Harga suatu aset dibentuk oleh supply dan demand, dan para trader membuat keputusan berdasarkan rasio mereka. Daftar pesanan buy dan sell untuk sekuritas atau mata uang tertentu yang disusun menurut tingkat harga dikenal sebagai order book, yang memungkinkan para trader untuk memperkirakan volume pesanan tertunda, yang dapat digunakan untuk mengidentifikasi tingkat resistance dan support serta arah potensial tren.
Dalam ulasan ini, Anda akan memahami konsep depth of market dan order book, mempelajari cara menentukan tingkat likuiditas menggunakan alat yang terakhir di platform MT4, MT5, dan cTrader, dan mempelajari bagaimana trader besar memanipulasi harga aset.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Apa itu Depth of Market (DOM)?
Depth of market adalah kemampuan pasar untuk menyerap volume trading yang besar tanpa perubahan harga yang signifikan. Ini adalah indikator yang mencerminkan jumlah dan volume permintaan untuk membuka order buy dan sell aset tertentu pada harga yang berbeda. DOM memungkinkan Anda untuk menilai likuiditas, level supply dan demand, dan sentimen trader.
Pasar dalam adalah pasar yang dicirikan oleh likuiditas yang tinggi, di mana volume yang besar tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap harga. Di sisi lain, jika pasar dangkal, transaksi yang besar dapat menyebabkan ketidakseimbangan, yang menyebabkan perubahan harga ke arah trading, lonjakan volatilitas (kisaran harga yang melebar), dan spread yang lebih luas. Dalam kondisi seperti itu, pembuat pasar mengeksekusi transaksi terbesar dan menetapkan kisaran harga untuk hari itu.
Depth of market:
Membantu menentukan level support dan resistance potensial berdasarkan akumulasi order dan volume dalam rentang harga tertentu.
Menunjukkan perilaku market maker yang dapat mempengaruhi harga aset dengan volume besar dan menggerakkan pasar.
Membantu menilai level likuiditas dan perubahan lebar spread. Semakin banyak permintaan buy dan sell, semakin besar likuiditasnya. Berdasarkan jumlah dan volume instruksi untuk mengeksekusi trading yang dilakukan, Anda akan melihat rentang harga dengan likuiditas yang lebih rendah dan lebih tinggi. Penurunannya mengindikasikan kemungkinan pelebaran spread dan bahkan yang relatif kecil pun dapat mempengaruhi harga secara signifikan.
Menunjukkan perubahan volatilitas dan kemungkinan arah tren. Peningkatan frekuensi order di kedua arah mengindikasikan peningkatan volatilitas. Dominasi volume dan order dalam arah yang sama mengindikasikan arah tren. Jika order buy atau sell mendominasi secara signifikan tetapi tidak ada rekanan untuk order tersebut, ini dapat mengindikasikan pembentukan tren naik atau turun.
Menunjukkan kemungkinan penembusan level-level penting. Trader menentukan level kunci berdasarkan ekstrem sebelumnya dan menilai kemungkinan penembusan level resistance atau support. Misalnya, jika trader melihat peningkatan tajam dalam jumlah limit order buy dan penurunan dalam limit order sell, ini mungkin menunjukkan bahwa tren kenaikan yang kuat dan penembusan resistance terdekat mungkin terjadi.
Membantu menentukan volume limit order yang tidak akan berdampak signifikan pada kurs. Jika tidak ada likuiditas, order tertunda dengan volume besar akan menyebabkan ketidakseimbangan.
DOM ditentukan oleh jumlah limit order untuk buy dan sell yang diatur berdasarkan level harga dan jarak di antara keduanya.
Konsep ini cukup relatif. Bagi trader dengan volume buy/sell sebesar $1 juta, seperti investor institusional atau hedge fund, total turnover sebesar $100 juta dianggap dangkal. Order dengan volume sebesar 1% dari keseluruhan turnover tidak dapat diserap tanpa mempengaruhi nilai tukar secara signifikan karena tidak akan ada satu pun penjual yang mampu menutupinya. Sebaliknya, pasar dengan total turnover sebesar $100 juta dianggap dalam bagi trader dengan volume sebesar $1,000.
