Jenis-Jenis Saham: Apa yang Harus Anda Ketahui Sebelum Berinvestasi

2026.04.07 2026.04.07 Jenis-Jenis Saham: Apa yang Harus Anda Ketahui Sebelum Berinvestasi

Oleg Tkachenkohttp://178.248.238.94/blog/authors/oleg-tkachenko/

Saham dapat dibagi menjadi beberapa kategori berdasarkan perilakunya dalam berbagai kondisi pasar. Dalam hal risiko, investor sering membedakan antara saham blue-chip dan saham spekulatif. Dari sisi imbal hasil, klasifikasi umum meliputi saham bernilai, saham pertumbuhan dan saham dividen. Memahami berbagai jenis saham akan membantu Anda membentuk portofolio investasi yang seimbang.

Ulasan ini akan memperkenalkan Anda pada jenis-jenis utama saham, perbedaan dan perilaku harganya, serta cara menerapkan pengetahuan ini dalam trading dan investasi.

Poin Utama

• Memahami jenis-jenis utama saham perusahaan sangat penting untuk membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi, yang disesuaikan dengan berbagai tujuan dan jangka waktu. Selain itu, setiap jenis saham memiliki ekspektasi imbal hasil rata-rata dan risiko terkaitnya masing-masing.
• Terdapat saham biasa dan saham preferen; saham kapitalisasi kecil, menengah dan besar; saham pertumbuhan dan saham nilai; saham blue-chip dan saham sektoral; serta saham dengan korelasi positif, negatif, maupun nol.
• Saham yang tumbuh pesat dianggap memiliki risiko tinggi. Semakin besar potensi imbal hasilnya, semakin tinggi pula kemungkinan terjadinya pembalikan arah harga yang tajam dan penurunan harga yang dalam.
• Untuk menilai tingkat risiko suatu saham, investor biasanya mengandalkan rasio valuasi yang berasal dari laporan keuangan, koefisien beta, serta analisis fundamental terhadap perusahaan dan industrinya.
• Portofolio investasi konservatif yang terdiversifikasi biasanya mencakup hingga 60% ekuitas internasional, dengan 40% sisanya dialokasikan ke aset penghasil pendapatan yang stabil seperti obligasi, emas, simpanan mata uang, dan saham defensif.

Apa Saja Berbagai Jenis Saham untuk Portofolio Investasi Anda?

Saham perusahaan dapat dibagi menjadi beberapa kategori berdasarkan berbagai kriteria. Misalnya, saham dapat diklasifikasikan sebagai siklikal atau non-siklikal tergantung pada bagaimana saham tersebut bereaksi terhadap peristiwa ekonomi. Dari segi kapitalisasi, saham dapat berupa saham berkapitalisasi besar, menengah, atau kecil. Tergantung pada tingkat risikonya, saham dapat dibagi menjadi saham yang tumbuh stabil dan saham yang didukung oleh modal ventura. Memahami klasifikasi ini sangat penting untuk menavigasi pasar saham dan menyusun portofolio investasi yang selaras dengan tujuan keuangan Anda.

Saham Biasa vs Saham Preferen

Saham dikategorikan sebagai saham biasa atau preferen, tergantung pada hak kepemilikannya.

• Kedua klasifikasi saham tersebut diperdagangkan di bursa saham. 
• Perundang-undangan di negara tertentu mungkin membatasi volume penerbitan saham preferen. Sebagai contoh, di beberapa negara, jumlah saham preferen tidak boleh melebihi 25% dari modal dasar perusahaan patungan. 
• Saham biasa tidak dapat ditukarkan menjadi saham preferen. Namun, beberapa jenis saham preferen dapat ditukarkan menjadi saham biasa.

Mari kita pelajari lebih lanjut masing-masing klasifikasi saham tersebut.

Karakteristik Saham Biasa

Saham biasa atau ordinary shares adalah efek yang diterbitkan oleh perusahaan patungan yang memberikan hak kepada pemegang sahamnya untuk memberikan suara pada rapat umum pemegang saham (1 saham = 1 suara) dan untuk menerima dividen. Dividen dibayarkan dari laba perusahaan hanya setelah kewajiban kepada pemegang saham preferen dan kreditur terpenuhi. Pada akhirnya, jumlah dan waktu pembagian dividen bergantung pada kesehatan keuangan perusahaan dan keputusan yang dibuat oleh dewan direksi.

• Kepemilikan saham 50% + 1 merupakan saham pengendali, yang memberikan pemegang saham biasa suara mayoritas saat membuat keputusan tertentu seperti menunjuk atau mengganti dewan direksi, menyetujui rencana strategis, anggaran, dan transaksi besar. 
• Kepemilikan saham 25% + 1 dianggap sebagai saham pemblokir, yang memungkinkan pemegang saham untuk memblokir keputusan yang dibuat pada rapat umum pemegang saham, asalkan sisa saham lainnya tidak dikonsolidasikan menjadi saham pengendali.

