Percepatan inflasi AS diperkirakan akan memberikan tekanan signifikan terhadap harga emas. Namun, setelah mengalami penurunan awal, logam mulia tersebut kembali menguat tajam seiring penurunan imbal hasil Treasury. Mari kita bahas topik ini serta menyusun rencana trading untuk XAU/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Emas mampu melewati rilis data CPI.
- The Fed tidak terburu-buru menaikkan suku bunga.
- Bank-bank sentral meningkatkan pembelian emas.
- Breakout di atas 4,200 akan menjadi sinyal untuk menambah posisi beli XAU/USD.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Setiap tekanan pasar dapat menghadirkan peluang baru. Harga emas bergerak stabil menuju $4,000 per ons setelah peluang kenaikan suku bunga The Fed meningkat tajam dari 22% menjadi 50% menyusul data inflasi AS yang kuat. Namun, aksi jual saham teknologi mendorong penurunan imbal hasil Treasury dan mengurangi peluang kenaikan suku bunga. Perkembangan tersebut kembali mendukung pergerakan XAU/USD.
Harga Emas dan Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS
Sumber: Bloomberg
Tekanan pasar kembali meningkat, tetapi perkembangan positif bagi emas belum berakhir. Meskipun inflasi PPI mengalami percepatan, Kevin Warsh tidak menyampaikan pernyataan dalam pidatonya pada pertemuan IMF di Bangkok yang menantang ekspektasi investor bahwa The Fed akan menghentikan kenaikan suku bunga pada Oktober. Probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober turun tajam menjadi 15%, sehingga harga emas mendekati batas atas rentang konsolidasi jangka pendek di $4,070–$4,200 per ons.
Penurunan peluang pengetatan kebijakan moneter, melemahnya imbal hasil Treasury, depresiasi dolar AS, dan aksi jual saham teknologi menjadi sejumlah faktor yang mendukung harga emas. Troy Asset Management memperkirakan logam mulia tersebut akan mencapai rekor harga tertinggi dalam 12–18 bulan. Perusahaan itu menyoroti pertumbuhan utang pemerintah yang pesat serta potensi pencetakan uang dalam jumlah besar oleh the Fed ketika ekonomi AS kembali mengalami resesi. Berbeda dengan uang, emas tidak dapat dicetak begitu saja.
Aon Investments memperkirakan harga XAU/USD akan mencapai level tertinggi sepanjang sejarah dalam dua tahun ke depan. Perusahaan tersebut mencatat bahwa penggunaan dolar oleh Washington sebagai instrumen tekanan dapat mendorong masyarakat untuk mengurangi ketergantungan pada mata uang AS. Lantas, alternatif apa yang dapat mereka gunakan?
Pembelian Emas oleh Bank Rakyat China
Sumber: Kitco.
Harga emas juga mendapat dukungan dari estimasi awal World Gold Council yang menunjukkan bahwa pembelian emas oleh bank sentral meningkat menjadi 63 ton pada September, tertinggi sejak November 2024. Sementara itu, Bank Rakyat China melanjutkan pembelian emas untuk bulan ke-23 berturut-turut, sehingga total kepemilikannya mencapai 2,410 ton. Dengan demikian, proporsi emas dalam cadangan devisa PBoC meningkat menjadi 9%.
Menurut saya, emas mencerminkan prinsip penting dalam trading: membatasi kerugian dan membiarkan keuntungan berkembang. Emas merupakan aset yang sesuai untuk strategi investasi jangka panjang. Kondisi pasar saat ini kurang kondusif bagi XAU/USD akibat penguatan dolar AS dan tingginya imbal hasil Treasury. Namun, investor yang mampu melihat peluang di tengah krisis dapat membeli aset strategis dengan harga yang menarik.
Rencana Trading Mingguan untuk XAU/USD
Saya menilai investor masih berpeluang memperoleh kesempatan berikutnya karena terlalu dini untuk mengantisipasi kenaikan harga emas yang signifikan. Tekanan pasar belum sepenuhnya berakhir, meskipun indikator positif mulai bermunculan. Posisi beli pada XAU/USD yang dibuka ketika harga mendekati batas bawah rentang perdagangan $4,070–$4,170, sebagaimana dipaparkan dalam artikel sebelumnya, dapat ditambah jika harga menembus level resistance 4,200 secara kuat.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