Poin-poin Penting
Tesis utama | Kesimpulan dan poin-poin penting |
Menentukan depth of market | Depth of market mengacu pada kemampuan pasar untuk menyerap transaksi besar tanpa perubahan harga yang signifikan. |
Tanda-tanda pasar yang dalam | Jumlah pelaku pasar yang relatif besar, jumlah transaksi baik pada sisi bid maupun ask yang besar, likuiditas yang tinggi, spread yang sempit. |
Bagaimana seorang trader dapat memperoleh manfaat dari memahami depth of market | Ini membantu melihat tingkat likuiditas, volatilitas aset, dan potensi level resistance/support, yang memungkinkan trader untuk membuat keputusan yang lebih tepat. |
Definisi order book | Daftar limit order dengan harga. Daftar ini menunjukkan supply/demand untuk aset tertentu, likuiditas, dan spread. |
Cara kerja order book | Order book dibagi menjadi dua zona. Bagian atas menunjukkan limit order sell (ask price, harga penjual), bagian bawah menunjukkan limit order buy (bid price, harga pembeli). Rekanan ditemukan untuk permintaan yang sesuai, setelah itu transaksi dieksekusi dan menghilang dari daftar. |
Keuntungan dan kerugian | Kelebihan: menunjukkan likuiditas dan pembentukan tren. Kekurangan: dapat digunakan untuk manipulasi (spoofing - menempatkan dan menghapus pesanan untuk menggerakkan harga pasar). |
Strategi berdasarkan order book dan depth of market | Sekelompok permintaan dalam rentang harga yang sempit dapat mengindikasikan zona supply/demand utama yang kuat. Ketidakseimbangan dalam volume transaksi buy atau sell dapat mengindikasikan pembentukan tren naik atau turun. |
Dapatkan akses ke akun demo di platform Forex yang mudah digunakan tanpa registrasi
Order book
Mari kita lihat lebih dekat istilah "order book". Apa itu, bagaimana penggunaannya dalam trading, dan bagaimana Anda dapat menemukannya di platform trading?
Order book dan analisisnya
Order book adalah daftar limit pending order dari pembeli dan penjual pada harga tertentu, yang datanya diperbarui secara online dalam hitungan sepersekian detik.
Ada dua jenis order dalam trading:
Data pasar level 1 atau L1. Ini adalah instruksi untuk mengeksekusi transaksi di bursa pada harga yang diajukan oleh pihak lain. Pembeli melihat tawaran untuk menjual aset pada harga $100, menerima tawaran tersebut, dan mengajukan penawaran balik untuk membeli aset tersebut. Permintaan tersebut kemudian segera dipenuhi. Instruksi hanya dibatalkan jika stok yang tersedia tidak mencukupi. Sebagai contoh, Anda ingin membeli 10 lot aset, tetapi hanya 8 lot yang tersedia pada harga $100. Dalam kasus ini, pesanan terpenuhi sebagian atau tidak terpenuhi sama sekali.
Data pasar level 2 atau L2. Ini adalah permintaan untuk melakukan trading di atas atau di bawah harga saat ini. Misalnya, Anda melihat tawaran untuk menjual aset pada harga $100 tetapi tidak menerimanya. Anda mengajukan pesanan tertunda untuk membeli pada harga $95 dan menunggu harga turun. Dengan demikian, pesanan tersebut ditampilkan dalam order book.
Harap dicatat bahwa hanya limit order yang ditampilkan di buku order, karena market order dieksekusi secara instan. Jika pending order menghilang dari buku, itu berarti harga telah mencapai levelnya dan permintaan telah terpenuhi. Limit order adalah pending order Buy Limit dan Sell Limit. Buy Stop, Sell Stop, Buy Stop Limit, dan Sell Stop Limit tidak ditampilkan di pasar eksternal tetapi diproses di dalam platform. Oleh karena itu, sebagai aturan, order tersebut tidak ditampilkan di daftar.
Bagaimana order book dibentuk dan digunakan
Order book di bursa dan trading over-the-counter berbeda:
Di pasar valuta asing, semua permintaan dikirim ke sistem bursa. Oleh karena itu, daftar tersebut mencakup harga dan volume riil.
Di pasar over-the-counter, order book dapat mencerminkan harga yang dihasilkan dalam sistem broker. Trader tidak melihat volume riil yang mempengaruhi harga. Mereka hanya melihat informasi internal broker.