Hanya saham biasa yang dapat dimasukkan dalam saham pengendali atau pemblokir, kecuali jika anggaran dasar perusahaan memberikan hak suara kepada pemegang saham preferen. 

Fitur Saham Preferen

Saham preferen, yang juga dikenal sebagai preference shares, menawarkan keuntungan tertentu bagi pemegangnya dibandingkan pemegang saham biasa, namun juga memiliki batasan. Saham ini biasanya memberikan pendapatan dividen tetap dan umumnya tidak memiliki hak suara kecuali ditentukan lain dalam anggaran dasar perusahaan.

Karakteristik saham preferen:

• Saham preferen umumnya menawarkan dividen atau suku bunga tetap, tetapi pembayarannya tidak dijamin. Distribusi dividen harus mendapatkan persetujuan pada rapat umum pemegang saham. Jika disetujui, pemegang saham preferen dibayar terlebih dahulu, dan sisa laba didistribusikan kepada pemegang saham biasa. 
• Pemegang saham preferen berhak atas dividen partisipasi. Jika pemegang saham biasa menerima dividen yang lebih tinggi daripada jumlah tetap yang diberikan kepada saham preferen, pemegang saham preferen dapat menerima pembayaran tambahan untuk menyamai atau melengkapi jumlah tersebut. 
• Pemegang saham preferen dibayar sebelum pemegang saham biasa dalam hal likuidasi perusahaan. Mereka menerima sisa aset setelah perusahaan melunasi utang-utangnya. 
• Jika dividen dilewati pada tahun-tahun sebelumnya dan saham tersebut bersifat kumulatif, pemegang saham preferen berhak menerima pembayaran yang terlewat tersebut setelah distribusi dilanjutkan kembali.

Perbedaan antara saham biasa dan saham preferen:

Perbandingan Kinerja: Saham Pertumbuhan vs Saham Nilai

Saham biasanya dievaluasi berdasarkan potensi pendapatan jangka panjang dan faktor-faktor utama yang mendorongnya. Oleh karena itu, terdapat saham pertumbuhan atau saham nilai. Perpaduan keduanya dapat membantu menciptakan portofolio yang seimbang dengan volatilitas moderat, meskipun peninjauan secara berkala sangatlah penting.

Penjelasan Saham Pertumbuhan

Saham pertumbuhan adalah saham dari perusahaan yang menunjukkan peningkatan pendapatan dan laba yang kuat dan konsisten. Saham-saham ini sering kali mengungguli pasar secara luas di beberapa metrik keuangan utama. Pertumbuhannya biasanya didorong oleh faktor-faktor seperti produk inovatif atau tren industri yang menguntungkan.

Fitur utama saham pertumbuhan dan emitennya:

• rasio P/E tinggi, sering kali jauh di atas rata-rata pasar;
• rasio PEG (Price/Earnings to Growth) di sekitar 1 atau lebih tinggi;
• pembayaran dividen rendah atau tidak ada, karena laba diinvestasikan kembali untuk pengembangan perusahaan;
• volatilitas tinggi, karena investor mungkin menjual saham mereka setelah kenaikan harga yang tajam;
• potensi kenaikan yang signifikan, selama laba perusahaan terus meningkat.

Contoh saham pertumbuhan: saham perusahaan teknologi yang mengembangkan AI, komputasi awan, dan teknologi rantai blok (blockchain), serta saham bioteknologi dan saham semikonduktor.

Definisi Saham Nilai

Saham nilai adalah saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya dan dianggap kurang dihargai (undervalued) oleh pasar. Investor membelinya dengan harapan bahwa pasar saham pada akhirnya akan mengakui nilai sebenarnya dari perusahaan tersebut, sehingga menyebabkan kenaikan harga. Perusahaan-perusahaan ini biasanya memiliki operasional yang stabil, laba yang konsisten, dan volatilitas yang rendah. Saham mereka juga cenderung lebih tangguh selama penurunan pasar global.

Fitur utama saham nilai dan emitennya:

• rasio P/E rendah (biasanya di bawah rata-rata pasar); 
• rasio P/B rendah (harga terhadap nilai buku); 
• imbal hasil dividen yang relatif tinggi; 
• bisnis yang stabil dengan laba yang konsisten.

Perbedaan antara saham pertumbuhan dan saham nilai:

Klasifikasi Saham berdasarkan Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar adalah nilai total sebuah perusahaan yang dinyatakan sebagai jumlah saham dikalikan dengan harga saham saat ini. 

