Struktur pasar keuangan dan fungsinya

2025.08.13 2022.05.18 Struktur pasar keuangan dan fungsinya

Jana Kanehttp://178.248.238.94/blog/authors/jana-kane/

Apa itu pasar keuangan dunia dan apa arsitekturnya? Apa saja pelaku pasar keuangan, interaksi dan fungsinya dalam sistem? Indikator ekonomi pasar keuangan.

Mengapa kita perlu mempelajari teori? Istilah "pasar keuangan" tidak bisa disebut perlu, trader pemula harus belajar terlebih dahulu. Namun demikian, perlu untuk memahami struktur pasar keuangan. Pengetahuan tentang bagaimana pasar keuangan diatur dan bagaimana para pesertanya berinteraksi satu sama lain dapat menyarankan trader peluang investasi baru, membantu mengurangi biaya dan meminimalkan risiko. Tanpa mengetahui teorinya, tidak mungkin menjadi trader praktis yang profesional. Luangkan 10 menit waktu anda untuk ulasan ini. Semoga bermanfaat dan dapat membantu untuk anda!

Saat membaca tentang pasar keuangan dan bagaimana anda bisa mendapatkan uang darinya, tahukah anda apa yang sebenarnya anda hadapi? Bank, dana asuransi, dana pensiun - daftar struktur yang membentuk pasar keuangan cukup panjang. Artikel ini akan memberikan pemahaman yang lebih baik tentang pasar keuangan yang terstruktur dan beroperasi.

Keystones Trader atau semuanya pada waktunya

Jika seseorang memberi tahu anda bahwa memahami istilah "pasar keuangan", struktur dan fungsinya sangat penting bagi setiap trader, jangan percaya mereka. Itu tidak benar. Namun, kami tidak dapat mengatakan bahwa informasi ini tidak diperlukan. Pada awalnya kami tidak mempelajari A sampai Z tentang Forex. Kami berusaha untuk memperoleh keterampilan yang diperlukan secara mandiri. Hanya ketika kita telah mengumpulkan beberapa pengalaman dengan coba-coba, kita beralih ke pengetahuan umum. Ini mungkin webinar, kursus perdagangan, artikel pendidikan atau buku A sampai Z tentang Forex. Menurut tingkat keahlian kami, kami memilih informasi ini atau itu. Jika seorang pemula mendapat manfaat dari membaca tentang 2 jenis analisis pasar - fundamental dan teknis, - trader yang lebih berpengalaman akan tertarik untuk mempelajari tentang dasar-dasar, bahwa pasar mata uang - tempat kerjanya - adalah bagian darinya. Seperti yang mereka katakan, semua pada waktunya.

Struktur pasar keuangan

Semua pasar nasional dan internasional membentuk pasar keuangan. Ini menggabungkan bank, dana pensiun/asuransi/mata uang dan banyak lembaga ekonomi lainnya yang membantu mengumpulkan dan mendistribusikan kembali uang.

Menjadi sistem yang kompleks, pasar keuangan memiliki struktur bertingkat termasuk 5 segmen pasar:

1. Pasar Valuta Asing (Forex) atau Pasar Mata Uang

Ini adalah pasar di mana subjek interaksi pesertanya adalah mata uang dan segala sesuatu yang terkait dengannya. Instrumen derivatif juga dapat berfungsi sebagai instrumen perdagangan (misalnya, CFD mata uang). Tergantung pada bentuknya, penyelesaiannya bisa tunai dan non-tunai; menurut istilah transaksi, pasar dapat berupa pasar mata uang saat ini (spot) dan derivatif. Kontrak pasar derivatif berupa:

• Forward contracts. Forward contracts disesuaikan antara dua pihak dengan harga yang disepakati; perantara transaksi adalah bank umum, tidak ada jaminan.
• Penetapan harga fitur berjangka, berdasarkan pergerakan nilai tukar mata uang, intermediary adalah pertukaran, jaminan adalah deposit cadangan.
• Opsi dan swap mata uang.

Transaksi mata uang dapat dilakukan baik di bursa maupun di pasar bebas (Pasar Antar Bank Forex, Forex).

2. Pasar kredit

Pasar ini menyarankan redistribusi dana cadangan dari mereka yang memilikinya kepada mereka yang tidak memilikinya. Berbeda dengan pasar investasi, pasar kredit lebih kompleks (memiliki struktur tiga tingkat) dan memiliki persyaratan yang lebih ketat bagi peserta untuk memenuhi kewajibannya.

