Harga emas melonjak ke level tertinggi dalam dua pekan di tengah ekspektasi bahwa Partai Demokrat akan mampu mengendalikan inflasi dan mendorong The Fed untuk menghentikan pengetatan moneter. Namun, situasinya tidak sesederhana itu. Mari kita bahas topik ini serta menyusun rencana trading untuk XAU/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Dolar AS yang melemah telah menopang harga emas.
- Bank sentral mulai meningkatkan aktivitas pembelian emas.
- Emas mencermati perkembangan pasar tenaga kerja AS.
- Penembusan di atas $4,105 dapat menjadi sinyal untuk beli XAU/USD.
Prakiraan Fundamental Hari Ini untuk Emas
Harga emas diuntungkan oleh kemenangan Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu. Penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS, pelemahan dolar AS, dan turunnya harga minyak memberikan dorongan kuat bagi XAU/USD. Pada saat yang sama, World Gold Council (WGC) melaporkan tren positif dalam permintaan investasi terhadap logam mulia tersebut. Namun, euforia itu terbukti hanya berlangsung singkat.
Performa Emas dan Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Bank sentral mempercepat pembelian emas hingga mencapai 321 ton pada kuartal ketiga, menjadi kinerja kuartal terkuat sejak akhir 2024. Total pembelian dari Januari hingga September mencapai 675 ton, naik 6% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Sementara itu, kepemilikan ETF berbasis emas meningkat 211 ton menjadi rekor 4,256 ton. Secara keseluruhan, angka-angka tersebut menunjukkan kuatnya permintaan investasi yang menopang harga emas, bahkan ketika kondisi eksternal tidak menguntungkan. Kabar baik bagi investor yang optimistis terhadap kenaikan harga emas, situasi pasar berubah menjadi lebih menguntungkan setelah kemenangan Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu. Pertanyaannya, sampai kapan?
Investor meyakini Partai Demokrat akan lebih efektif daripada Partai Republik dalam mengatasi inflasi, meskipun hal ini berpotensi mengorbankan pertumbuhan ekonomi dan permintaan domestik. Memang, regulasi yang lebih ketat terhadap kecerdasan buatan, penolakan Kongres terhadap pemangkasan pajak lanjutan, serta penolakan terhadap peningkatan belanja pemerintah dapat memperlambat pertumbuhan GDP. Bersama dengan inflasi yang melambat dan kemungkinan The Fed beralih dari menaikkan suku bunga menjadi memangkasnya, kondisi tersebut akan memberikan dorongan kuat bagi harga emas. Dengan demikian, tidak mengherankan jika emas mencatatkan kinerja mingguan terkuat sejak Agustus.
Performa Mingguan Emas
Sumber: Bloomberg.
Namun, terdapat sejumlah faktor yang berpotensi mengubah prospek pasar. Veto presiden atau eskalasi konflik di Timur Tengah dapat secara signifikan mengubah dinamika kekuatan di pasar keuangan. Selain itu, emas masih dimanfaatkan sebagai sumber likuiditas. Akibatnya, aksi jual besar-besaran pada saham AS serta penurunan kapitalisasi pasar S&P 500 dan Nasdaq Composite yang mencatatkan rekor kerugian telah mendorong XAU/USD turun dari level tertingginya baru-baru ini.
Apa yang terjadi selanjutnya? Euforia di sejumlah pasar dan kepanikan di pasar lainnya menyusul kemenangan Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu perlahan mulai memudar. Investor kini mengalihkan perhatian mereka dari politik ke ekonomi. Kebuntuan antara Kongres yang dikuasai Partai Demokrat dan Gedung Putih yang dikuasai Partai Republik akan berlangsung panjang, sementara dampak ekonominya membutuhkan waktu untuk terwujud. Sebaliknya, data makroekonomi dan kebijakan moneter The Fed menjadi faktor yang menggerakkan pasar saat ini.
Rencana Trading XAU/USD untuk Hari Ini
Dalam situasi ini, data ketenagakerjaan dan inflasi AS diperkirakan memiliki pengaruh terhadap pergerakan XAU/USD yang sebanding dengan dampak pemilu paruh waktu. Data pasar tenaga kerja yang lebih lemah dapat menjadi katalis untuk mengambil posisi beli apabila harga berhasil menembus resistance di $4,105 per ons. Sebaliknya, apabila data ketenagakerjaan dirilis sesuai perkiraan atau sedikit melampaui perkiraan, harga emas kemungkinan akan memasuki fase konsolidasi sebelum publikasi laporan CPI.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