Klasifikasi saham berdasarkan kapitalisasi pasar:

• Kapitalisasi besar: $10 miliar atau lebih.
• Kapitalisasi menengah: dari $2 miliar hingga $10 miliar.
• Kapitalisasi kecil: dari $300 juta hingga $2 miliar.
• Kapitalisasi mikro: dari $50 juta hingga $300 juta.

Meskipun klasifikasi ini digunakan secara luas, namun sifatnya masih agak arbitrer. Pertama, klasifikasi ini tidak memperhitungkan perbedaan regional: sebuah perusahaan yang dianggap kecil di AS mungkin dianggap besar di ekonomi negara berkembang yang lebih kecil. Kedua, jika lonjakan harga saham mendorong sebuah perusahaan ke kategori berikutnya, perusahaan tersebut dapat tetap berada dalam indeks saham asalnya untuk waktu yang lama. Sebagai contoh, indeks saham kapitalisasi kecil Russell 2000 mencakup perusahaan-perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang melebihi $2 miliar.

Saham Kapitalisasi Besar

Kapitalisasi: $10 miliar atau lebih.

Fitur utama saham kapitalisasi besar:

• Likuiditas tinggi. Saham-saham tersebut mudah untuk dibeli/dijual tanpa mempengaruhi harga secara signifikan.
• Stabilitas bisnis. Perusahaan-perusahaan tersebut tahan krisis dan teruji oleh waktu.
• Volatilitas moderat. Fluktuasi nilai tukar tidak setajam dibandingkan dengan perusahaan berkapitalisasi menengah dan kecil.
• Transparansi yang kuat dan akses mudah ke data perusahaan. Informasi yang luas, termasuk laporan keuangan, analisis pasar, dan prediksi, tersedia bagi investor.
• Kepemilikan institusional yang signifikan. Mayoritas saham dikendalikan oleh dana besar dan perusahaan investasi.

Saham-saham ini sangat cocok untuk investasi jangka panjang dan strategi konservatif, terutama yang bertujuan untuk menghasilkan dividen yang stabil. Saham ini juga merupakan pilihan yang baik bagi pemula yang lebih mengutamakan stabilitas daripada mengejar fluktuasi harga jangka pendek. 

Contoh saham kapitalisasi besar meliputi Apple, Nvidia, dan MicroStrategy. Hampir semua perusahaan yang terdaftar di indeks NASDAQ, S&P 500, dan Dow Jones masuk ke dalam kategori ini.

Saham Kapitalisasi Menengah

Kapitalisasi: dari $2 miliar hingga $10 miliar.

Fitur utama saham kapitalisasi menengah:

• Likuiditas moderat. Volume perdagangan cukup untuk masuk/keluar pasar tanpa selisih harga (slippage) yang signifikan, tetapi selisih harga jual-beli (spread) lebih lebar daripada saham kapitalisasi besar.
• Pertumbuhan dan stabilitas yang seimbang. Saham kapitalisasi menengah umumnya memiliki risiko yang lebih kecil dibandingkan saham kapitalisasi kecil, sembari menawarkan potensi kenaikan yang lebih besar daripada raksasa pasar. Saham-saham ini dapat memberikan kinerja yang solid dan pertumbuhan yang cepat.
• Volatilitas yang meningkat. Fluktuasi harga lebih nyata dibandingkan saham kapitalisasi besar. Memberikan peluang untuk strategi agresif jangka pendek.
• Dividen moderat. Perusahaan-perusahaan tersebut biasanya menginvestasikan sebagian besar laba mereka untuk pengembangan sendiri. Dividen dibayarkan lebih jarang dan dalam jumlah yang lebih kecil dibandingkan perusahaan blue chip.
• Spesialisasi sempit. Perusahaan-perusahaan ini sering kali beroperasi di sektor yang sangat terfokus, yang dapat membatasi potensi pertumbuhan mereka atau justru menjadi penggerak ekspansi yang kuat.

Saham kapitalisasi menengah sering kali dipilih untuk strategi agresif dan investasi terarah pada industri tertentu, di mana investor mengantisipasi kenaikan harga yang tajam yang disebabkan oleh beberapa faktor fundamental.

Contoh saham kapitalisasi menengah: perusahaan-perusahaan dari indeks S&P MidCap 400 dan Russell Midcap.

Saham Kapitalisasi Kecil

Kapitalisasi: dari $300 juta hingga $2 miliar. 

