dapat dibenarkan yang tidak disediakan oleh produksi, defisit anggaran, pertumbuhan hutang publik dan biaya pemeliharaannya, pertumbuhan pengangguran, dll.
• Hiperinflasi. Ketimpangan perekonomian nasional menyebabkan kenaikan harga yang tidak terkendali. Untuk mendukung penduduk, negara mengambil jalan keluar. Kenaikan jumlah uang beredar menciptakan putaran baru permintaan, diikuti dengan kenaikan harga baru.

Sasaran redenominasi dianggap potensial, karena tidak selalu tercapai.

Denominasi tujuan:

• Memindahkan modal keluar dari bayangan. Penduduk yang menyimpan uang dalam mata uang nasional akan dipaksa untuk menukarnya dengan cara apapun yang memungkinkan. Sejarah mengetahui contoh-contoh di mana, untuk menahan ekonomi, kondisi ketat untuk pertukaran uang yang melibatkan identifikasi pribadi diperkenalkan. Misalnya, di Rusia pada 1993 diberikan waktu dua minggu untuk penukaran uang, batasannya 100 ribu rubel per orang, dan paspor dicap saat ditukar. Langkah-langkah ini tidak efektif, karena, alih-alih menukar mata uang baru, penduduk akan menginvestasikan uang bayangan dalam mata uang asing, emas, dan real estat. Dan arus kas seperti itu tidak dapat dikendalikan.
• Penyederhanaan perhitungan. Mengoperasikan dalam jumlah tanpa nol ekstra lebih sederhana dan nyaman.
• Mengurangi biaya penerbitan. Tagihan besar memerlukan masalah perubahan tagihan / koin, yang biayanya terkadang ternyata lebih tinggi dari nilai nominal.

Redenominasi seringkali disertai dengan penurunan jumlah uang beredar (penarikan uang dari peredaran) untuk menahan dan mencegah inflasi. Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa redenominasi juga merupakan langkah tambahan untuk memperkuat mata uang nasional.

Waktu terbaik untuk redenominasi adalah awal pertumbuhan ekonomi atau restrukturisasi ekonomi radikal setelah hiperinflasi dihentikan. Faktor penting yang menentukan keberhasilan acara ini adalah peningkatan kesadaran di antara penduduk. Ketika mengabaikan kebutuhan ini, pihak berwenang dihadapkan pada redenominasi yang semakin memperburuk situasi ekonomi:

• Redenominasi hanya memicu kepanikan dan permintaan akan aset safe-haven lainnya: mata uang asing, barang-barang penting, dll. Harga untuk aset ini naik sementara real estat dan properti mahal turun.
• Uang ditarik dari sistem perbankan, yang secara efektif menyebabkan dehidrasi ekonomi nasional. Situasi ini diperparah dengan serangkaian kebangkrutan dengan penurunan tajam nilai agunan.

Redenominasi tidak akan efektif jika tidak dibarengi dengan pertumbuhan ekonomi yang berarti pengendalian inflasi, pertumbuhan GDP, penurunan pengangguran, penyeimbangan neraca pembayaran negara, dll. Contoh Venezuela dari awal review adalah apa yang akan terjadi jika prinsip ini diabaikan.

Konsekuensi negatif dari redenominasi sebagian besar bersifat psikologis:

• Membulatkan harga. Sedangkan sebelum redenominasi sebuah produk bernilai 10.700 unit, setelah itu harga baru 10,7 kemungkinan besar akan dibulatkan menjadi 11 unit. Namun, jika dibandingkan dengan inflasi sebelumnya, pembulatan tersebut tidak menimbulkan rasa sakit.
• Kebutuhan untuk membiasakan diri dengan unit moneter baru. Kebutuhan untuk beradaptasi dengan perubahan konstan tidak bisa dihindari.
• Persepsi. Ketika Anda memegang di tangan Anda 1000 atau lebih sedikit uang, Anda mungkin merasa seperti dirampok. Perasaan itu hilang dengan cepat.

