Kenaikan cepat pada angka PMI, imbal hasil Obligasi AS dan ekspektasi pengetatan moneter lanjutan dari The Fed telah memperkuat argumen bagi para penjual EUR/USD. Pada saat yang sama, Eropa terus menghadapi tantangan politik dan energi yang signifikan. Mari kita kaji situasi ini dan susun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- PMI AS berada pada level tertinggi dalam 5 tahun.
- Terdapat probabilitas 70% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada bulan Oktober.
- Eropa bersiap menghadapi krisis energi.
- Posisi jual dapat dibuka dengan target di level 1.13 dan 1.12.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Semakin kuat perekonomian suatu negara, semakin tinggi pula suku bunga yang dapat ditahannya. Berlatar belakang kondisi ini, lonjakan PMI AS ke level tertingginya sejak 2021, yang dikombinasikan dengan retorika pejabat FOMC yang semakin agresif (mendukung pengetatan), telah meningkatkan probabilitas The Fed untuk melanjutkan siklus pengetatan moneter pada bulan Oktober menjadi 70%. Hal ini juga memicu kenaikan imbal hasil obligasi Treasury dengan kecepatan tercepat sejak April 2025. Alhasil, pasangan mata uang EUR/USD berada di jalur yang tepat untuk mencapai target penurunan pertamanya di 1.14, dengan target berikutnya di 1.13.
PMI Komposit AS
Sumber: Bloomberg.
Biaya input bagi bisnis AS melonjak pada bulan September dengan laju tercepat dalam empat tahun terakhir. Pada saat yang sama, biaya bahan bakar dan transportasi meningkat di tengah kenaikan harga minyak mentah dan produk minyak bumi sepanjang bulan tersebut. Perkembangan ini kemungkinan akan memperbesar tekanan pada harga jual dan menambah tekanan inflasi di bulan-bulan mendatang.
Keputusan Donald Trump untuk membatasi ekspor bahan bakar diesel menjelang pemilu sela AS mungkin tampak seperti upaya logis untuk meredam para pemilih yang tidak puas dengan pemerintahan. Namun, langkah-langkah semacam itu hanya dapat menurunkan harga domestik untuk sementara waktu. Bagi pasar global, penurunan pasokan merupakan faktor kenaikan—dan Eropa kemungkinan besar akan menanggung beban paling berat dari keputusan pemerintahan AS tersebut.
Eropa sudah menghadapi penurunan pasokan dari Rusia dan Timur Tengah, dan pembatasan terbaru dari AS dapat semakin memperketat pasar. Harga diesel telah melonjak 135% sejak awal tahun, sementara tingkat penyimpanan gas yang rendah memicu perbandingan dengan krisis energi 2022 yang sempat menyeret nilai tukar euro ke bawah paritas terhadap dolar AS.
Situasi ini semakin rumit dengan krisis politik di Prancis yang semakin mendalam, yang meningkatkan kekhawatiran tentang potensi intervensi Bank Sentral Eropa (ECB) di pasar utang Zona Euro. Berlatar belakang kondisi ini, pasangan mata uang EUR/USD terus merosot. Kenaikan PMI Eropa ke level tertinggi dalam tiga tahun maupun revisi naik OECD terhadap perkiraan pertumbuhan PDB untuk Zona Euro dan negara-negara anggotanya tidak cukup untuk membalikkan tren penurunan pasangan mata uang ini.
Pertumbuhan PDB Zona Euro
Sumber: Bloomberg.
Perekonomian AS tampak lebih kuat, suku bunga lebih tinggi, dan keputusan The Fed untuk memulai siklus pengetatan moneter pada bulan September—yang sempat dianggap kontroversial—kini dipandang oleh pasar sebagai langkah yang tepat. Pada saat yang sama, angka PMI yang kuat, komentar agressif dari para pejabat FOMC, serta penegasan Kevin Warsh mengenai pengaruh pemerintahan AS terhadap bank sentral mendorong penguatan dolar AS yang pesat. Dengan segala masalah yang melanda mata uang regional, bagaimana mungkin euro dapat bersaing dengannya?
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Pasangan mata uang EUR/USD dengan mudah mencapai target pertama dari dua target yang telah diidentifikasikan sebelumnya untuk posisi jual di level 1.14, dengan level 1.13 yang tetap menjadi target berikutnya. Sementara itu, ancaman krisis politik dan energi dapat semakin memperintensifkan tekanan turun pada euro, yang berpotensi menyeret harga menuju 1,12. Sehubungan dengan hal ini, pertimbangkan untuk membuka posisi jual.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