Order book adalah daftar harga dan volume yang sesuai dengan setiap level. Order book menunjukkan volume trading yang harus dilakukan pada level harga tertentu agar harga berubah. Semakin banyak transaksi buy atau sell dan semakin besar volumenya pada harga tertentu, semakin banyak pesanan balasan yang diperlukan untuk mengubah harga.
Jika pasar likuid, terdapat banyak instruksi kepada broker untuk membeli atau menjual aset dan banyak perintah respons, maka hal ini disebut sebagai deep. Perintah-perintah besar individual tanpa dampak signifikan pada harga dieksekusi.
Jika tidak ada likuiditas, sejumlah besar perintah atau perintah bervolume tinggi yang dibiarkan tanpa respons dapat menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Kondisi seperti ini disebut shallow.
Anda juga dapat melacak order pasif dan agresif di depth of market. Order agresif muncul tiba-tiba selama lonjakan harga yang tajam dan dapat menyebabkan penembusan level. Sebaliknya, order pasif berada di dekat level tertentu dan membentuk resistance/support. Efisiensi depth of market meningkat jika Anda menambahkan level kunci dan trend line ke strategi masa depan.
Cara membuka order book di MT4 dan MT5
Ada dua cara untuk membuka order book di terminal MetaTrader 4 dan 5:
Buka jendela "View/Market Overview" dengan daftar aset. Pilih aset dari daftar. Klik kanan pada aset tersebut dan pilih "Order Book" di menu yang muncul.
Tekan Alt+B.
Cara membuka order book di cTrader
Pada versi desktop platform ini, order book adalah jendela terpisah yang terletak di sebelah jendela manajemen. Order book terletak di tab DoM.
Data Depth of Market: Kolom Utama
Desain order book dan fungsinya bergantung pada bagaimana platform trading menawarkannya.
Cara membaca order book
Salah satu desain order book terlihat seperti ini:
Ini adalah interpretasi paling sederhana pada platform MT4. Tangkapan layar diambil dari akun live di grafik trading BTC (bitcoin). Tabel tersebut terdiri dari bagian-bagian berikut:
Kolom pertama adalah harga terkini: ask price berada di atas, bid price berada di bawah. Harga terbaik terletak lebih dekat ke tengah. Selisih antara bid dan ask price terdekat adalah spread. Dalam kasus ini, selisihnya adalah antara 42,517.37 dan 42,517.36.
Kolom dengan panah merah menunjuk ke bawah: separuh atas untuk menempatkan Sell Limit sekali klik, separuh bawah untuk menempatkan Sell Stop.
Kolom dengan panah biru menunjuk ke atas: separuh atas untuk menempatkan Buy Stop sekali klik, separuh bawah untuk menempatkan Buy Limit.
Secara teori, Sell Limit seharusnya ditampilkan di bagian atas, dan Buy Limit di bagian bawah. Hal ini ditentukan dalam manual MetaTrader. Namun, ada nuansa: order book menunjukkan volume transaksi untuk pesanan Limit ini. Kolom tersebut ada di MT5, tetapi tidak di MT4. Anda dapat menempatkan pending order dalam satu klik langsung dari order book di kedua versi platform.
Kolom informasi di antara kolom dengan panah menampilkan pending limit order. Dalam kasus ini, Buy Limit (BL) sebesar 0.3 lot ditempatkan pada harga 42,517.28. Begitu pembeli terdekat setuju untuk membeli BTC pada harga ini, trading Anda akan berlangsung.
MT4 tidak menampilkan volume. Hal ini membuat platform order book hampir tidak berguna. Anda melihat berbagai level harga dengan harga terbaik tetapi volume pasti yang terkait dengan masing-masing level tidak tersedia. Oleh karena itu, Anda tidak dapat mengidentifikasi arah tren potensial, level kunci, dll.
Di MT5, pengembang mencoba membuat order book lebih fungsional:
Volume vertikal dan horizontal telah ditambahkan. DOM trading digunakan untuk menganalisis volume horizontal pada harga tertentu. Misalnya, pembeli siap membeli 0.5 lot pada 1.07355, dan 5 lot pada harga bid terbaik 1.07349. Ada juga pending order untuk membeli dengan volume 0.05 lot. Perbedaan hampir sepuluh kali lipat antara harga pembeli pertama dan terakhir menunjukkan bahwa instruksi kepada broker dieksekusi hampir seketika pada harga terbaik, sehingga hampir tidak ada pending order di tengah depth of market. Ini juga berarti bahwa level di mana 5 lot pembeli ditempatkan dapat menjadi support yang kuat.