Fitur utama saham kapitalisasi kecil:

• Likuiditas rendah dan volatilitas tinggi. Selisih antara harga beli dan jual besar karena volume perdagangan yang relatif kecil.
• Akses terbatas ke informasi keuangan perusahaan.
• Peningkatan risiko operasional. Ketergantungan pada segmen pasar yang sempit atau produk tunggal, serta kurangnya diversifikasi bisnis.
• Sensitivitas tinggi terhadap berita industri.
• Potensi pertumbuhan yang signifikan jika berhasil. Dengan pengembangan area bisnis spesifik yang efektif, kapitalisasi pasar perusahaan dapat melonjak. Namun, hanya sebagian kecil yang mencapai tingkat keberhasilan ini, dan mengidentifikasi peluang tersebut sebelumnya merupakan tantangan tersendiri.

Saham-saham tersebut cocok untuk investasi modal ventura. Contoh: perusahaan-perusahaan yang terdaftar di indeks S&P 600 dan Russell 2000.

Kategori Saham Khusus

Kategori ini mencakup saham dengan fitur unik dalam hal perilaku harga atau tujuan tertentu. Sebagai contoh:

• Saham dividen biasanya dibeli untuk mendapatkan pembayarannya, dengan investor yang mengikuti strategi beli dan tahan (buy-and-hold). 
• Saham Kelas A, B, dan C adalah efek yang memiliki nilai berbeda dan membawa hak suara yang berbeda. Saham Kelas A adalah untuk mereka yang ingin berpartisipasi dalam manajemen perusahaan, sementara saham Kelas B adalah untuk investor ritel. 
• Surat Berharga Penitipan (ADR/GDR) mewakili kepemilikan saham perusahaan asing dan diperdagangkan di bursa saham lokal.

Seorang investor pemula harus mengetahui perbedaan antara saham blue-chip dan efek yang diterbitkan oleh perusahaan lain sebagai hal yang paling utama.

Saham Blue-Chip

Saham blue-chip adalah saham dari perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar yang tinggi. Perusahaan-perusahaan ini mendominasi industri mereka dan dipercaya oleh para investor. 

Fitur utama saham blue-chip dan perusahaannya:

• Perusahaan-perusahaan tersebut memiliki bisnis yang terdiversifikasi. Mereka menetapkan tren untuk beberapa industri dan terkadang untuk seluruh pasar saham.
• Saham-saham ini termasuk dalam indeks saham utama. Mayoritas saham dimiliki oleh investor institusi.
• Mereka sepenuhnya transparan, dengan audit tingkat internasional dan standar pengungkapan yang ketat.
• Cenderung tetap relatif tangguh selama periode resesi.

Jenis saham ini cocok untuk investasi jangka panjang.

Saham Gorengan (Penny Stocks)

Saham gorengan (penny stocks) adalah saham yang dihargai di bawah $5 dengan kapitalisasi pasar yang kecil. Saham-saham ini biasanya diperdagangkan di pasar over-the-counter (OTC) daripada bursa utama, dan umumnya tidak termasuk dalam indeks saham utama. 

Risiko utama yang terkait dengan saham gorengan:

• Volume perdagangan dan likuiditas yang rendah. Saham-saham ini sulit untuk dijual dengan cepat, dan selisih harga jual-beli (bid-ask spread) mereka sering kali jauh lebih lebar daripada saham blue-chip.
• Kurangnya informasi yang tersedia secara publik. Perusahaan-perusahaan tersebut tidak diwajibkan untuk menerbitkan laporan keuangan terperinci dan mungkin menyembunyikan kerugian atau kewajiban utang.
• Kerentanan terhadap manipulasi harga. Saham gorengan (penny stocks) dapat menjadi target skema seperti pump and dump, di mana harga dinaikkan secara artifisial sebelum aksi jual yang cepat.

Tidak seperti saham blue-chip, yang potensi pertumbuhannya sering kali dibatasi oleh skalanya yang sudah masif, saham perusahaan yang lebih kecil dapat mengalami lonjakan jangka pendek yang tajam. Reli semacam itu dapat dipicu oleh berita tentang akuisisi yang akan datang atau keberhasilan terobosan dari produk yang baru diuji.

Saham Dividen

Saham dividen adalah saham dari perusahaan yang melakukan pembayaran dividen secara rutin kepada para pemegang sahamnya. Saham ini umumnya cocok untuk investasi jangka panjang daripada perdagangan spekulatif yang cepat. Distribusi dividen ditentukan oleh keputusan rapat umum pemegang saham dan biasanya dibayarkan setiap 3, 6, atau 12 bulan. 

Metrik utama yang menjadi fokus investor:

• Jumlah dividen per saham, stabilitas pembayaran, dan tingkat pertumbuhan dividen.
• Rasio pembayaran dividen adalah bagian dari laba bersih perusahaan yang didistribusikan sebagai dividen.
• Imbal hasil dividen adalah rasio dividen terhadap nilai saham.