Tidak ada format tunggal redenominasi. Dalam bentuk bebasnya, itu bisa bertahan untuk jangka waktu tertentu (2-4 minggu) dan tidak dikontrol oleh negara. Harga ditunjukkan dalam kedua mata uang dalam masa transisi. Bahkan setelah masa transisi, masyarakat akan dapat mengubah tagihan lama menjadi di bank untuk waktu yang lama (ada kasus di mana tagihan lama diterima di bank selama 3 tahun lagi setelah redenominasi). Formulir tetap menyediakan dua opsi:

• Negara menetapkan batasan jumlah pertukaran per orang. Waktu pertukaran terbatas - rata-rata 3-14 hari.
• Redenominasi adalah genap satu kali. Sejak tanggal tertentu, tagihan baru mulai beroperasi, yang bisa diperoleh lebih awal dengan menukarkan yang lama, misalnya di bank.

Contoh redenominasi paling terkenal dalam sejarah dunia

• Republik Weimar. Pada tahun-tahun pascaperang dari 1919 hingga 1923, ekonomi Jerman berada di posisi terbawah. Tanda kertas, yang menggantikan tanda emas setelah Agustus 1914, tidak dapat menjalankan fungsinya dengan baik. Hiperinflasi yang mengikuti perang dijelaskan dengan baik oleh Remarque dalam novel The Black Obelisk. Pada tahun 1923, tanda kertas diganti dengan Reichsmark, yang ada hingga tahun 1948.
• Hungaria. Hiperinflasi Hongaria dan redenominasi berikutnya pada tahun 1945-1946 menjadi yang tertinggi sepanjang sejarah sistem keuangan dunia. Perekonomian negara dihancurkan oleh perang, harga berlipat ganda setiap 15 jam dan menjadi tidak mungkin untuk mengontrol perputaran mereka. Tagihan pengo terbesar pada saat redenominasi adalah 1 sextillion (miliar triliun atau 10 ^ 21). Pada tanggal 1 Agustus 1946, forint diperkenalkan, nilai tukarnya adalah 4 * 10 ^ 29 (400 oktiliun). Secara umum, bersama dengan langkah-langkah lainnya, reformasi berhasil.
• Turki. Pada tahun 2005, negara melakukan redenominasi pada tingkat 1 juta menjadi satu. Itu tidak memiliki konsekuensi negatif, selain dari kebingungan harga.

Ada banyak contoh selama 100 tahun terakhir, sekitar 60 negara telah melakukan redenominasi setidaknya sekali dan Anda dapat dengan mudah menemukan informasi tentangnya. Rasio yang paling umum adalah 100: 1 dan 1000: 1, meskipun ada contoh redenominasi dengan rasio 10: 1.

Ada juga contoh reformasi moneter yang gagal dalam sejarah ketika redenominasi hanya memperburuk situasi:

1. Zimbabwe. Negara ini dua kali masuk dalam 10 besar redenominasi terkuat di dunia. Pada tanggal 1 Agustus 2008, 10 miliar dolar lama ditukar dengan 1 dolar baru. Negara ini hanya membutuhkan waktu 7 bulan untuk mengulang rekor tersebut: pada tanggal 2 Februari 2009, redenominasi berikutnya diadakan pada tingkat 1 triliun untuk satu dolar. Inflasi mencapai 231 juta%, dan pada pertengahan 2009, mata uang nasional benar-benar tidak ada lagi selama 10 tahun. Baru-baru ini, pemerintah memutuskan untuk mengembalikan dolar Zimbabwe, tetapi nilainya tetap tidak stabil.

2. Rusia. Ekonomi berorientasi ekspor minyak yang tidak terdiversifikasi gagal pada tahun 1997. Penurunan harga minyak, resesi Asia, dan penurunan produksi yang diawali dengan hiperinflasi lebih dari 2.500% per tahun. Dalam upaya mengimbangi defisit anggaran, pemerintah menempuh cara-cara sebagai berikut:

• Emisi tanpa jaminan, yang pada tahun 1997 menyebabkan kenaikan harga konsumen yang cepat.
• Penerbitan obligasi pemerintah jangka pendek. Untuk menutupi hutang dan membayar keuntungan, negara terpaksa mengeluarkan lebih banyak sekuritas, dengan demikian membangun piramida klasik.

