Swiss National Bank memberikan kejutan kepada pasar melalui sinyal kemungkinan intervensi mata uang dan potensi kembali diterapkannya suku bunga negatif. Namun, percepatan inflasi di Swiss telah mengubah keseluruhan situasi. Sama seperti referendum, kondisi ini mendukung penguatan franc. Mari analisis situasinya serta membuat rencana trading untuk USD/CHF dan EUR/CHF.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Inflasi di Swiss meningkat pada bulan April.
- Pasar berjangka memperkirakan kenaikan suku bunga oleh SNB.
- Referendum mendorong peningkatan permintaan terhadap franc.
- Posisi jual pada USD/CHF dapat dipertimbangkan apabila terjadi breakout pada level 0.777.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Franc
Meskipun intervensi mata uang berskala besar dari Jepang seharusnya mendorong investor untuk menghindari mata uang negara yang melakukan intervensi di pasar Forex, franc justru mengalami penguatan signifikan terhadap dolar AS, euro, dan mata uang lainnya. Hal ini terjadi meskipun Gubernur SNB Martin Schlegel pada akhir April menyatakan bahwa bank sentral telah melakukan pembelian valuta asing dan akan terus melakukannya jika diperlukan.
Pada kenyataannya, kondisi di Jepang dan Swiss sangat berbeda. Tokyo berupaya maksimal untuk menopang yen guna menahan inflasi dan menghindari Bank of Japan menaikkan suku bunga. Sebaliknya, Bern justru mengkhawatirkan penguatan franc karena dapat menghidupkan kembali risiko suku bunga negatif. Kebijakan tersebut memiliki berbagai efek samping dan oleh Swiss National Bank dipandang sebagai opsi terakhir.
Perubahan Inflasi Swiss
Sumber: Bloomberg.
Dalam konteks tersebut, percepatan inflasi konsumen di Swiss pada April — dari 0.3% menjadi 0.6% secara tahunan — memberikan tekanan penurunan pada USD/CHF dan EUR/CHF. Rilis terbaru ini melampaui proyeksi Swiss National Bank sebesar 0.5% pada akhir kuartal. Pada saat yang sama, harga energi yang tinggi meningkatkan risiko bahwa estimasi tersebut dapat terlampaui.
Dalam kondisi tersebut, penerapan kembali suku bunga negatif tidak diperlukan. Analis Bloomberg memproyeksikan suku bunga akan bertahan di level nol hingga akhir 2026. Sementara itu, pasar berjangka mengantisipasi satu kali pengetatan kebijakan moneter sebesar 25 basis poin.
SNB mungkin ingin mengambil tindakan saat melihat franc terus menguat. Namun, Martin Schlegel menegaskan bahwa intervensi mata uang hanya dilakukan untuk tujuan kebijakan moneter. Kebijakan tersebut tidak memerlukan devaluasi.
Franc memperoleh dukungan dari statusnya sebagai aset safe-haven, tidak hanya akibat ketidakpastian di Timur Tengah. Partai-partai sayap kanan di Swiss telah mengajukan referendum untuk membatasi populasi negara hingga 10 juta jiwa. Survei menunjukkan tingkat dukungan terhadap kebijakan tersebut meningkat dari 45% menjadi 52% pada April.
Proporsi Warga Negara dan Penduduk Swiss tanpa Paspor Swiss
Sumber: Bloomberg.
Jumlah populasi saat ini mencapai 9.1 juta. Selama sepuluh tahun terakhir, angka ini meningkat sebesar 10%, yang secara signifikan lebih tinggi dibandingkan kenaikan 2% di wilayah Uni Eropa. Pertumbuhan tersebut terutama disebabkan oleh faktor imigrasi.
Secara teoritis, pembatasan imigrasi berpotensi menekan pertumbuhan ekonomi. Namun dalam implementasinya, kebijakan tersebut dapat menciptakan preseden yang mendorong negara lain menerapkan pembatasan serupa terhadap warga negara asing. Kondisi ini meningkatkan risiko politik di Eropa dan mendukung permintaan terhadap franc Swiss sebagai mata uang safe haven.
Rencana Trading Mingguan untuk USDCHF dan EURCHF
Posisi jual pada EUR/CHF yang dibuka di level 0.922 dapat dipertahankan serta ditambah apabila harga bergerak turun di bawah 0.914. Pada USD/CHF, apabila menembus ke bawah level support 0.777, pembukaan posisi jual dapat dipertimbangkan.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDCHF dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