Tingkat pasar kredit:

• Bank sentral dan bank komersial. Di sini, bank sentral bertindak sebagai regulator. Melalui pinjaman, bank sentral mengatur jumlah uang beredar, mendukung bank, menghadapi masalah sementara, menjaga likuiditas sistem perbankan dan menutupi kesenjangan kas.
• Bank komersial dan klien mereka
• Hubungan kredit antara badan hukum

3. Pasar asuransi

Ini adalah segmen tersendiri, karena perusahaan asuransi adalah salah satu investor utama di tingkat global. Menyediakan berbagai jenis layanan asuransi, mereka mengumpulkan modal, yang untuk sementara dapat mereka investasikan dalam deposito, logam, dan pasar saham.

4. pasar investasi

Ini adalah sistem yang didasarkan pada persaingan bebas dan kemitraan antara agen kegiatan investasi. Ini memiliki banyak kesamaan dengan pasar saham, di mana dana diinvestasikan dalam sekuritas, tetapi juga dapat berbentuk investasi modal, aset tetap, dll. Sederhananya, pasar investasi menyediakan investasi uang dalam aset apa pun untuk tujuan pendapatan selanjutnya selama periode waktu tertentu karena kenaikan harga aset atau pembayaran dividen.

5. Pasar saham: sekuritas

• Ini menunjukkan interaksi yang kompleks antara pelaku pasar dalam hal penerbitan dan perputaran sekuritas. Sekuritas dapat diperdagangkan di bursa efek dan di luar bursa. Di bursa, anda hanya dapat memperdagangkan aset yang terdaftar, yaitu yang memenuhi persyaratan tertentu. Aset dapat berupa:
• Saham. Mereka bisa menjadi saham biasa dan saham preferen. Pemegang saham biasa, biasanya memiliki hak suara, sedangkan pemegang saham preferen mungkin tidak. Namun, pemegang saham preferen menerima dividen tetap dari perusahaan, sedangkan pemegang saham biasa mungkin menerima atau tidak, tergantung pada keputusan dewan direksi.
• Obligasi. Obligasi didapat (penerbit - perusahaan), kota (penerbit - otoritas lokal), negara bagian, internasional (misalnya, Eurobonds). Obligasi juga dapat bersifat preferensial (pemegangnya akan menjadi yang pertama menerima uang selama likuidasi perusahaan) dan subordinasi (lebih menguntungkan, tetapi lebih berisiko). Ada gradasi pada tingkat kupon dan imbal hasil hingga jatuh tempo.
• Indeks - instrumen konsolidasi yang terdiri dari sekeranjang sekuritas, yang mencerminkan statistik harga rata-rata untuk sektor atau industri secara umum.
• Derivatif. Mereka adalah instrumen turunan, yang membentuk sistem sekuritas multi-level.
• Sekuritas ETF. ETF adalah dana indeks yang sahamnya (unit) diperdagangkan di bursa. Struktur investasi dana bisa siapa saja, mulai dari sekuritas perusahaan di sektor tertentu hingga portofolio yang terdiversifikasi, termasuk saham, emas, dll. Tidak seperti saham dana investasi, anda dapat melakukan operasi apa pun dengan saham ETF, serta dengan sekuritas.

Seperti yang anda lihat, pasar mata uang hanya menyumbang seperlima dari pasar keuangan.

Ada klasifikasi lain yang lebih umum, tetapi lebih tepat dari pasar dunia: pasar mata uang, pasar saham, dan pasar komoditas. Yang pertama mencakup semua operasi dengan mata uang apa pun (termasuk cryptocurrency), yang kedua mencakup segala sesuatu yang berkaitan dengan sekuritas, yang ketiga menyediakan perdagangan logam, minyak, barang dan jasa, termasuk investasi non-konvensional (barang antik, seni, dll.). Ketiga pasar dihubungkan oleh kredit, investasi, dan hubungan lainnya.

Pasar Forex sering menggabungkan pasar keuangan yang berbeda. Misalnya, anda dapat memperdagangkan berbagai CFD, seperti logam, minyak, saham, dan indeks saham di LiteFinance, sehingga memulai karir anda di pasar keuangan.