Pada awal 1998, tiga angka nol menghilang dari denominasi rubel. Tetapi ini tidak menghilangkan masalah struktural ekonomi, dan pada bulan Agustus tahun itu kebangkrutan nasional menyusul. Ini sebagian menyelesaikan masalah internal, meskipun dengan mengorbankan investor. Setelah kebangkrutan, perekonomian negara secara bertahap naik, tetapi redenominasi adalah contoh dari kebijakan ekonomi yang gagal.

3. Venezuela. Contoh ini dijelaskan di awal ulasan. Hingga musim gugur 2019, negara tersebut sejauh ini belum bisa keluar dari krisis berkepanjangan. Dan kemungkinan besar, redenominasi yang digelar pada 2018 ini bukanlah yang terakhir.

Bagaimana redenominasi memengaruhi nilai mata uang dan dapatkah Anda menghasilkan uang darinya?

Tidak. Anda tidak bisa. Redenominasi berarti likuidasi mata uang lama dan munculnya mata uang baru, dan nilai tukar mata uang baru hanya akan bergantung pada efektivitas reformasi. Jika metode menangani hiperinflasi berhasil, laju akan meningkat. Tetapi tidak ada yang bisa menjamin ini dan setelah hiperinflasi, pertumbuhan ekonomi sangat lambat dan investor tidak siap untuk membekukan uang dalam proyek-proyek yang meragukan dan berisiko tinggi. Oleh karena itu, investor tidak tertarik dengan mata uang baik sebelum maupun sesudah redenominasi.

Hanya kolektor dengan perspektif yang dapat memperoleh redenominasi. Tidak banyak. Hiperinflasi yang mendahului redenominasi berarti banyak tagihan yang beredar, oleh karena itu tidak jarang ada tagihan dengan nilai pungutan yang tinggi. Misalnya, setelah 10 tahun, dolar Zimbabwe tahun 2008 dan 2009 dijual di lelang dengan harga rata-rata 1 hingga 100 dolar AS tergantung pada nilai nominal, seri, dan nomor.

Rekomendasi lain untuk kolektor - perhatikan uang kertas dan koin kecil. Saat hiperinflasi dimulai, kebutuhan akan hiperinflasi menghilang dan tidak lagi dikeluarkan. Artinya jumlah mereka mungkin lebih sedikit dari jumlah uang kertas yang besar.

Kesimpulan. Redenominasi hanyalah alat bantu untuk meningkatkan perekonomian, yang memungkinkan untuk meredakan dampak krisis dan hiperinflasi. Tugasnya adalah memulihkan kepercayaan pada mata uang nasional, menyederhanakan penyelesaian, dan mengendalikan perputaran bayangan. Ini dilakukan dalam hubungannya dengan program pertumbuhan ekonomi yang komprehensif. Dengan sendirinya, hal itu hanya dapat memperburuk keadaan karena kepanikan penduduk. Secara praktis tidak mungkin menghasilkan uang dari redenominasi secara langsung, tetapi perubahan di negara tersebut dapat menyebabkan peningkatan minat investor di masa depan.

Jika Anda masih memiliki pertanyaan, tanyakan ke saya di komentar!

P.S. Apakah kamu menyukai artikel saya? Bagikan di jaringan social media: itu akan menjadi "terimakasih" terbaik :)

Link yang bermanfaat:

• Saya merekomendasikan mencoba untuk trading dengan broker yang handal disini. Sistem memungkinkan untuk anda trading sendiri atau copy trader yang sukses dari seluruh belahan dunia.
• Gunakan kode promo BLOG saya untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Cukup masukkan kode ini di kolo, yang sesuai saat deposit akun trading Anda.
• Channel Telegram dengan analitis berkualitas tinggi, ulasan forex, artikel pelatihan dan banyak hal lain yang bermanfaat untuk trader https://t.me/forex_hari_ini_trading_blog