Sebuah perusahaan membayar dividen ketika menghasilkan laba. Namun, profitabilitas tidak selalu berarti bahwa harga saham akan naik. Oleh karena itu, jika harga saham turun, dividen dapat menutup sebagian kerugian tersebut.

Klasifikasi Sektor dan Siklikal

Dalam beberapa tahun terakhir, sektor teknologi telah menikmati popularitas yang luar biasa. Pengembangan teknologi realitas virtual (virtual reality), realitas tertambah (augmented reality), dan AI telah membantu beberapa perusahaan tumbuh lebih dari 100% dalam setahun. Indeks NASDAQ telah secara signifikan mengungguli S&P 500 dalam hal imbal hasil selama 1 dan 5 tahun terakhir.

Setelah Anda memahami sektor ekonomi mana yang paling menjanjikan dan mana yang lebih stabil, Anda dapat menyeimbangkan kembali (rebalance) portofolio Anda dan mengurangi potensi risiko kerugian.

Saham Siklikal

Berdasarkan bagaimana harga bereaksi terhadap situasi ekonomi, saham dapat dibagi menjadi siklikal dan non-siklikal:

• Saham siklikal cenderung naik selama masa pertumbuhan ekonomi dan turun selama resesi. Kategori ini mencakup perusahaan pariwisata dan otomotif, karena konsumen cenderung meninggalkan sektor-sektor ini terlebih dahulu saat terjadi kemerosotan ekonomi.
• Saham non-siklikal menunjukkan tren yang relatif stabil dan volatilitas yang rendah. Kategori ini mencakup perusahaan yang memproduksi barang-barang kebutuhan pokok seperti makanan, obat-obatan, dan lain-lain.

Saham siklikal paling baik untuk perdagangan spekulatif selama masa ledakan ekonomi, ketika statistik makroekonomi menunjukkan hasil positif. Saham non-siklikal diperuntukkan bagi investor jangka panjang konservatif yang siap menghadapi penurunan ekonomi.

Saham Defensif

Saham defensif adalah saham dari perusahaan yang pendapatan dan labanya tetap relatif stabil terlepas dari siklus ekonomi. Selain itu, kategori ini mencakup saham non-siklikal yang telah dijelaskan sebelumnya.

Fitur utama dari perusahaan saham defensif:

• Permintaan yang stabil. Produk dan layanan tetap diminati bahkan selama masa krisis. Ini termasuk barang kebutuhan pokok, utilitas, dan obat-obatan.
• Volatilitas rendah dibandingkan dengan saham pertumbuhan dan indeks pasar.
• Tidak ada penurunan yang signifikan.

Saham-saham ini digunakan untuk mengurangi volatilitas keseluruhan dari portofolio investasi selama periode ketidakpastian. Mereka sangat cocok untuk investor yang menghindari risiko.

Contohnya adalah saham Walmart, rantai ritel terbesar di dunia.

Saham Walmart memberikan imbal hasil 5 tahun sebesar 117.26%. Perusahaan ini telah berhasil melewati resesi global yang disebabkan oleh COVID-19 dan pulih dengan cepat setelah penurunan tersebut.

Saham Sektor Spesifik

MSCI dan Standard & Poor's membuat Global Industry Classification Standard (GICS) untuk mengategorikan perusahaan-perusahaan publik. Standar ini membantu investor membandingkan perusahaan di seluruh dunia menggunakan kerangka kerja yang sama.

Klasifikasi tersebut meliputi:

• 11 Sektor (Energi, material, industri, dua segmen barang konsumen, layanan kesehatan, keuangan, teknologi informasi, layanan komunikasi, utilitas, dan real estat).
• 25 Grup Industri.
• 74 Industri.
• 163 Sub-industri.

Klasifikasi tersebut direvisi secara berkala.

Metode klasifikasi saham ini membantu investor memahami bagaimana setiap sektor berkontribusi terhadap imbal hasil portofolio secara keseluruhan, mengidentifikasi peluang yang menjanjikan, dan mendiversifikasi risiko. Saat menganalisis laporan keuangan, rasio valuasi sebuah perusahaan dibandingkan tidak hanya dengan rata-rata pasar, tetapi juga dengan rata-rata industri atau sektor spesifiknya.

Klasifikasi Geografis dan Berbasis Pasar

Pasar saham AS secara historis telah dianggap sebagai salah satu yang paling menjanjikan di dunia. Indeks-indeksnya secara konsisten melampaui rekan-rekan mereka di Eropa, Asia, dan Amerika Latin dalam hal pertumbuhan. Didukung oleh ekonomi terbesar di dunia, standar regulasi yang ketat, dan tingkat transparansi yang tinggi, pasar AS tetap sangat menarik bagi investor di seluruh dunia. Di saat yang sama, menambahkan saham dari perusahaan-perusahaan Brasil, India, dan Jerman dapat memberikan peluang diversifikasi risiko.

