Meskipun ada banyak faktor yang mendukung kenaikan harga emas, termasuk de-dolarisasi, intervensi pemerintah AS di pasar utang, hilangnya kepercayaan, dan perdagangan akibat pelemahan nilai mata uang, XAU/USD dapat mengalami penurunan dalam jangka pendek. Mari kita bahas topik ini dan susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Emas khawatir akan kenaikan suku bunga The Fed.
- Koreksi S&P 500 akan memperkuat aksi jual XAU/USD.
- Pergerakan logam mulia bergantung pada data inflasi AS.
- Data CPI yang kuat akan menjadi alasan untuk menjual emas, dengan target $4,170.
Prakiraan Fundamental Emas Hari Ini
Kita tidak bisa mengabaikan fundamental. Belakangan ini, emas berada di antara dolar AS yang melemah dan imbal hasil Treasury yang naik. Namun, setelah dolar AS mulai menguat karena pasar memperkirakan ECB akan memperketat kebijakan moneternya dan peluang The Fed menaikkan suku bunga pada September meningkat, XAU/USD turun tajam menuju 4,300. Pergerakan emas selanjutnya akan bergantung pada data inflasi AS.
Performa Mingguan Emas
Sumber: Bloomberg
Walaupun emas belakangan ini mengalami tekanan, para pendukung emas masih percaya diri. Metals Focus memperkirakan XAU/USD akan naik karena sejumlah faktor positif masih mendukungnya, seperti pembelian emas batangan oleh bank sentral, diversifikasi portofolio, kekhawatiran soal penurunan nilai mata uang dan utang negara, serta ketidakpastian kebijakan Gedung Putih. Standard Chartered memperkirakan harga akan pulih pada akhir tahun karena pengurangan penggunaan dolar dan intervensi pemerintah di pasar obligasi. Menurut Augmont Enterprises, emas akan tetap kuat karena tekanan fiskal AS akan terus menurunkan kepercayaan terhadap Treasury dan dolar.
Fundamental terlihat kuat, tetapi jika ada hal yang membuat pelaku beli XAU/USD takut, mereka bisa cepat-cepat keluar dari pasar. Ada cukup banyak alasan untuk waspada. Setelah data harga produsen dirilis, pasar berjangka menaikkan perkiraan peluang dua kali kenaikan suku bunga The Fed dari 49% menjadi 69%. Pasar derivatif sepenuhnya memperkirakan suku bunga federal funds akan naik menjadi 4.25% pada Maret.
Ekspektasi Pasar terhadap Perubahan Suku Bunga The Fed
Sumber: Bloomberg
Kenaikan Brent menuju level tertinggi pada Mei semakin menambah tekanan dan meningkatkan risiko inflasi semakin cepat. Hal ini membuat imbal hasil Treasury naik dan menekan emas yang tidak menghasilkan bunga, sekaligus memberi tekanan pada pasar saham. Valuasi saham mulai turun, sementara persaingan untuk mendapatkan modal investor semakin kuat karena investor harus memilih dengan lebih hati-hati antara S&P 500 dan imbal hasil pasar utang sekitar 5%. Akibatnya, risiko indeks saham mengalami penurunan semakin besar. Di saat yang sama, investor belakangan menjual emas untuk mendapatkan dana guna memenuhi persyaratan margin pada posisi saham mereka.
Rilis data inflasi AS bulan Agustus bisa menjadi penentu utama pergerakan emas. The Fed akan melihat data ini sebelum menentukan suku bunga dalam pertemuan FOMC pada 15–16 September. Jika harga konsumen kembali menunjukkan kenaikan dan mengganggu tren penurunan inflasi pada Juni dan Juli, ancaman Donald Trump tidak akan membuat Komite menghentikan pengetatan kebijakan moneter.
Rencana Trading XAU/USD untuk Hari Ini
Banyak hal yang dipertaruhkan, bahkan hampir semuanya. Pergerakan XAU/USD selanjutnya akan ditentukan oleh hasil CPI. Percepatan inflasi akan menjadi alasan untuk menjual emas pada harga pasar, kemudian beralih kembali ke posisi beli apabila harga memantul dari level support $4,170 dan $4,070 per ons. Sebaliknya, data yang lebih lemah akan menjadi alasan untuk meningkatkan posisi beli, dengan target $4,500 dan $4,650.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
