Mempertahankan suku bunga tetap tidak berubah pada bulan Oktober sambil memberi sinyal kemungkinan kenaikan pada bulan Desember. Para investor menganggap ini sebagai hasil yang paling mungkin terjadi dari rapat FOMC. Skenario ini menciptakan peluang untuk menjual EUR/USD saat muncul berita positif. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Berita positif gagal mendukung euro.
- The Fed tidak akan menaikkan suku bunga meskipun data ekonomi kuat.
- Mitra-mitra pejabat The Fed membantu Kevin Warsh mempertahankan kredibilitasnya.
- Posisi jual EUR/USD yang dibuka pada level 1.118 harus dipertahankan
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Pasar semakin yakin bahwa The Fed akan mempertahankan nada agresif setelah membiarkan suku bunga tidak berubah pada bulan Oktober. Hal ini menciptakan peluang untuk menjual EUR/USD saat muncul berita positif. Ketika semua orang melakukan aksi beli, itu bisa menjadi kesempatan emas untuk menjual. Alhasil, baik keputusan Moody's untuk mempertahankan peringkat kredit Prancis, kuatnya data ekspektasi bisnis Jerman dari IFO Institute, maupun turunnya harga minyak serta imbal hasil Obligasi Pemerintah AS, gagal mencegah euro dari penurunan tajam.
Peringkat Kredit Prancis
Sumber: Bloomberg.
Para investor percaya bahwa menaikkan suku bunga acuan di setiap rapat akan bertentangan dengan proyeksi terbaru FOMC. Terlebih lagi, harga energi merupakan pendorong utama inflasi, dan kebijakan moneter yang lebih ketat tidak akan membantu The Fed meningkatkan produksi minyak. Jika bank sentral benar-benar berniat melanjutkan siklus pengetatan moneter, para pejabat tentu akan berbuat lebih banyak untuk mepersiapkan pasar menghadapi langkah tersebut.
Tentu saja, seseorang dapat menunjuk pada seruan Kevin Warsh untuk lebih sedikit bicara dan lebih banyak bertindak. Namun, jika Presiden Fed New York John Williams dan pejabat The Fed lainnya tidak mulai mendiskusikan jeda, pasar kemungkinan akan terus mengantisipasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober hingga saat-saat terakhir.
Memang, data ekonomi mendukung langkah tersebut. Inflasi mengalami akselerasi dan tetap berada di atas target 2% sejak awal tahun 2025. Ekonomi bergerak kuat, sebagian berkat teknologi kecerdasan buatan, sementara pasar tenaga kerja tetap tangguh. Karena ketua Fed yang baru menginginkan para investor untuk berfokus pada data ekonomi ketimbang pernyataan The Fed, mereka memiliki alasan kuat untuk mengantisipasi kenaikan suku bunga lebih lanjut. Namun, hal itu akan menjadi kesalahan yang mahal.
Pasar Obligasi Pemerintah dapat membuat Kevin Warsh berada dalam posisi canggung. Ketua Fed tersebut sebelumnya berpendapat bahwa pasar obligasi dapat melakukan sebagian tugas bank sentral. Namun, jatuhnya imbal hasil Obligasi berarti The Fed harus melakukan tugas itu sendiri.
Perkiraan Reaksi Pasar terhadap Pemilihan Paruh Waktu
Sumber: Bloomberg.
Menariknya, salah satu alasan jatuhnya imbal hasil Obligasi adalah meningkatnya kemungkinan kemenangan Partai Demokrat dalam pemilihan paruh waktu AS. Lebih dari separuh responden survei Bloomberg percaya bahwa imbal hasil Obligasi akan turun selama 12 bulan ke depan jika gelombang biru terjadi. Jika Kongres tetap terpecah, hanya 36% yang memperkirakan imbal hasil akan menurun. Sebaliknya, 60% responden percaya bahwa gelombang merah akan memicu kenaikan S&P 500. Demokrat diperkirakan akan memperlambat pertumbuhan ekonomi karena mereka menentang deregulasi dan pemotongan pajak.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
The Fed tidak dijamin akan menyampaikan nada hawkish setelah mempertahankan suku bunga tetap tidak berubah pada bulan Oktober. Penembusan di bawah batas bawah rentang konsolidasi EUR/USD di level 1.118–1.126 bisa saja terbukti palsu. Namun untuk saat ini, masuk akal untuk tetap mempertahankan posisi jual.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik serta ekonomi, dan data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
