Pasangan mata uang EUR/USD tampaknya bersiap untuk melanjutkan tren penurunannya, didukung oleh pasar tenaga kerja AS yang tangguh dan memudarnya Trump premium. Presiden AS secara konsisten menyukai dolar yang lebih lemah, sehingga kekalahan politiknya menjadi katalis potensial bagi penguatan dolar. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Lapangan tenaga kerja AS meningkat sebesar 165,000 pada bulan Oktober.
- The Fed mungkin dapat menaikkan suku bunga pada bulan Desember.
- Dolar AS menguat seiring memudarnya Trump premium.
- Posisi jual dapat dibuka selama pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan di bawah level 1.1195
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar AS
Faktor apa yang menyebabkan pasangan mata uang EUR/USD merosot: angka ketenagakerjaan yang impresif atau meredanya reli Trump? Sekilas, peningkatan lapangan kerja sebesar 165,000—lebih dari dua kali lipat konsensus perkiraan Bloomberg dan bahkan di atas estimasi tertinggi sebesar 131,000—tampak seperti alasan yang kuat untuk membeli dolar AS. Di sisi lain, dollar AS tampak di bawah nilai wajarnya dalam jangka menengah akibat ketegangan antara pemerintahan AS dan The Fed terkait suku bunga. Kemenangan Partai Demokrat mengubah aturan main.
Nonfarm Payrolls dan Tingkat Pengangguran AS
Sumber: Bloomberg.
Ini bukan sekadar soal angka bulan Oktober. Data ketenagakerjaan untuk bulan Agustus dan September direvisi naik dengan total tambahan 80,000 pekerjaan. Dengan revisi ini, nonfarm payrolls telah meningkat rata-rata sebesar 137,000 selama tiga bulan terakhir. Indikator lain menunjukkan kekuatan pasar tenaga kerja yang terus berlanjut: tingkat pengangguran turun ke level 4.1% dan bertahan di bawah ambang batas 5% selama hampir lima tahun. Dalam beberapa bulan ke depan, tren saat ini bahkan dapat melampaui rekor 64 bulan berturut-turut yang tercatat antara tahun 1965 dan 1970.
Data ketenagakerjaan yang tangguh memberikan ruang yang lebih besar bagi The Fed untuk memperketat kebijakan moneter. Probabilitas kenaikan suku bunga federal funds rate pada bulan Desember telah meningkat dari 66% menjadi 76%. Sementara itu, pasar derivatif telah menaikkan peluang dua kali kenaikan suku bunga selama 12 bulan ke depan dari 52% menjadi 63%.
Ekspektasi Pasar untuk Suku Bunga Dana Federal
Sumber: Bloomberg.
Angka ketenagakerjaan yang sangat impresif tersebut akan memberikan pembenaran yang cukup bagi The Fed untuk mempercepat siklus pengetatan moneternya. Namun, bank sentral menghadapi kekhawatiran lain: penurunan rekor kapitalisasi pasar saham AS. Jika pasar stabil, The Fed mungkin dapat melanjutkan rencananya, tetapi jika aksi jual berlanjut, kondisi keuangan yang lebih ketat dapat membatasi kemampuannya untuk menaikkan suku bunga.
Penurunan tajam pada S&P 500 secara luas dikaitkan dengan kekhawatiran yang berkembang tentang masa depan kecerdasan buatan. Namun, faktor kontribusi lainnya adalah apa yang disebut sebagai meredanya Trump premium. Presiden secara konsisten mendukung pasar saham, dan retorikanya telah berulang kali menopang indeks ekuitas. Kemenangan Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu telah membebani aset yang dianggap mendapat keuntungan dari kebijakan administrasi tersebut, termasuk minyak. Penurunan harga minyak juga mencerminkan meredanya kekhawatiran tentang potensi peningkatan konflik di Timur Tengah.
Dolar AS menyajikan gambaran yang berbeda. Donald Trump telah berulang kali menentang dolar yang kuat dan suku bunga tinggi. Dengan latar belakang pertumbuhan ekonomi dan kebijakan moneter yang berbeda, pasangan mata uang EUR/USD seharusnya bisa turun jauh lebih tajam menjelang pemilu paruh waktu. Namun, Trump premium membantu menopangnya. Kemenangan Partai Demokrat kini telah menghilangkan dukungan tersebut.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Kembalinya fokus investor pada fundamental ekonomi, data pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan, dan meredanya Trump premium telah membuat pasangan mata uang EUR/USD tampaknya jatuh. Selama pasangan mata uang ini tetap berada di bawah level 1.1190, bias tetap turun, dengan fokus utama pada peluang penjualan.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
