Apakah Jerman akan mengikuti jejak Inggris? Mungkinkah kanselir Jerman diganti demi menyelamatkan partai yang berkuasa? Jika ya, arus keluar modal yang berkelanjutan dari Eropa ke AS dapat memberikan tekanan lanjutan pada EUR/USD. Mari kita bedah skenario ini dan susun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed pada periode Oktober–Desember semakin meningkat.
- Arus masuk modal terus memberikan dukungan kuat bagi dolar AS.
- Meningkatnya risiko politik di Jerman menjadi sentimen negatif bagi mata uang euro.
- Posisi jual dapat dibuka dengan target di level 1.14 dan 1.13.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Euro
Kepercayaan sangat mudah hilang tetapi sulit untuk diperoleh kembali. Kevin Warsh, bagaimanapun, tampaknya telah berhasil melakukan hal tersebut. Ia telah meyakinkan para investor bahwa The Fed siap untuk melawan inflasi hingga titik darah penghabisan. Di samping ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi, permintaan baru terhadap aset-aset AS juga memberikan dukungan bagi dolar AS. Jika tidak, bagaimana kita dapat menjelaskan EUR/USD yang kesulitan untuk naik di tengah rally cepat pada S&P 500 dan penurunan imbal hasil obligasi Treasury?
Kinerja S&P 500 dan Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun
Sumber: Bloomberg.
Dua tema utama tengah mendorong sentimen pasar: KTT presiden AS-China dan kemampuan Arab Saudi untuk memulihkan pasokan minyak. Tema pertama memunculkan harapan bahwa Washington dan Beijing tidak akan membatasi pengembangan teknologi kecerdasan buatan , yang memberikan dukungan tambahan bagi indeks S&P 500. Tema kedua telah memicu penurunan harga minyak Brent selama empat hari—tren penurunan terpanjang dalam tiga bulan—sekaligus memberikan angin segar bagi pasar ekuitas.
Dolar AS diuntungkan oleh fenomena pengecualian Amerika seiring dengan para investor yang terus berbondong-bondong memburu aset-aset AS. Pada saat yang sama, ekspektasi terhadap pengetatan lanjutan oleh The Fed semakin meningkat. Pasar derivatif saat ini memperhitungkan probabilitas sebesar 55% untuk kenaikan suku bunga lanjutan pada bulan Oktober. Selama seminggu terakhir, probabilitas dua putaran tambahan pengetatan moneter pada tahun 2026 telah melonjak dari 28% menjadi 43%.
Ekspektasi ini semakin diperkuat oleh pernyataan yang semakin hawkish dari para pejabat FOMC. Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee, memperingatkan bahwa merespons guncangan pasokan yang berkepanjangan dengan kebijakan moneter yang lebih ketat dapat merugikan ekonomi AS. Rekannya di Fed St. Louis, Alberto Musalem, berpendapat bahwa tanpa pengetatan lanjutan, inflasi kemungkinan besar akan tetap berada di atas target 2%. Dari perspektif ini, kenaikan suku bunga dana federal lanjutan mungkin diperlukan.
Sementara itu, modal tampaknya mengalir ke aset-aset AS, yang berpotensi mengorbankan pasar Eropa seiring meningkatnya risiko politik. Kemunduran dalam pemilihan regional yang dialami oleh partai Friedrich Merz telah mengembalikan kemungkinan perubahan kekuasaan kanselir di Jerman ke dalam sorotan. Mungkinkah Jerman mengikuti contoh Inggris? Di Inggris, peningkatan angka jajak pendapat Partai Buruh terjadi setelah Andy Burnham menggantikan Keir Starmer sebagai perdana menteri. Selain itu, jajak pendapat terbaru bahkan menempatkan Partai Buruh unggul atas Reform UK milik Nigel Farage. Mungkinkah reset politik yang serupa di Jerman menghasilkan pergeseran sentimen investor yang sebanding?
Hasil Pemilihan Regional di Jerman
Sumber: Bloomberg.
Jika The Fed melangkah lebih cepat daripada ECB dalam hal pengetatan moneter, modal dapat terus mengalir dari Eropa ke AS, sehingga menciptakan tekanan turun yang signifikan pada pasangan mata uang EUR/USD. Arus tersebut dapat berakselerasi jika data PMI Global S&P terbaru memperkuat narasi mengenai pengecualian Amerika.
Rencana Perdagangan Mingguan EUR/USD
Pembeli EUR/USD gagal menembus level resistance di 1.1495, yang mengisyaratkan kurangnya momentum beli. Kondisi ini membuka peluang untuk membuka posisi jual, dengan potensi target di level 1.14 dan 1.13.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
