Harga emas naik dalam beberapa waktu terakhir, tetapi tekanannya masih belum berkurang. The Fed baru mulai memperketat kebijakan moneternya, sementara harga Brent yang meningkat semakin memperburuk keadaan. Mari kita bahas kondisi ini serta menyusun rencana trading untuk XAU/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Emas sedang berupaya untuk stabil.
- The Fed telah mengungkapkan kapan akan menaikkan suku bunga.
- Risiko geopolitik dan harga minyak membatasi kenaikan XAUUSD.
- Pertimbangkan posisi beli di kisaran $4,070–$4,170.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Harga emas berusaha bertahan meskipun menghadapi tekanan besar. Imbal hasil obligasi pemerintah berada di level tertinggi sejak 2002, dolar AS menguat pesat, dan harga minyak Brent masih bertahan di atas $100 per barel. Dengan tekanan seperti ini, cukup mengejutkan bahwa harga XAU/USD belum jatuh tajam. Hal ini tidak lepas dari peran bank sentral.
Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengatakan bahwa kondisi pasar mendorong bank sentral untuk mengurangi ketergantungan pada satu jenis aset dan menambah porsi emas dalam cadangan mereka. Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi membuat instrumen ini lebih menarik, tetapi risiko kepemilikan surat utang juga meningkat. Risiko ini perlu dilindungi, dan emas tampaknya menjadi pilihan terbaik. Hal ini menjelaskan mengapa China terus membeli emas selama 23 bulan berturut-turut. Pada September, cadangan emas China bertambah 740,000 ons.
Harga Emas vs. Imbal Hasil Treasury
Sumber: Bloomberg.
Obligasi pemerintah merupakan alternatif investasi emas. Oleh karena itu, ketika imbal hasil obligasi naik, harga XAU/USD biasanya turun. Setelah lelang obligasi pemerintah bertenor 30 tahun berhasil, dana kembali mengalir ke pasar surat utang sekunder. Hal ini membuat imbal hasil obligasi turun dan membantu harga emas kembali menguat.
Kenaikan harga emas selanjutnya bergantung pada kebijakan The Fed dan situasi geopolitik. The Fed hampir memutuskan kapan akan menaikkan suku bunga, tetapi perkembangan konflik AS-Iran masih belum pasti. Harga Brent turun setelah Donald Trump berjanji tidak akan kembali menyerang Iran sampai pemilihan pendahuluan selesai. Namun, hal ini memberi Iran kebebasan lebih besar untuk bertindak, meskipun negara tersebut sudah berada dalam posisi terdesak. Jika ketegangan di Timur Tengah semakin parah dan harga minyak kembali naik, minat pembeli pada XAU/USD bisa melemah.
Tren Harga Emas dan Minyak
Sumber: Bloomberg.
Masa sulit harga emas masih belum berakhir dan kondisinya bisa menjadi lebih buruk. Peristiwa utama yang dinantikan pekan depan adalah pengumuman data inflasi AS. Jika inflasi September tercatat jauh lebih tinggi, The Fed akan lebih mungkin memperketat kebijakan moneter bulan ini. Langkah tersebut dapat membuat imbal hasil obligasi pemerintah dan dolar kembali naik, sehingga harga emas kemungkinan terkena dampak paling besar.
Saat ini, kita hanya bisa melihat betapa kuatnya XAUUSD bertahan di tengah tekanan dan berharap penurunannya segera berakhir, lalu disusul kenaikan harga. Secara historis, harga emas cenderung melemah saat The Fed mulai memperketat kebijakan moneter, tetapi biasanya kembali pulih setelah beberapa waktu. Untuk sekarang, kita perlu bersabar.
Rencana Trading Mingguan untuk Emas
Kisaran $4,070–$4,170 tampaknya tepat untuk membuka posisi beli dalam jangka menengah. Jika harga turun menembus kisaran ini, pertimbangkan untuk membeli pada rentang $3,830–$3,930. Pilihan lainnya adalah membeli ketika harga turun setelah data inflasi AS bulan September dirilis.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
