Pergeseran sikap The Fed yang hawkish pada bulan September mendorong para investor untuk mengabaikan faktor-faktor negatif seperti defisit anggaran AS yang masif, risiko politik, serta intervensi Departemen Keuangan di pasar mata uang dan utang. Mari kita teliti lanskap saat ini dan susun rencana perdagangan untuk EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- AS dan Iran tidak dapat menemukan titik temu.
- Kenaikan pada minyak mentah Brent membantu dolar AS.
- Pergeseran sikap The Fed yang hawkish telah mendorong penguatan dolar.
- Posisi jual dapat dipertimbangkan jika pasangan mata uang EUR/USD gagal menembus level 1.14.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Setelah mencatat reli dua minggu terkuatnya dalam enam bulan dan mencapai level tertingginya sejak Juli, dolar AS membuka pekan ini dengan celah naik di tengah lonjakan harga minyak mentah Brent. Pergerakan ini dipicu oleh pernyataan Iran bahwa mereka tidak bersedia melunakkan tuntutannya terkait pembukaan kembali Selat Hormuz, menyusul penolakan Donald Trump atas usulan gencatan senjata selama tujuh hari. Perjanjian tersebut sedianya akan mencabut blokade militer AS terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran dan memungkinkan Teheran untuk melanjutkan ekspor minyak.
Minyak adalah kunci utamanya. Lonjakan harga Brent secara langsung mengancam untuk memicu kenaikan harga konsumen AS, menghadirkan beberapa tantangan baru sekaligus bagi The Fed. Seberapa cepat efek putaran kedua akan merembes ke inflasi inti? Bisakah inflasi yang tinggi menjadi normal yang baru? Pertanyaan-pertanyaan ini membuat The Fed tidak punya banyak ruang untuk berpuas diri. Bank sentral mungkin terpaksa merespons—dan berpotensi merespons secara agresif. Pergeseran sikapnya yang agresif pada bulan September telah menghirup napas baru ke dalam dolar AS yang sebelumnya sempat terpuruk, mendorong para spekulan untuk membatalkan rencana mereka dalam menutup posisi beli dolar. Sebaliknya, posisi-posisi tersebut mulai terbentuk kembali.
Posisi Spekulatif pada Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Pengetatan moneter yang agresif oleh The Fed men bayangi semua faktor negatif yang mempengaruhi dolar AS, seperti defisit anggaran AS yang masif, risiko politik, serta intervensi Departemen Keuangan di pasar utang dan mata uang. Alhasil, Morgan Stanley telah menarik kembali rekomendasinya untuk membeli pasangan mata uang EUR/USD dan meyakini bahwa pasangan mata uang utama tersebut akan terus turun pada tahun 2027. Hal ini sebagian disebabkan oleh kerentanan euro yang berasal dari pemilu Prancis. Jerman dan Italia juga menjadi wilayah yang rawan.
Selisih Imbal Hasil Prancis-Jerman
Sumber: Bloomberg.
Harga minyak yang tinggi, kekhawatiran inflasi, dan pengetatan moneter yang agresif oleh The Fed mendorong imbal hasil obligasi pemerintah naik dan mendukung dolar AS dengan meningkatkan daya tarik aset-aset AS. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun telah naik selama empat minggu berturut-turut dan mencapai level tertingginya sejak 2007. Imbal hasil obligasi Treasury 2 tahun telah naik selama enam minggu berturut-turut, mencapai level tertingginya sejak 2004.
Alhasil, bayang-bayang inversi kurva imbal hasil—yang di masa lalu sering kali menjadi pertanda resesi—terus menghantui pasar. Namun, kali ini latar belakangnya berbeda. Ekonomi AS tetap cukup kuat sehingga hanya sedikit investor yang memperkirakan terjadinya resesi. Sebaliknya, didorong oleh pertumbuhan ekonomi yang tangguh, ledakan kecerdasan buatan (AI), dan pasar saham yang bergairah, para investor semakin sering berbicara tentang luar biasa-nya perekonomian Amerika. Hal ini, pada gilirannya, mewakili faktor penurunannya lainnya bagi pasangan mata uang EUR/USD.
Euro mungkin mendapat sedikit dukungan dari ekspektasi percepatan inflasi di Eropa, yang dapat meningkatkan kemungkinan pengetatan moneter ECB pada bulan Oktober. Namun, setiap pemulihan pada pasangan mata uang utama ini kemungkinan besar akan dipandang sebagai koreksi.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Level 1.1400 tetap menjadi zona resistance utama bagi EUR/USD. Pasangan mata uang ini mungkin berkonsolidasi di sekitar level ini, menjadikan upaya yang gagal untuk menembus di atas level 1.1400 sebagai sinyal untuk membangun posisi jual.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
