Meredanya konflik di Timur Tengah, perkiraan laba perusahaan Eropa yang positif, eksposur yang lebih rendah terhadap perusahaan teknologi besar, serta sejumlah faktor lainnya terus mendukung penguatan EuroStoxx 50. Mari kita bahas topik ini serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Meredanya ketegangan telah mendorong penguatan EuroStoxx 50.
- Risiko kenaikan suku bunga ECB lebih lanjut kini semakin berkurang.
- Perkiraan laba perusahaan di Eropa terus direvisi naik.
- Posisi beli pada EuroStoxx 50 yang menargetkan 6,600 dan 6,800 masih layak dipertahankan.
Prakiraan Fundamental untuk EuroStoxx 600 untuk Kuartal Ini
Beli ketika gejolak pasar mulai mereda. Indeks saham Eropa memperoleh momentum seiring meredanya konflik di Timur Tengah pada April dan Juni. Upaya ketiga akhirnya berhasil. Laporan mengenai gencatan senjata setelah 13 hari pemboman terhadap Iran menjadi katalis bagi penguatan EuroStoxx 50. Penurunan harga Brent tidak hanya meningkatkan prospek ekonomi kawasan euro, tetapi juga mengurangi peluang ECB kembali menaikkan suku bunga.
Pulihnya aktivitas bisnis di seluruh kawasan euro ke level sebelum konflik, meredanya ketegangan geopolitik, perkiraan laba perusahaan yang positif, serta rendahnya ketergantungan Eropa pada sektor teknologi yang sedang kurang diminati dibandingkan Amerika Serikat menjadi alasan yang kuat untuk mendiversifikasi portofolio investasi ke saham Eropa.
Tren Revisi Laporan Keuangan Perusahaan Eropa
Sumber: Bloomberg.
Perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam EuroStoxx 600 dan telah melaporkan hasil kuartal kedua mencatat pertumbuhan laba sebesar 12%. Ini merupakan hasil yang sangat positif bagi Eropa. Meski hanya sekitar setengah dari pertumbuhan laba perusahaan di Amerika Serikat, investor telah terbiasa dengan kinerja yang kuat di pasar tersebut. Sebaliknya, saham Eropa kini mulai menarik perhatian. Selain itu, menurut JP Morgan, perkiraan laba perusahaan di Eropa direvisi naik lebih cepat dibandingkan di Amerika Serikat dan Jepang.
Perusahaan teknologi hanya mewakili 8% dari EuroStoxx 600, jauh di bawah porsi 36% di pasar Amerika Serikat. Di tengah meningkatnya kekhawatiran investor terhadap imbal hasil dari investasi besar pada AI, valuasi yang tinggi, serta besarnya belanja modal, rendahnya eksposur Eropa terhadap perusahaan teknologi besar memberikan keunggulan kompetitif dibandingkan S&P 500.
Komposisi Sektor Pasar Ekuitas Eropa dan AS
Sumber: Bloomberg.
Namun, hal tersebut tidak berarti perusahaan-perusahaan di Eropa telah terbebas dari berbagai tantangan. Hampir seluruh kenaikan lebih dari 9% pada indeks EuroStoxx 600 sejak awal 2026 ditopang oleh perusahaan-perusahaan teknologi. Pada saat yang sama, tingkat konsentrasi pasar berada di salah satu level tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Sekitar 60% dari kenaikan indeks secara keseluruhan hanya berasal dari sepuluh perusahaan. Di sisi lain, jumlah saham yang mengalami penurunan 20% atau lebih telah meningkat dua kali lipat dibandingkan dengan 2025.
Tingginya konsentrasi pasar merupakan alasan kuat untuk menjadi waspada. Fenomena serupa juga terlihat di Korea Selatan. Indeks KOSPI, yang menghadapi tantangan serupa, sempat meningkat dua kali lipat sebelum mencapai puncaknya pada Juni, tetapi kemudian terkoreksi 27% dalam aksi jual yang terjadi setelahnya. Sementara itu, meskipun gencatan senjata telah dicapai di Timur Tengah, perbedaan sikap antara Amerika Serikat dan Iran masih sangat lebar, sehingga masih terlalu dini untuk mengharapkan perdamaian yang benar-benar berkelanjutan di kawasan tersebut.
Rencana Trading EuroStoxx 600 untuk Kuartal ini
Menurut pandangan saya, mencapai target yang telah diumumkan sebelumnya sebesar 6,600 dan 6,800 untuk EuroStoxx 50 akan menjadi tantangan yang lebih besar. Meski demikian, bukan berarti target tersebut tidak dapat diwujudkan. Karena itu, setiap koreksi pada indeks saham unggulan tersebut sebaiknya dimanfaatkan sebagai peluang untuk mengambil posisi beli.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga SX5E dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
