Emas belum kembali ke level sebelum perang, berbeda dengan indeks saham dan mata uang utama global. Emas masih memperhitungkan risiko percepatan inflasi global dan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Mari kita bahas topik ini serta menyusun rencana trading untuk XAU/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Penguatan S&P 500 membantu menopang emas.
- Logam mulia tidak lagi mengkhawatirkan kenaikan suku bunga.
- Bank sentral diperkirakan tidak akan melepas cadangan emas mereka.
- Rebound dari 4,730 dan 4,690 merupakan peluang beli untuk XAU/USD.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Sepanjang sejarah, investor telah mengalokasikan modal ke berbagai aset, namun mereka selalu kembali ke emas. Setelah menggunakan logam mulia sebagai sumber likuiditas untuk memenuhi persyaratan margin pada saham di bulan Maret, investor kembali beli XAU/USD pada bulan April di tengah kenaikan tajam S&P 500. Faktor ini, bersamaan dengan meredanya kekhawatiran terhadap pengetatan moneter lebih lanjut oleh bank sentral utama, yang mana mendorong harga emas lebih tinggi.
Konflik di Timur Tengah menciptakan latar belakang yang tidak menguntungkan bagi emas. Kenaikan harga minyak diperkirakan akan memicu inflasi dan mendorong bank sentral untuk menaikkan suku bunga. Sebelum pemboman di Iran, pasar berjangka telah memperkirakan dua putaran pelonggaran moneter dari The Fed dan Bank of England, sementara ECB diperkirakan menahan suku bunga hingga akhir 2026. Perang tersebut mengubah ekspektasi investor. Ketidakaktifan The Fed yang tidak mengambil sikap, dua kali kenaikan suku bunga dari Bank of England, serta tiga kali dari ECB menjadi dasar tekanan penjualan XAU/USD pada bulan Maret.
Pada bulan April, situasinya berbalik sepenuhnya. Menurut Andrew Bailey, Bank of England tidak terburu-buru untuk menaikkan suku bunga repo. ECB juga mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati, menurut sumber Bloomberg. Presiden The Fed di New York, John Williams, menilai bahwa sikap The Fed saat ini cukup seimbang untuk menghadapi risiko terkait inflasi dan pengangguran. Akibatnya, emas tidak lagi mengkhawatirkan pengetatan moneter yang agresif dan bergerak lebih tinggi.
Dinamika Emas dan Dolar AS dalam Cadangan Bank Sentral
Sumber: Bloomberg.
Meskipun terjadi pengetatan moneter global pada tahun 2022–2023, harga emas terus meningkat karena de-dolarisasi dan diversifikasi cadangan yang dilakukan oleh bank sentral. Akibatnya, pangsa pasar emas dalam cadangan global melampaui aset dolar AS untuk pertama kalinya sejak pencatatan dimulai pada tahun 1990.
Terdapat kekhawatiran bahwa konflik di Timur Tengah dapat membalikkan tren ini. Beberapa negara diperkirakan akan mulai menjual cadangan emas untuk mendukung perekonomian dan mata uang yang melemah. Untungnya, gencatan senjata antara AS dan Iran telah memulihkan kepercayaan akan perdamaian yang berkelanjutan, sehingga kekhawatiran tersebut mereda.
Pada tahap ini, emas tampaknya menjadi salah satu pilihan paling logis bagi investor. Jika pasar saham dan mata uang telah memperhitungkan berakhirnya perang dan kembali ke level sebelum pemboman di Iran, atau bahkan melampauinya, XAU/USD masih diperdagangkan sekitar 9% di bawah level pra-pemboman. Logam mulia ini masih memperhitungkan risiko stagflasi yang diabaikan oleh aset lain. Pada saat yang sama, percepatan inflasi di tengah sikap hati-hati The Fed kemungkinan akan menguntungkan emas. Dalam kondisi seperti ini, imbal hasil riil obligasi Treasury diperkirakan akan menurun. Ditambah dengan pelemahan dolar AS, hal ini menciptakan lingkungan yang ideal bagi emas.
Rencana Trading Mingguan untuk XAU/USD
Dalam kondisi ini, rebound XAU/USD dari level support 4,730 dan 4,690, atau pergerakan kembali di atas 4,840, dapat dimanfaatkan untuk membuka posisi beli. Risiko utama terhadap prospek ini adalah peningkatan kembali konflik di Timur Tengah.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