Saham Domestik vs Internasional

Saham domestik menawarkan keuntungan utama, seperti kemudahan akses informasi untuk analisis. Tinggal di negara yang sama berarti Anda memiliki pemahaman yang kuat tentang ekonomi nasional dan spesifikasi pasar lokal, tanpa kendala bahasa. Anda juga tahu persis di mana menemukan data perusahaan yang andal. Bagi investor asing yang tidak terbiasa dengan nuansa pasar regional, proses ini bisa jauh lebih menantang.

Selain itu, pertimbangkan profitabilitas dan mata uang investasi. Jika saham domestik memberikan imbal hasil yang lebih rendah daripada saham internasional dalam dolar AS, pilihannya sudah jelas. Namun, jika aset Anda disimpan dalam mata uang nasional dan inflasi sedang tinggi, saham domestik tetap bisa menjadi opsi investasi yang kuat.

Saham Pasar Berkembang

Saham pasar berkembang dapat menarik justru karena ketidakpastian kebijakan ekonomi pemerintahanya yang dinamis. Sebaliknya, pasar saham AS mendapat manfaat dari transparansi, kebijakan Fed yang dapat diprediksi, dan respons yang jelas terhadap data makroekonomi. Meskipun pasar berkembang umumnya kurang dapat diprediksi, saham kapitalisasi besar di pasar regional terkadang dapat memberikan potensi pertumbuhan yang lebih besar daripada beberapa aset AS.

Berikut adalah contoh yang mengilustrasikan poin ini:

Kapitalisasi pasar perusahaan terbesar Argentina, MercadoLibre (MELI), melonjak sebesar 86.69% dalam denominasi dolar AS pada tahun 2023, sebesar 10,09% pada tahun 2024, dan sebesar 37.98% pada tahun 2025 (per 23 Juli 2025). MercadoLibre adalah platform e-dagang dan lelang daring terkemuka di Amerika Latin.

Menyusul masa hiperinflasi di Argentina, perusahaan mengalihkan fokusnya ke pasar negara tetangga. Saat ini, 75% pendapatannya berasal dari Brasil dan Meksiko, menjadikan negara-negara tersebut sebagai penggerak pertumbuhan utama. Sahamnya terdaftar di NASDAQ serta beberapa bursa saham lainnya.

Beberapa nuansa:

• Mata uang investasi memainkan peran yang sangat penting. Jika harga saham naik dalam mata uang lokal selama periode inflasi, nilainya dalam dolar AS mungkin tetap sama. Bagi investor domestik, hal ini dapat berfungsi sebagai perlindungan terhadap inflasi. Namun, bagi investor asing, aset tersebut biasanya kurang menarik.
• Beberapa saham perusahaan terbesar di dunia dapat diakses di pasar AS melalui ADR (American Depositary Receipts), sehingga menghilangkan kebutuhan akan pialang di India atau Korea Selatan. Sebagai gantinya, Anda dapat membeli saham perusahaan India dan Korea melalui pialang berlisensi AS. Sebagai contoh, ICICI Bank (NYSE: IBN) telah memberikan pertumbuhan harga saham dalam dolar AS selama sembilan tahun berturut-turut, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 23.17%.

Pasar negara berkembang seperti Brasil, India, indonesia, Turki, dan Meksiko sangat patut diperhatikan.

Saham IPO dan Penerbitan Baru

IPO adalah singkatan dari Initial Public Offering (Penawaran Umum Perdana), yaitu momen pertama kalinya saham suatu perusahaan dijual kepada publik. Ketika sebuah perusahaan berkinerja baik dan ingin menghimpun dana untuk memperluas bisnisnya, mereka menerbitkan saham. Jika investor menganggap bisnis tersebut menjanjikan, mereka membeli saham dengan harapan harganya akan terapresiasi atau perusahaan akan membayar dividen.

Contoh: Pada awal Juni 2025, perusahaan Amerika Circle (CRCL), penerbit stablecoin USDC, melakukan IPO. USDC adalah pesaing utama USDT (Tether), yang merupakan stablecoin terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar.

Di tengah antusiasme yang luas terhadap mata uang kripto dan teknologi blockchain, harga saham Circle sempat melonjak empat kali lipat dalam waktu kurang dari dua bulan setelah IPO. Meskipun terjadi koreksi setelahnya, total keuntungan yang tercatat masih mencapai lebih dari 200% dari harga penawaran perdana.