Grafik dengan harga Bid/Ask telah ditambahkan. Memantau spread menjadi lebih mudah.
Ada juga fitur menarik di MT5:
Ada limit order yang ditetapkan untuk membeli 1.5 lot, tetapi tidak ditampilkan di sebelah kiri. Alasannya adalah karena ini adalah akun demo. Pada akun live, order yang ditempatkan akan ditambahkan ke total volume trading.
Anda juga dapat menggunakan skrip dan indikator tambahan, yang merupakan versi lanjutan dari order book dalam trading. Contoh:
Order Book. Membedakan pergerakan palsu dari pergerakan yang benar, menentukan level trading dengan jumlah stop order terbesar, dan seterusnya. Terdiri dari dua kolom: kolom pertama menampilkan take profit dan stop loss yang tertunda, kolom kedua - transaksi trader yang sedang dibuka.
DOM untuk MT4. Memberikan informasi tambahan tentang pending order dan level. Tidak berfungsi selama volatilitas tinggi dan rilis berita.
Order book dicirikan oleh tingkat kedalamannya. Kedalaman 10x10 berarti order book menampilkan 10 harga buy terbaik dan 10 harga sell terbaik - total 20 baris. Namun, likuiditas pasar yang tinggi dan eksekusi instan membuat alat tersebut tidak efektif. Pada 10 baris pertama, Anda akan melihat harga dengan perbedaan 1 pip. Anda tidak akan punya waktu untuk melacak perubahan harga. Broker saham memiliki order book dengan kedalaman 20x20 baris dengan kemungkinan perluasan tambahan atas permintaan individu. Tabel menunjukkan 20 harga di kedua sisi.
Bagaimana Trader Menggunakan Data Depth of Market dalam Kondisi Pasar Nyata
Dengan menggunakan akun trading MT5, mari kita periksa penerapan indikator order book menggunakan alat yang disederhanakan namun berfungsi penuh untuk emas futures sebagai studi kasus.
Selisih antara harga $2,035.47 dan $2,035.24 adalah spread.
Saat ini tidak ada aktivitas trading, tanpa penawaran di semua level harga.
Anda adalah pembeli. Mari pertimbangkan beberapa opsi:
Anda ingin membeli emas dalam jumlah 70 lot untuk jangka panjang, jadi harga tidak penting bagi Anda. Anda dapat membeli 25 lot pada harga $2,035.47, 25 lot pada harga $2,035.52, dan 20 lot pada harga $2,035.53. Anda tidak memiliki penjual pada harga lain. Dan kontrak Anda untuk 70 lot akan menggerakkan harga dari $2,035.47 menjadi $2,035.53. Anda akan menyerap volume penjual yang tertunda dan transaksi Anda untuk 70 lot akan dieksekusi pada harga yang berbeda. Ini disebut slippage - eksekusi pada harga yang lebih buruk. Bagi Anda, dengan volume buy 70 lot, pasarnya dangkal.
Anda ingin membeli 5 lot emas. Pada harga $2,035.47, permintaan Anda akan dieksekusi secara instan, dan angka "25" dalam volume akan berubah menjadi "20". Anda ingin membeli 5 lot emas dengan harga $2,035.49. Volume Anda akan secara otomatis diserap oleh order di $2,035.47. Ini adalah "membeli dengan harga terbaik".
Anda tidak puas dengan harga terbaik $2,035.47. Anda berharap harga akan turun lebih rendah dan Anda dapat membeli dengan harga yang lebih murah. Anda menetapkan limit order tertunda di $2,035.22. Di layar depth of market, tidak ada order di level ini dan order Anda akan ditampilkan pertama kali di buku. Jika trader menjual 25 lot dengan harga $2,035.24, transaksi Anda akan dieksekusi berikutnya.
Anda dapat dengan cepat menilai likuiditas dan slippage berdasarkan seberapa padat pesanan ditempatkan di pasar waktu nyata, kuantitasnya, dan spread rata-rata.