Fungsi pasar keuangan

Pasar keuangan memainkan peran penting dalam masyarakat modern kita yang beradab. Ini bertujuan untuk memobilisasi modal, mendistribusikannya antar industri, mengontrol dan memelihara proses reproduksi dan meningkatkan efisiensi sistem ekonomi secara umum. Fungsi utama pasar keuangan, yang dilakukan oleh para pesertanya adalah sebagai berikut:

• Memfasilitasi hubungan yang efisien antara semua pelaku pasar, mulai dari individu swasta dan investor individu, hingga investor institusi besar.
• Mengawasi dan mengatur proses yang terjadi dalam sistem keuangan: pengaturan jumlah uang beredar, kontrol kepatuhan terhadap aturan yang ditetapkan oleh pelaku pasar, perizinan, pengembangan ketentuan hukum.
• Memobilisasi modal dan mengalokasikannya sehingga digunakan secara efisien dan menghasilkan nilai tambah
• Meminimalkan risiko, termasuk pencegahan penipuan (anti pencucian uang). Pastikan harga transparan dan hindari manipulasi harga.
• Menyediakan likuiditas pasar
• Pastikan privasi dan transparansi transaksi yang dilakukan
• Berikan informasi yang diperlukan

Kegiatan pasar keuangan didasarkan pada kewajiban bank nasional untuk mengendalikan nilai tukar mata uang dan menetapkan suku bunga. Pasar saham dan mata uang, serta bank komersial, terhubung langsung dengan perkembangan pasar aset keuangan. Pasar sekuritas adalah segmen pasar keuangan yang paling menarik dalam hal profitabilitas investasi.

Peserta pasar keuangan

Each of us is a financial market participant in a way. Each of us works somewhere, making an own contribution in GDP rate, buys something, so indirectly affecting inflation rate and the level of consumer prices. Someone becomes an investor, buying a foreign currency or collectible coins, or investing in bank deposits, investment companies, using loans.

But still, economic science classifies the participants of the financial market, based on its segment. It suggests that the financial market, in a simplified form, is a relationship between two categories of participants: sellers and buyers. The third category include intermediaries who are directly involved in transactions, providing assistance, facilitation and guarantees. The same agent of the financial market can act simultaneously as the seller, and the buyer, and the intermediary.

1. Pasar mata uang:

• Penjual. Penjual utama adalah negara dan bank. Negara yang menjual mata uang melalui badan yang berwenang melakukan fungsi pengaturan dengan cara ini. Penjual juga perusahaan yang bergerak dalam kegiatan ekonomi asing (menjual pendapatan mata uang asing) dan individu.
• Pembeli. Semua agen, sebagai penjual, dapat bertindak sebagai pembeli.
• Perantara. Kategori ini mungkin termasuk komersial

2. Pasar kredit:

• Peminjam. Di tingkat internasional, peminjam adalah negara bagian dan rasio utang luar negeri terhadap PDB dianggap sebagai salah satu indikator statistik utama keadaan ekonomi negara. Di tingkat negara, peminjam adalah individu dan perusahaan, pemerintah daerah, dll. Contoh yang baik dari struktur multi-level pasar kredit adalah sistem hipotek AS, di mana bank menerbitkan sekuritas untuk hipotek untuk mengakumulasi modal baru untuk pinjaman berikutnya.
• Pemberi pinjaman. Pelaku pasar ini memiliki modal cadangan dan ingin meningkatkannya: individu, menginvestasikan dananya dalam deposito yang selanjutnya akan diarahkan ke pinjaman, pembeli surat utang (asuransi, pensiun, dana investasi). Di satu sisi, investor mana pun dapat disebut pemberi pinjaman, karena dia memberikan uang cadangan untuk mendapatkan suku bunga dan menginvestasikan pendapatannya dalam pembangunan. Negara dapat juga disebut sebagai pemberi pinjaman, yang menciptakan likuiditas dan mendistribusikan uang kepada peminjam melalui bank sentral.
• Perantara. Mereka semua yang berpartisipasi dalam organisasi distribusi uang: bank, broker, dealer, mengelola perusahaan investasi. Asuransi dan dana pensiun juga dapat dikaitkan dengan perantara, mengumpulkan dan mendistribusikan modal.

Pasar kredit erat kaitannya dengan investasi dan pasar saham. Misalnya, obligasi korporasi merupakan alat untuk mengumpulkan uang dan keamanan pada saat yang bersamaan. Obligasi pemerintah adalah salah satu pilihan investasi favorit dengan risiko terendah untuk dana investasi.

3. Pasar asuransi:

• Penanggung. Ini adalah perusahaan-perusahaan, dengan lisensi yang sesuai untuk menyediakan layanan asuransi. Ada perusahaan asuransi tipe terbuka (memberikan layanan kepada semua pelaku pasar), asuransi captive (dimiliki dan dikendalikan sepenuhnya oleh tertanggungnya) dan perusahaan manajemen risiko reasuransi.
• Tertanggung. Perorangan, perusahaan, institusi, membeli jasa asuransi untuk meminimalkan risiko.
• Perantara. Tidak ada perantara, transaksi dilakukan langsung antara penanggung dan tertanggung.