Hal ini menunjukkan betapa menjanjikannya ceruk pasar ini, yang telah mendorong ekspansi perusahaan secara masif. Namun, investor tetap harus waspada; ada banyak contoh perusahaan yang harga sahamnya anjlok lebih dari 20–30% setelah IPO dan tidak pernah pulih kembali.

Penawaran Sekunder merupakan cara lain yang berisiko tinggi bagi perusahaan untuk menghasilkan modal. Peningkatan jumlah pasokan saham di pasar biasanya memberikan tekanan turun pada harga, itulah sebabnya saham baru dalam penawaran sekunder sering kali dijual dengan harga diskon. Tugas investor adalah menilai kemungkinan penurunan harga lebih lanjut dan menimbang potensi kerugian tersebut terhadap diskon yang ditawarkan.

Kalender IPO dan penawaran sekunder tersedia di banyak situs analisis pasar. Berikut adalah contoh tampilan kalender penawaran umum sekunder:

Berapa Banyak Jenis Saham yang Ada: Memilih Campuran Investasi Anda

Aturan dasar untuk membangun portofolio investasi Anda:

• Tentukan tujuan investasi dan jangka waktu Anda. Sebagai contoh, katakanlah Anda ingin mendapatkan keuntungan 50% per tahun dalam 3 bulan. Anda harus menyadari bahwa ini adalah investasi berisiko tinggi, dan portofolio Anda mungkin berakhir dengan kerugian.
• Saat mengevaluasi perusahaan, tinjau laporan keuangan mereka dengan fokus pada stabilitas pendapatan, ketangguhan selama periode yang menantang, tingkat utang yang rendah, operasi bisnis yang terdiversifikasi, dan ketergantungan pada faktor fundamental yang kuat.
• Diversifikasikan portofolio Anda. Tambahkan saham defensif, seperti saham-saham yang menghindari zona negatif atau mengalami penurunan minimal selama periode stagnasi ekonomi global.
• Seimbangkan kembali portofolio Anda secara rutin, sekali setiap 6-12 bulan. Tinjau proporsi dan komposisi efek Anda. Singkirkan saham yang tidak menguntungkan dan tambahkan saham yang menjanjikan. Carilah aset yang undervalued (murah) dan jual aset yang overvalued (terlalu mahal).

Anda menetapkan tingkat risiko portofolio sesuai dengan gaya investasi Anda sendiri. Portofolio tersebut dapat terdiri dari saham-saham khusus yang diharapkan melonjak tajam, atau bisa juga berupa campuran seimbang dengan imbal hasil yang lebih moderat, di mana keuntungan pada satu saham dapat menutupi penurunan pada saham lainnya.

Pilihan alternatif lainnya adalah berinvestasi pada indeks saham atau ETF (Exchange-Traded Funds). Indeks adalah kumpulan saham yang dipilih berdasarkan kriteria tertentu. Sementara itu, ETF dikelola oleh investor profesional. Ada banyak ETF yang tersedia, dan pilihannya bergantung pada tujuan serta preferensi investasi Anda.

Penilaian Toleransi Risiko

Saat membangun portofolio investasi, sangat penting untuk mencocokkan bauran aset dengan toleransi risiko pribadi Anda. Beberapa perusahaan menghasilkan laba yang stabil tetapi moderat, sementara yang lain memiliki potensi untuk menggandakan harga sahamnya dalam setahun namun membawa risiko yang jauh lebih tinggi. Untuk menyeimbangkan ekstrem ini, investor sering menambahkan aset lain ke dalam portofolio yang terdiversifikasi, seperti obligasi pendapatan tetap (fixed-income bonds), yang menawarkan imbal hasil yang dapat diprediksi dan pembayaran yang hampir terjamin.

Strategi untuk mengalokasikan aset dalam portofolio berdasarkan risiko dan imbal hasil:

• Konservatif (risiko rendah dan imbal hasil minimal): 10–30% saham, 70–90% obligasi dan mata uang.
• Moderat (risiko seimbang): 40–60% saham, 40–60% obligasi.
• Agresif (risiko tinggi dan imbal hasil tinggi): 70–90% saham, 10–30% obligasi.
• Ekuitas Penuh: 100% saham, termasuk saham sektoral yang spesifik.

Mendistribusikan aset dalam portofolio berdasarkan jenis saham:

• 30% diinvestasikan dalam saham yang sedang mengalami tren naik yang kuat. Ini adalah saham perusahaan dengan permintaan yang tinggi secara konsisten, banyak di antaranya juga membayar dividen yang stabil.
• 50% diinvestasikan dalam saham pertumbuhan, setidaknya sepertiga di antaranya adalah saham unggulan (blue-chip). Kekurangan keuntungan akan diimbangi oleh saham bernilai.
• 20% diinvestasikan dalam saham perusahaan ventura berkapitalisasi kecil atau sektor khusus.