Di pasar yang dalam dengan tingkat pembaruan data yang tinggi, angka-angka dalam order book berubah dalam sepersekian detik karena dengan spread beberapa persepuluh poin, pending order menemukan yang berlawanan hampir seketika. Akibatnya, data menjadi tidak lagi informatif seperti yang seharusnya. Ada tiga kemungkinan solusi:
Gunakan robot yang berfokus pada pengerjaan order book. Trader institusional terutama menggunakan perangkat lunak algoritmik dan jaringan saraf pada interval jangka pendek.
Minta broker untuk menambah kedalaman order book jika memungkinkan secara teknis.
Beralihlah ke aset dengan pasar yang dangkal.
Atau belajar menganalisis informasi secara instan.
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Depth of Market
Baik pasar yang dalam maupun yang dangkal memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing. Itu tergantung pada tujuan dan strategi Anda. Pasar yang dalam memiliki likuiditas yang tinggi, sehingga trading dieksekusi hampir seketika dan dengan harga terbaik. Ada juga spread yang sempit. Pada saat yang sama, ia menawarkan perubahan harga yang lebih lambat, sehingga ada lebih sedikit peluang untuk mendapatkan dan menerapkan strategi trading. Di pasar yang dangkal, limit order yang besar dapat mengubah harga secara signifikan. Di satu sisi, ini adalah peluang untuk mendapatkan uang dari pergerakan tren, tetapi di sisi lain, ada spread dan slippage yang lebar.
Saat mengembangkan strategi masa depan, lebih baik fokus pada leverage, jam trading, likuiditas aset, kemungkinan pembatasan, faktor fundamental.
Leverage
Leverage dapat mempengaruhi depth of market baik secara positif maupun negatif:
Jika seorang trader menggunakan leverage untuk meningkatkan jumlah permintaan dan volume mereka untuk trading pada harga yang berbeda, mereka meningkatkan likuiditas. Dengan demikian, depth of market meningkat. Kontribusi trader terhadap trading dan likuiditas juga disediakan oleh broker.
Jika seorang trader menggunakan leverage untuk meningkatkan volume posisi pada satu harga, mereka dengan demikian menciptakan ketidakseimbangan yang menguntungkan permintaan atau penawaran. Hal ini menyebabkan perubahan harga dan peningkatan volatilitas. Dengan demikian, depth of market menurun.
Dengan mengubah batas leverage maksimum, broker secara tidak langsung dapat mempengaruhi depth of market.
Jam Trading
Pada waktu yang berbeda, tergantung pada jenis aset, pasar dapat mengalami tingkat aktivitas yang berbeda. Misalnya, pair mata uang EURUSD menunjukkan volume trading terbesar selama sesi AS dan Eropa. Pada titik waktu ini, likuiditas paling tinggi, dan pasar paling dalam. Selama sesi Asia, volume menurun, dan pasar kehilangan kedalamannya. Contoh lain adalah penurunan depth of market sebelum hari libur dan akhir pekan. Selama periode ini, sebagian besar trader mengkonsolidasikan posisi mereka sementara volume trading dan jumlah pembeli dan penjual menurun.
Likuiditas Aset
Likuiditas aset adalah kemampuan untuk menjualnya dengan cepat pada kurs saat ini. Semakin besar likuiditasnya, semakin besar pula kedalamannya. Misalnya, aset negara-negara berkembang tergolong instrumen dengan likuiditas rendah. Pasar keuangan mereka sebagian besar tertutup, hanya ada sedikit informasi tentang mereka, dan mereka diatur secara manual. Oleh karena itu, mereka dapat dianggap dangkal karena spreadnya yang lebar dan volume trading yang relatif kecil.
Membatasi pergerakan harga
Alat ini ditemukan, misalnya, dalam trading futures. Bursa saham seperti NASDAQ dan NYSE menetapkan rentang harga untuk suatu aset, sehingga menghilangkan pergerakan harga yang cepat dan tajam. Trader dipaksa untuk menempatkan pending order dalam rentang yang tetap. Selisih harga pada daftar berkurang dan depth of market meningkat.