Semua pasar terkait erat. Seperti yang telah disebutkan di atas, perusahaan asuransi juga merupakan peserta di pasar investasi. Ini juga termasuk instrumen asuransi (misalnya, berbagai swap) yang digunakan oleh agen pasar saham juga.

4. Pasar investasi.

Setiap orang, yang menginvestasikan uang dalam aset tertentu, adalah investor. Perantara dapat berupa bank, bursa, berbagai jenis dana dan sebagainya.

5. Pasar saham:

• Penerbit sekuritas. Ini termasuk perusahaan dan organisasi yang menerbitkan sekuritas tertentu: saham, obligasi, dll. Saat menerbitkan, penerbit setuju bahwa mereka harus memenuhi semua persyaratan yang ditentukan (disepakati) pada saat penerbitan.
• Investor. Mereka semua adalah orang-orang yang membeli sekuritas untuk menghasilkan pendapatan. Ada strategi (membeli saham mayoritas) dan minoritas (membuat portofolio, membeli sekuritas hanya untuk menghasilkan pendapatan).
• Perantara. Bursa efek, bank, penjamin emisi, lembaga pemeringkatan, auditor dan peserta lainnya, terlibat dalam fasilitasi penerbitan dan penempatan efek.

Klasifikasi, yang dijelaskan di atas, dapat dikelompokkan dengan cara berikut:

• Negara dan bank sentral (organisasi pengatur dan pengawas). Mengelola volume modal terbesar, agen ini sebagian besar melakukan fungsi pengawasan dan pengaturan.

• Regulator (lembaga pengatur dan pengawas). Perusahaan yang tidak mengambil bagian langsung dalam transaksi (itulah sebabnya mereka tidak dapat dirujuk ke perantara), tetapi melakukan fungsi pengendalian. Fungsi pengawasan juga dilakukan oleh bank sentral dan pemerintah negara bagian, tetapi dapat juga merupakan lembaga tersendiri, seperti self-regulatory organization (SRO).
• Perusahaan Jasa Keuangan (organisasi yang menyediakan layanan pasar keuangan dan perantara keuangan). Ini adalah institusi yang terlibat dalam pekerjaan organisasi: mata uang, bursa saham dan komoditas, pialang, penjamin emisi, auditor, penyimpanan, pencatat, perusahaan kliring dan konsultan.
• Bank (perantara keuangan). Mereka adalah perantara yang terlibat dalam distribusi modal, pengaturan pasar dan pengawasan untuk kepatuhan aturan yang ditetapkan.
• Badan hukum (pemberi pinjaman, investor, peminjam). Kelompok peserta yang paling luas: perusahaan yang terlibat dalam penempatan tabungan pensiun klien, layanan investasi, perusahaan asuransi, hedge funds, perusahaan manajemen perwalian, pialang, dealer, organisasi pemberi pinjaman individu, perusahaan yang terlibat dalam semua jenis kegiatan keuangan, berpartisipasi dalam dalam perputaran uang.
• Individu (pemberi pinjaman, peminjam, investor): trader, spekulan, manajer aset individu, investor jangka panjang, dan hanya orang biasa, seperti yang disebutkan di awal bagian.

Indikator penting dari pasar keuangan - catatan untuk trader

Untuk trading yang efisien dan pemahaman yang sempurna tentang urusan Forex, seorang trader perlu mengetahui indikator yang membantu menilai situasi di pasar keuangan. Indikator-indikator ini mencakup rilis berkala data ekonomi makro dan mikro tentang keadaan pasar yang dimaksudkan untuk perkiraan yang lebih akurat dan analisis yang produktif. PDB, tingkat pengangguran dan inflasi, pertumbuhan mata uang atau sekuritas atau tingkat penurunan juga termasuk dalam indikator-indikator tersebut. Biasanya, trader berpengalaman secara aktif menggunakan kalender ekonomi yang disediakan secara gratis oleh broker. Saya sarankan anda mengambil kebiasaan ini jika anda belum melakukannya. Ada penjelasan singkat tentang beberapa indikator terpenting, yang tercatat dalam kalender ekonomi dan beberapa tips tentang cara menganalisisnya:

• Suku bunga. Ini adalah salah satu alat ekonomi utama untuk mengelola jumlah uang beredar, sehingga menyesuaikan inflasi. Ini tingkat bunga memberikan pinjaman kepada bank komersial. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan suku bunga kredit dan deposito sehingga mendorong konsumen untuk berinvestasi. Ini, pada gilirannya, mengurangi tingkat inflasi. Pengaruh kenaikan suku bunga tergantung pada perekonomian suatu negara. Untuk ekonomi maju (misalnya, AS), tingkat bunga yang lebih tinggi meningkatkan nilai tukar mata uang nasional. Di negara-negara kurang berkembang, menaikkan suku bunga dapat dilihat sebagai upaya untuk mengekang stagnasi dan dengan demikian meningkatkan minat investor.
• Non-Farm Payrolls. Laporan tentang perubahan jumlah pekerjaan di sektor non-pertanian AS. Ini dianggap sebagai salah satu laporan berita paling banyak, tetapi dampaknya terhadap nilai dolar AS berlangsung dalam waktu yang relatif singkat (beberapa jam). Ini dirilis pada hari Jumat pertama setiap bulan pada pukul 1.30 p.m. GMT. Secara teori, nilai tukar dolar AS akan terpengaruh jika data aktual Non-Farm menyimpang lebih dari 40,000 dari perkiraan. Dalam praktiknya, banyak tergantung pada statistik yang menyertainya dan sentimen investor.
• Indeks Harga Konsumen (IHK). Ini mengukur perubahan tingkat harga sekeranjang pasar barang dan jasa konsumen yang dibeli oleh rumah tangga di negara tersebut. Perubahan CPI digunakan untuk menilai perubahan harga yang terkait dengan biaya hidup Indeks untuk tahun berjalan dianalisis, dibandingkan dengan indikator benchmark (referensi). Basis statistik untuk perhitungan direkomendasikan oleh IMF, EBRD, PBB, tetapi tidak ada pendekatan tunggal, setiap negara memiliki kekhasan perhitungannya sendiri. Metodologi perhitungan dapat didasarkan pada indeks harga Lowe, Paasche dan Laspeyres. Jika indeks turun berarti daya beli konsumen (permintaan riil) juga menurun dan sebagian dapat menunjukkan tingkat pertumbuhan inflasi yang lebih tinggi.

Saya pikir semuanya jelas tentang indikator seperti PDB, inflasi, pengangguran: semakin baik indikatornya, semakin positif sentimen investor di pasar mata uang dan saham.

Poin penting: kalender ekonomi hanyalah alat pelengkap informasi dan sama sekali tidak dapat berfungsi sebagai alat utama untuk mendasarkan strategi perdagangan. Pada saat rilis berita, pasar sangat fluktuatif; oleh karena itu, kalender sering digunakan sebaliknya untuk keluar dari perdagangan.

Jika anda masih ingin mencoba trading di berita ekonomi, saya menawarkan beberapa tips:

• Bandingkan nilai sebenarnya dengan perkiraan. Jika, misalnya, pertumbuhan PDB adalah 2%, dibandingkan dengan perkiraan 2.5%, itu akan memiliki pengaruh negatif di pasar. Perlu diingat, bahwa data dapat direvisi.
• Menilai peluang untuk suatu peristiwa dan harapan investor. Misalnya, jika Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga dana federal pada pertemuan mendatang, investor akan mempertimbangkannya terlebih dahulu dan mereka tidak akan melakukan perubahan yang kuat pada saat rilis berita.
• Bandingkan pentingnya berita dengan faktor lain. Sebagai contoh, ketika di masa tenang, rilis statistik stok minyak mentah AS memiliki pengaruh yang cukup kuat terhadap nilai tukar mata uang asing, serta instrumen perdagangan lainnya, maka pada saat puncak perang dagang AS-China, data ini hampir tidak diperhatikan.

Untuk mencoba trading di pasar keuangan, daftar dan mulailah karir anda sebagai trader yang sukses.

Itu saja untuk saat ini.

Mari kita bahas artikel di komentar bersama.

Sampai jumpa lagi, teman-teman!

P.S. Apakah kamu menyukai artikel saya? Bagikan di jaringan social media: itu akan menjadi "terimakasih" terbaik :)

Link yang bermanfaat:

• Saya merekomendasikan mencoba untuk trading dengan broker yang handal disini. Sistem memungkinkan untuk anda trading sendiri atau copy trader yang sukses dari seluruh belahan dunia.
• Gunakan kode promo BLOG saya untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Cukup masukkan kode ini di kolo, yang sesuai saat deposit akun trading Anda.
• Channel Telegram dengan analitis berkualitas tinggi, ulasan forex, artikel pelatihan dan banyak hal lain yang bermanfaat untuk trader https://t.me/forex_hari_ini_trading_blog

Grafik harga EURUSD dalam mode real time