Tingkat risiko dapat dinilai menggunakan laporan keuangan perusahaan. Jika kelipatan valuasi selama empat kuartal terakhir secara konsisten lebih tinggi atau lebih rendah (tergantung pada jenis kelipatannya) daripada rata-rata pasar, perusahaan tersebut mungkin dinilai terlalu tinggi (overvalued) atau dinilai terlalu rendah (undervalued). Beta di atas 1,2 menunjukkan risiko yang lebih tinggi. Selain itu, Anda harus mempertimbangkan peringkat kredit dari lembaga yang bereputasi baik.

Strategi Diversifikasi

Diversifikasi berarti distribusi investasi di antara berbagai jenis efek untuk meminimalkan risiko. 

Strategi diversifikasi dalam hal jenis saham:

• Berdasarkan sektor. Sertakan efek dari setidaknya 5–7 industri, dengan mengalokasikan tidak lebih dari 25% modal ke satu sektor (misalnya, tidak lebih dari seperempat di bidang TI atau perawatan kesehatan). 
• Berdasarkan kapitalisasi pasar. Campuran yang seimbang mungkin sekitar 60% saham berkapitalisasi besar (> $10 miliar), 30% saham berkapitalisasi menengah ($2–$10 miliar), dan 10% saham berkapitalisasi kecil (
• Berdasarkan geografi. Anda dapat mengalokasikan 60% untuk saham domestik dan 40% untuk saham internasional dari negara maju dan berkembang. Pendekatan ini mengurangi ketergantungan pada satu ekonomi atau mata uang tunggal. 
• Berdasarkan jumlah perusahaan. Untuk membatasi risiko, portofolio harus terdiri dari 20–30 saham. Jumlah saham yang lebih sedikit tidak memberikan diversifikasi yang cukup, sementara terlalu banyak saham dapat menyulitkan pengelolaan dan meningkatkan biaya. 
• Berdasarkan korelasi. Pilih efek dengan korelasi rendah satu sama lain (koefisien < 0.6 atau > -0.6).

Selain itu, diversifikasi bukan hanya tentang saham. Portofolio investasi yang seimbang mungkin mencakup 60% saham, 10% mata uang kripto berisiko tinggi, 10% logam mulia, dan 20% jenis instrumen keuangan lainnya.

Penyelarasan Tujuan Investasi

Jenis-jenis pendekatan investasi:

• Perdagangan jangka pendek dengan saham spekulatif. Pilih saham dengan volatilitas tinggi, likuiditas, dan margin minimal. 
• Investasi dalam jangka panjang. Pilih saham blue-chip dari berbagai industri. 
• Imbal hasil dividen. Pilih saham dividen dari perusahaan terkemuka dengan pembayaran yang stabil. 
• Strategi agresif. Pilih saham spekulatif di segmen modal ventura, sektor teknologi, perusahaan berkapitalisasi menengah, dan pasar berkembang. 
• Lindung nilai risiko. Pilih saham dari perusahaan yang tumbuh secara stabil, meskipun pertumbuhannya lambat (misalnya, sektor konsumen).

Selain itu, Anda dapat menggabungkan berbagai strategi investasi.

Kesimpulan

Seorang investor saham pemula harus mengetahui hal-hal berikut:

• Saham dapat dibeli secara langsung di bursa efek. Pendekatan ini biasanya melibatkan biaya komisi yang tinggi dan memerlukan investasi awal sekitar $1,000. Namun, bursa efek memberi Anda akses ke ribuan saham dari pasar di seluruh dunia, menjadikannya ideal untuk investasi jangka panjang. Alternatifnya, Anda dapat memperdagangkan saham melalui CFD, yang membutuhkan modal awal jauh lebih rendah dan memiliki biaya komisi yang lebih rendah, sehingga pendekatan ini lebih baik untuk strategi spekulatif jangka pendek. 
• Saham blue-chip sering kali menjadi pilihan utama bagi investor konservatif. Namun, saham tersebut tidak bebas risiko, dan kerugian masih mungkin terjadi. Secara historis, rata-rata imbal hasil tahunan mereka selama periode 5–10 tahun berkisar antara 15% hingga 30%. 
• Diversifikasi adalah kunci. Portofolio berisi 20 saham akan menjadi optimal. Anda dapat memilih sendiri saham berdasarkan tujuan dan toleransi risiko Anda.

Pasangan mata uang cenderung diperdagangkan dalam rentang yang sempit, sementara nilai mata uang kripto biasanya sulit diprediksi. Oleh karena itu, saham adalah instrumen investasi terbaik bagi trader pemula. Cobalah trading saham di akun demo LiteFinance!