Pembatasan trading
Misalnya di AS, regulator dapat menetapkan batasan jumlah saham dan derivatif yang dapat ditradingkan oleh satu orang. Batasan pada volume posisi maksimum menghilangkan pengaruh manipulatif pada harga oleh pembuat pasar dan dengan demikian tidak memungkinkan terciptanya ketidakseimbangan yang menguntungkan supply atau demand.
Faktor Fundamental, Force Majeure
Ini termasuk berita atau faktor fundamental kuat yang mampu mengubah keseimbangan kekuatan secara radikal. Misalnya, ada likuiditas tinggi. Ada banyak pembukaan order buy, dan karenanya, ada yang kontra. Spreadnya sempit, volatilitasnya rendah, dan pasarnya dalam.
Kemudian beberapa berita dirilis, yang segera menyebabkan peningkatan tajam dalam order buy atau sell untuk sekuritas, mata uang, dan aset lainnya. Ketidakseimbangan terjadi, dan pasar kehilangan kedalamannya. Ini berarti bahwa pasar tidak dapat menyerap transaksi dalam jumlah besar tanpa perubahan harga yang signifikan. Likuiditas menurun, komisi meningkat, begitu pula volatilitas. Salah satu contoh penurunan tajam kedalaman dengan perubahan harga adalah short squeeze.
Di sisi lain, faktor fundamental dapat meningkatkan depth of market. Misalnya, persetujuan SEC atas aplikasi untuk ETF spot pada BTC meningkatkan arus masuk uang investor ke mata uang kripto, sehingga meningkatkan likuiditas dan kedalamannya.
blog
Kode promo
Cara Membaca Depth of Market
Para trader memperhatikan hal-hal berikut ini:
Spread. Semakin kecil, semakin baik. Ini memungkinkan Anda untuk trading di bursa selama likuiditas tertinggi. Keluar dari pasar saat spread melebar.
Ukuran. Jika Anda akan menempatkan pending order 10 lot, ukuran lot lawan akan menjadi sangat penting bagi Anda. Jika 0.1-1 lot, posisi Anda akan mempengaruhi harga dan sebagian besar permintaan Anda akan dieksekusi pada harga yang kurang menarik.
Munculnya permintaan volume tinggi. Memungkinkan Anda mengamati tekanan pada harga dari pemain besar atau mayoritas peserta.
Rasio volume di bagian atas dan bawah. Menunjukkan kekuatan penjual dan pembeli. Jika ada lebih banyak permintaan buy, tren naik mungkin muncul.
Kelompok pada level harga tertentu. Ini adalah level kunci. Misalnya, pada harga terjauh, pembeli membentuk kelompok besar. Begitu penjual menyeret harga ke sana, volume mereka akan diserap dan harga akan berhenti menurun.
Karena setiap platform memiliki alatnya sendiri, jangan ragu untuk menghubungi dukungan pelanggan karena mungkin ada fungsi tambahan yang dapat diaktifkan.
Manipulasi order book
Order book dan depth of market juga dapat menjadi alat di tangan para manipulator pasar. Salah satu cara untuk memanipulasi harga waktu nyata adalah spoofing. Ini melibatkan penempatan dan penghapusan permintaan transaksi besar dengan cepat, meniru aktivitas pasar, dan mempengaruhi harga pasar.
Beginilah cara kerja spoofing. Misalnya, harga pasar saham tertentu saat ini adalah $110.80. Bayangkan Anda seorang manipulator dan ingin membeli 10 lot pada harga $110.20 untuk menjualnya beberapa lusin poin lebih mahal. Biasanya, para spoofer melakukan hal berikut:
Anda menempatkan tiga order sell tertunda: 50 lot pada $110.65, 80 lot pada $110.40, dan 110 lot pada $110.25. Faktanya, Anda siap untuk membeli hanya 10 lot, tetapi Anda telah meminta broker Anda untuk membuka trading sell untuk 240 lot. Tujuannya adalah untuk menciptakan minat yang menurun.
Kemunculan sejumlah besar posisi sell memaksa peserta untuk menempatkan order sell ke arah tren yang muncul. Harga turun ke $110.20 di bawah tekanan dari penjual lain. Transaksi Anda tetap tidak tereksekusi karena tidak ada volume pembeli yang diperlukan di pasar. Pada $110.20, tidak ada yang membeli aset pada $110.65, $110.40, dan $110.25.
