Data ketenagakerjaan AS yang kuat dan komentar agresif dari para pejabat FOMC mendukung dolar AS. Namun, pasangan mata uang EUR/USD bergerak lebih tinggi di tengah penurunan harga minyak, meleungnya imbal hasil Obligasi AS dan pemulihan pada S&P 500. Mari kita teliti pendorong utama pasar dan susun strategi perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Pernyataan Agresif The Fed gagal menopang nilai dolar AS.
- Harga minyak dan imbal hasil US Treasury menggerakkan pergerakan EUR/USD.
- Prospek dolar bergantung pada data inflasi.
- Angka CPI yang lebih tinggi dari perkiraan dapat menciptakan peluang untuk menjual EUR/USD jika pasangan mata uang ini menembus level 1.210 dan 1.1200.
Perkiraan Fundamental Harian untuk Dolar
Turunnya harga minyak dan melemahnya imbal hasil US Treasury mengisyaratkan bahwa para investor mungkin melihat sesuatu yang belum disadari oleh pasar secara lebih luas. Sementara itu, pernyataan agresif The Fed hampir tidak memperkuat ekspektasi akan adanya kenaikan suku bunga lanjutan, sehingga pasar menilai kembali prospek kebijakan bank sentral tersebut. Untuk saat ini, pasar telah memperhitungkan sikap agresif The Fed, yang mendorong para pembeli EUR/USD untuk melakukan serangan balik. Euro telah memanfaatkan penurunan harga minyak mentah Brent, penurunan imbal hasil Obligasi dan pemulihan S&P 500 dari titik terendah barunya untuk memulihkan kerugian yang dipicu oleh data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan.
Imbal Hasil Obligasi AS
Sumber: Bloomberg.
Pasar tenaga kerja yang tangguh memberikan ruang bagi para pejabat Fed untuk mempertahankan pernyataan agresif. Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, berpendapat bahwa permintaan yang kuat dan inflasi yang terus tinggi membuat arah kebijakan moneter di masa depan menjadi jelas. Rekannya dari Chicago, Austan Goolsbee, percaya bahwa bank sentral harus mewaspadai potensi pemanasan berlebih pada ekonomi, yang sebagian didorong oleh ekspansi pesat AI.
Komentar tersebut telah mendorong tersiratnya probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada bulan Desember menjadi 84%, sementara peluang dua kali kenaikan suku bunga selama 12 bulan ke depan telah naik menjadi 71%. Sekilas, ekspektasi ini seharusnya mendorong imbal hasil US Treasury lebih tinggi dan memperkuat dolar AS. Namun, imbal hasil obligasi terus menurun di tengah penurunan harga minyak mentah Brent. Dollar AS tampak lebih sensitif terhadap dinamika pasar ini daripada pernyataan agresif yang berasal dari para pejabat Fed. Bank sentral pada akhirnya dapat melunakkan sikapnya jika ketegangan di Timur Tengah mereda, harga minyak mundur, dan tekanan inflasi mulai mereda.
Harga Minyak Mentah Brent
Sumber: Bloomberg.
Dengan latar belakang tersebut, pernyataan Donald Trump yang mengisyaratkan bahwa kelanjutan permusuhan dengan Iran tidak mungkin terjadi, bersamaan dengan penunjukan Stephen Miller—seorang penentang perang—sebagai kepala staf barunya, diinterpretasikan sebagai tanda-tanda penurunan konflik. Ekspektasi ini diperkuat oleh rumor pasar bahwa Partai Demokrat sedang mempertimbangkan cara untuk menekan presiden agar menarik pasukan AS dari Timur Tengah. Salah satu titik pengaruh potensial adalah tenggat waktu 11 Desember untuk menghindari penutupan pemerintahan lainnya.
Meskipun mengalami penurunan baru-baru ini, minyak mentah Brent tetap berada di sekitar 50% di atas tingkat pra-konflik, bahkan ketika volume ekspor minyak Timur Tengah pulih. Para investor sedang mengurangi Trump premium, yang memicu penurunan tajam pada harga minyak.
Penurunan harga energi baru-baru ini tampaknya tidak akan berdampak besar pada angka inflasi bulan Oktober. Meskipun demikian, pasar mengantisipasi perlambatan pertumbuhan CPI, yang menambah tekanan pada dolar AS.
Rencana Perdagangan Harian untuk EUR/USD
Volatilitas di pasar Forex kemungkinan akan tetap tinggi. Para investor terlalu memperhatikan pergerakan Partai Demokrat sementara mengabaikan faktor waktu. Sementara itu, data CPI yang lebih kuat dari perkiraan dapat memicu aksi jual pada EUR/USD jika pasangan mata uang tersebut menembus di bawah level support utama di level 1.1210 dan 1.1200. Sebaliknya, perlambatan inflasi yang signifikan dapat membuka jalan bagi euro untuk naik ke 1.1300.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
