Meskipun tekanan dari kubu penjual pada pasangan mata uang EUR/USD sedikit melonggar, mereka masih mendominasi pasar. Penurunan harga minyak dan imbal hasil obligasi Treasury tampaknya hanya bersifat sementara, dan indeks S&P 500 tampaknya kecil kemungkinan untuk melanjutkan pertumbuhan pesatnya dalam waktu dekat. Mari kita periksa situasinya dan susun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- The Fed membahas potensi kenaikan suku bunga lebih lanjut.
- NVIDIA menjadi faktor penggerak utama yang mendorong pasar saham AS bergerak lebih tinggi.
- Cadangan minyak global mengalami penurunan dengan laju yang mencetak rekor.
- Posisi jual pada pasangan mata uang EUR/USD dapat dibuka di bawah level 1.16.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
The Fed telah melakukan apa yang seharusnya dilakukan—mulai membahas kenaikan suku bunga. Hasil rapat dari pertemuan FOMC bulan April menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat akan mendukung kenaikan suku bunga federal funds jika inflasi AS tetap tertahan di atas target 2% untuk jangka waktu yang lama. Retorika ini menenangkan pasar obligasi—bank sentral bertekad untuk mencegah pertumbuhan harga yang tidak terkendali. Akibatnya, kubu penjual EUR/USD dapat merasa percaya diri akan prospek yang cerah ke depan.
Euro mencatatkan kenaikan kedua dalam tujuh sesi terakhir, didukung tidak hanya oleh imbal hasil Treasury yang lebih rendah tetapi juga oleh penurunan probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada tahun 2026, yang melorot dari 57% menjadi 52%. Sementara itu, minyak mentah Brent mencatat penurunan tertajam dalam dua minggu setelah Donald Trump menyatakan bahwa negosiasi dengan Iran telah berada dalam tahap akhir.
Kenaikan pada indeks saham, yang dipicu oleh hasil pendapatan NVIDIA Corporation yang mengesankan, memberikan momentum tambahan bagi kenaikan EUR/USD. Perusahaan terbesar di dunia tersebut melaporkan pendapatan kuartal pertama sebesar $81.6 miliar, melonjak 85% dari tahun sebelumnya, sementara laba bersihnya meningkat lebih dari tiga kali lipat menjadi $58.3 miliar. Meningkatnya keinginan atas risiko global ini memberikan dukungan tambahan bagi euro.
Indeks Volatilitas Forex
Sumber: Bloomberg.
Namun, mata uang berimbal hasil tinggi—termasuk dolar AS—secara teori seharusnya menjadi pihak yang paling diuntungkan dari reli S&P 500. Perekonomian AS kini semakin terikat erat dengan ledakan kecerdasan buatan (AI), dan jika pasar ekuitas memperoleh keuntungan dari tema tersebut, maka secara logis greenback juga seharusnya menguat. Kendati demikian, para investor masih tetap menyukai korelasi tradisional, di mana kenaikan harga saham akan merangsang aliran lindung nilai (hedging) dan memberikan tekanan pada indeks USD.
Hal ini justru berdampak jauh lebih baik bagi dolar AS. Musim laporan keuangan akan segera berakhir, dan para investor mulai mengkhawatirkan risiko stagflasi serta kenaikan suku bunga. Di saat yang sama, reli S&P 500 tampaknya kecil kemungkinan untuk terus berlanjut; konsolidasi atau koreksi diperkirakan akan segera menyusul setelahnya.
Terlepas dari semua pernyataan keras Donald Trump, Selat Hormuz tetap ditutup, sementara Iran terus menjanjikan tanggapan yang keras terhadap ancaman AS terkait dimulainya kembali pengeboman. Di sisi lain, Goldman Sachs mencatat bahwa inventaris minyak global terus mengalami penurunan dengan laju yang mencetak rekor. Pada bulan Mei saja, cadangan minyak merosot hingga 8.7 juta barel—dua kali lipat dari laju penurunan yang terlihat sejak pecahnya konflik di Timur Tengah. Setiap eskalasi lebih lanjut atau perpanjangan konflik kemungkinan besar akan mendorong harga Brent bergerak jauh lebih tinggi lagi.
Di saat yang sama, The Fed telah menenangkan pasar obligasi dengan memberikan sinyal kesediaannya untuk memperketat kebijakan jika diperlukan. Bagaimanapun, prospek suku bunga yang lebih tinggi tetap menjadi faktor bullish jangka menengah bagi dolar AS. Pelebaran selisih imbal hasil antara obligasi AS dan Eropa juga terus menyokong kekuatan dollar AS.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Kekuatan fundamental dolar AS tetap kokoh di tempatnya, sementara penurunan sementara pada harga minyak dan imbal hasil Treasury, serta upaya indeks saham untuk melanjutkan kenaikannya, tampaknya hanya bersifat sementara.
Dengan latar belakang ini, kenaikan pasangan mata uang EUR/USD saat ini terlihat lebih seperti pantulan korektif daripada awal dari tren naik yang berkelanjutan. Pembalikan arah dari zona level resistance 1.1655–1.168, atau pergerakan kembali ke bawah level 1.16, dapat memberikan peluang yang menarik untuk membuka posisi jual.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