Pada harga $110.20, permintaan buy Anda untuk 10 lot dipicu. Pada saat eksekusinya, order sell yang tidak tereksekusi segera dibatalkan.
Setelah dihapus, ternyata tidak ada penjual besar. Kemudian, dengan cara yang sama, order buy dibuat, harga naik dan Anda menjual 10 lot yang dibeli dengan harga lebih tinggi. Skema ini paling sering digunakan di pasar saham.
Seluruh operasi berlangsung kurang dari 1 detik dan dilakukan secara eksklusif oleh sistem algoritmik. Perhitungan spoofer adalah bahwa limit order akan dianggap oleh robot lain sebagai perubahan volume trading ke arah yang benar. Harga tidak digerakkan oleh order spoofer itu sendiri, tetapi oleh persepsi pasar terhadap kemunculannya di order book.
Di AS, spoofing dapat dikenakan tanggung jawab pidana dan administratif. Partisipan paling terkenal dalam investigasi semacam itu adalah IIgor Oystacher, Michael Coscia, Heet Khara, dan Nasim Salim. Negara-negara lain baru sekarang mulai menangani masalah spoofing. Secara teori, spoofing adalah manipulasi harga yang disengaja. Namun, dalam konteks trading frekuensi tinggi, mungkin sulit untuk membuktikan bahwa suatu pesanan ditempatkan tanpa niat untuk mengeksekusinya dan dengan tujuan untuk mempengaruhi harga.
Platform untuk Depth of Market (DOM)
Di bagian ini, saya akan membahas lebih lanjut tentang order book platform cTrader. MT4/MT5 adalah platform trading paling sederhana untuk pemula, dan order book mereka memiliki fungsionalitas minimal. cTrader adalah platform profesional dan memiliki seperangkat alat canggih.
Data order book cTrader ditampilkan dalam tiga jendela:
1. Tampilan standar.
Terdiri dari dua bagian: order penjual dan pembeli. Ini menampilkan harga dan jumlah likuiditas yang tersedia untuk pembelian dan penjualan pada harga ini. DoM standar memungkinkan Anda untuk melihat order book saat ini, tetapi tidak memungkinkan Anda untuk membuka posisi darinya.
2. Tampilan harga.
Ini adalah alat yang praktis untuk trading frekuensi tinggi. Pertama, Anda dapat menetapkan limit dan stop order dari sana. Kedua, ini mencerminkan rincian harga. Volume sell berada di sebelah kiri, volume buy berada di sebelah kanan harga dan masing-masing berwarna oranye dan hijau, saat Anda meletakkan kursor mouse di atasnya. Hanya harga Bid dan Ask saat ini yang ditampilkan sepenuhnya. Harga yang tersisa diwakili oleh digit terakhir setelah titik.
3. Tampilan harga rata-rata tertimbang.
Ini digunakan saat memperdagangkan volume besar dan menunjukkan harga rata-rata untuk volume yang dijual. Jika Anda bekerja dengan volume 100+, menetapkan limit order pada harga volume kurang dari 50 lot akan mempengaruhi harga. Nilai ditampilkan secara real time.
Mulai trading dengan broker tepercaya
Kesimpulan
Order book di bursa adalah alat bantu untuk mengembangkan strategi trading yang optimal dan menganalisis kondisi pasar. Datanya membantu untuk:
Menilai likuiditas pasar, menentukan kedalaman dan level spread-nya. Jika Anda ingin membeli atau menjual aset, pastikan ada volume counter order.
Temukan level resistance dan support yang berpotensi kuat.
Lihat keunggulan pembeli atau penjual berdasarkan volume dalam aliran order.
Alat ini memiliki kelebihan dan kekurangan. Di bursa, data digunakan dalam banyak sistem trading sebagai alat penyaringan dan sebagai sumber untuk analisis awal kondisi pasar. Masuk akal untuk menggunakannya pada time frame pendek untuk scalping, swing trading, dan strategi intraday. Alat ini juga memiliki kekurangan: permintaan tersembunyi dan palsu, manipulasi volume oleh pembuat pasar, tampilan hanya limit order. Oleh karena itu, order book harus digunakan dengan alat lain untuk memperkirakan harga. Yaitu, dengan indikator teknis, dan histogram volume vertikal.
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
