Kenaikan suku bunga dana federal, ditambah dengan pernyataan agresif dari Kevin Warsh, telah mengejutkan para spekulan yang sebelumnya telah menjual dolar AS selama tujuh minggu berturut-turut. Mari kita cermati situasi ini dan susun rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Dolar mencatatkan kinerja terbaiknya dalam tiga minggu.
- The Fed tidak hanya menaikkan suku bunga, tetapi juga memulihkan kepercayaan.
- Bank sentral lainnya tidak akan berhenti sampai di situ.
- Posisi beli dapat dibuka di atas level 1.1495.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar AS
Kevin Warsh mengambil langkah yang signifikan. Pernyataan agresif-nya setelah pertemuan FOMC bulan September berhasil menghilangkan hambatan untuk membeli dolar AS sekaligus menciptakan penghalang bagi aksi jual. Para spekulan yang telah menjual dollar AS selama tujuh minggu berturut-turut menjelang pertemuan The Fed tertangkap basah, memicu penurunan tajam pada pasangan mata uang EUR/USD dalam tiga minggu terakhir. Kendati demikian, pasar masih memerlukan momentum penurunan tambahan agar tren penurunan ini dapat berlanjut lebih jauh.
Posisi Spekulatif pada Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
The Fed menaikkan suku bunga meskipun ada penentangan dari Donald Trump. Langkah ini terbukti cukup untuk memulihkan kepercayaan tidak hanya pada bank sentral tetapi juga pada aset-aset AS. The Fed kini bergabung dengan bank sentral utama lainnya, termasuk ECB dan Bank of Japan, dalam memperketat kebijakan moneter guna memerangi inflasi. Menurut Brown Brothers Harriman, US Dollar Index kecil kemungkinan akan mencapai level tertinggi siklus yang baru, mengingat bank sentral pesaing juga mempertahankan bias pengetatan.
Selama 12 bulan ke depan, pasar derivatif memperhitungkan dua kali kenaikan suku bunga The Fed, dengan probabilitas tertentu untuk kenaikan ketiga. ECB juga diperkirakan akan melakukan dua kali kenaikan, sementara probabilitas kenaikan ketiga diperkirakan lebih dari 50%. Investor memperkirakan suku bunga overnight Bank of Japan dan suku bunga repo Bank of England akan naik sebesar 75 basis poin, dengan potensi kenaikan Bank of England mencapai 100 basis poin. Dengan kata lain, dolar tidak diuntungkan oleh kecepatan relatif pengetatan moneter. Terlebih lagi, dengan hasil pertemuan FOMC yang sudah tercermin dalam harga pasar, pasangan mata uang EUR/USD berpotensi mengalami rebound korektif jangka pendek.
Pasangan mata uang utama ini berhasil stabil, sebagian didorong oleh kenaikan USD/JPY yang dipicu oleh kekecewaan investor terhadap keputusan Dewan Pemerintah yang terbelah mengenai kenaikan suku bunga overnight BoJ dari 1% menjadi 1.25%. Di tengah rendahnya volatilitas dan kuatnya minat risiko global, strategi perdagangan carry trade kembali marak. Apresiasi yen baru-baru ini sempat mendorong para pelaku carry trade untuk beralih sementara ke euro sebagai mata uang pendanaan. Begitu yen kembali melemah, pasar sebagian besar kembali ke posisi sebelumnya, yang memberikan dukungan tambahan bagi euro.
Volatilitas EUR/USD
Sumber: Bloomberg.
Namun, euro masih menghadapi kerentanan yang signifikan, termasuk risiko politik di Jerman dan Prancis, serta ancaman krisis energi yang membayangi. Belum tentu ekonomi zona euro mampu bertahan menghadapi suku bunga tinggi ECB dengan tingkat ketahanan yang sama seperti ekonomi AS dalam menyerap suku bunga tinggi The Fed.
Selain itu, dolar AS dapat kembali merebut keunggulan utamanya: American exceptionalism (keunggulan ekonomi Amerika). Yang dibutuhkan hanyalah data PMI yang menunjukkan bahwa ekonomi AS melampaui kinerja mitra Eropanya.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Tren turun pasangan mata uang EUR/USD mungkin masih akan berlanjut, meskipun risiko rebound jangka pendek tidak dapat dikesampingkan. Jika harga berhasil menembus level 1.1495, ini dapat menjadi sinyal peluang untuk membeli euro. Sebaliknya, pantulan harga dari level 1.1505, 1.1540, atau 1.1555 dapat memberikan peluang menarik untuk menjual euro.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik serta ekonomi, dan data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
