Reaksi keliru harga emas terhadap hasil pemilu paruh waktu dan kuatnya data inflasi AS membuat harga anjlok di bawah $4,000 per ons. Namun, tantangan XAU/USD masih belum berakhir karena laporan PPI masih dinantikan. Mari kita bahas topik ini serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Emas salah menilai dampak kemenangan Partai Demokrat.
- Inflasi AS yang terus meningkat membuat XAU/USD anjlok.
- The Fed dan perkembangan geopolitik menekan harga logam mulia.
- Penurunan di bawah $3,875 per ons menjadi sinyal untuk menjual emas.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Setiap kesalahan ada harganya. Harga emas sempat menguat setelah kemenangan Partai Demokrat dalam pemilu, karena investor menilai hasil tersebut sebagai referendum atas tiga isu: masa depan kecerdasan buatan, konflik bersenjata di Timur Tengah, dan inflasi. Secara teori, gelombang biru diperkirakan akan memperlambat perekonomian dan menghentikan siklus pengetatan moneter The Fed. Sepekan setelah pemilu paruh waktu, kekeliruan tersebut menjadi jelas. Inflasi yang semakin cepat menghantam logam mulia dan membuat harganya anjlok hingga di bawah $4,000 per ons.
Masih ada banyak waktu sebelum Kongres baru mulai bertugas, sedangkan pasar terus berubah setiap hari. Tidak ada jaminan bahwa Partai Demokrat akan menghambat kecerdasan buatan. Mengapa harus melemahkan sektor yang menopang perekonomian AS? Berakhirnya konflik di Timur Tengah sepenuhnya bergantung pada Donald Trump. Ketika ia mengatakan bahwa kesepakatan dengan Iran tidak diperlukan, harga minyak naik sementara harga emas turun.
Performa Emas dan Imbal Hasil Obligasi Pemerintah
Sumber: Bloomberg.
Pengendalian inflasi merupakan tanggung jawab The Fed, bukan Kongres. Ketika harga konsumen terus meningkat dan pejabat FOMC membahas kenaikan suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin, bukan 25 basis poin, imbal hasil obligasi pemerintah AS naik dan dolar AS mencapai level tertinggi dalam 19 bulan. Dalam kondisi ini, XAU/USD diperkirakan akan kesulitan.
Harga emas turun 3% setelah rilis CPI. Logam mulia telah melemah dalam empat dari lima pekan terakhir, dengan satu-satunya kenaikan terjadi akibat kesalahan dalam menilai situasi.
Performa Harga Emas Mingguan
Sumber: Bloomberg.
Bahkan tingginya permintaan dari bank sentral gagal menopang harga emas. Berdasarkan data World Gold Council, bank sentral membeli 321 ton emas pada kuartal ketiga, tertinggi sejak akhir 2024. Pada Oktober, China meningkatkan cadangan emasnya untuk 24 bulan berturut-turut dengan tambahan 25.8 ton. Sejak awal tahun, People's Bank of China telah membeli 129 ton emas batangan.
Cadangan Emas dan Harga Emas China
Sumber: Bloomberg.
Permintaan kuat dari bank sentral menjadi alasan untuk optimistis terhadap prospek emas dalam jangka panjang. Namun, XAU/USD mungkin menghadapi tantangan serius dalam jangka pendek. Jika laporan indeks harga produsen menunjukkan inflasi yang semakin cepat, pasar akan memperkirakan angka indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) yang lebih tinggi, yaitu indikator inflasi pilihan The Fed. Hal ini akan meningkatkan peluang kenaikan suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin pada Desember, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah naik, dan memperkuat dolar AS. Kondisi yang tidak menguntungkan ini dapat membuat harga logam mulia merosot tajam.
Sejak akhir Oktober, harga emas terus bertahan di level $4,000 per ons. Permintaan fisik pada level ini cukup besar, termasuk dari bank sentral. Namun, tekanan negatif masih terlalu kuat. Akankah XAU/USD mampu bertahan dari tekanan jual berikutnya?
Rencana Trading Mingguan untuk XAU/USD
Menurut pandangan saya, penurunan kembali ke bawah $3,875 dapat menjadi peluang untuk jual emas. Rilisnya PPI bisa menjadi katalisnya.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
