Harga emas naik hingga mencapai level tertinggi dalam dua bulan menjelang laporan inflasi, tetapi justru langsung mengalami penurunan setelah data tersebut dirilis. Pergerakan yang tampak bertolak belakang ini menimbulkan pertanyaan: apakah XAU/USD mulai terbawa euforia? Mari membahasnya serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga pada September turun menjadi 32%.
- Pasar tenaga kerja yang lemah memicu kekhawatiran investor terhadap stagflasi.
- UBS dan LBMA memperkirakan harga emas berada di kisaran $4,500–$5,000 per ons.
- Pergerakan di atas $4,415 akan memberikan peluang beli yang baru.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Apakah emas sudah naik terlalu jauh setelah melonjak ke level tertinggi dalam dua bulan menjelang rilis laporan inflasi AS? Apakah ini merupakan pola “beli saat rumor, jual saat fakta,” ketika harga emas justru terkoreksi meski data yang dirilis menguntungkan? Reaksi XAU/USD memang tampak tidak biasa, tetapi hal ini menunjukkan keyakinan kuat bahwa emas berada dalam posisi yang tetap menguntungkan.
Tren Inflasi AS
Sumber: Wall Street Journal.
Sejarah menunjukkan bahwa emas cenderung menguat dalam lingkungan stagflasi. Saat ekonomi melambat sementara inflasi melonjak, The Fed menghadapi dilema: memangkas suku bunga atau menaikkannya? Keraguan bank sentral tersebut menjadi keuntungan bagi emas hingga mendorong harganya ke level tertinggi baru. Kali ini, The Fed telah mengesampingkan rencana pengetatan kebijakan moneter. Peluang kenaikan suku bunga pada September turun dari 75% menjadi 32% selama sebulan terakhir.
Sementara itu, penurunan lapangan kerja mengindikasikan potensi perlambatan ekonomi, sehingga XAU/USD berada dalam posisi yang cukup menguntungkan menjelang rilis data inflasi. Jika inflasi kembali meningkat, kekhawatiran terhadap stagflasi akan menopang harga emas. Sebaliknya, jika inflasi melambat, emas akan diuntungkan karena The Fed mempertahankan suku bunga tetap. Pada akhirnya, investor menerapkan pola beli saat rumor dan jual saat fakta setelah data CPI dan PPI dirilis.
Faktanya, menurunnya peluang pengetatan kebijakan moneter jelas menjadi sentimen positif bagi emas. Namun, prospek suku bunga yang tetap tinggi dalam jangka waktu lama membatasi ruang kenaikan XAU/USD. Para pakar LBMA memperkirakan harga emas mencapai $4,500 per ons pada akhir tahun, dengan perkiraan tertinggi $5,100 dan terendah $3,879.
UBS memperkirakan harga emas mencapai $5,000 per ons pada paruh pertama 2027, dengan The Fed diperkirakan mempertahankan suku bunga tahun ini dan mulai mempertimbangkan pemangkasan pada tahun depan. Di sisi lain, penurunan imbal hasil riil Treasury akan meningkatkan permintaan investasi terhadap emas.
Menurut saya, risiko utama kenaikan XAU/USD adalah perkembangan geopolitik dan pertumbuhan GDP AS yang lebih kuat. Ekonomi AS mengalami perlambatan signifikan pada kuartal kedua, sementara indeks saham mencatat rekor tertinggi. Perbedaan ini biasanya mengarah pada kemungkinan adanya gelembung atau potensi pertumbuhan ekonomi yang belum terealisasi. Namun, tampaknya tidak ada gelembung, mengingat rasio P/E justru menurun di tengah kuatnya kinerja laba perusahaan.
Dengan demikian, penembusan XAU/USD dari fase konsolidasi menjadi sinyal positif, meski kondisi fundamental masih rapuh.
Rencana Trading Mingguan untuk Emas
Dalam kondisi saat ini, posisi beli emas yang dibuka pada $4,160 per ons dan terbentuk menjelang rilis data inflasi AS masih layak dipertahankan. Kenaikan XAU/USD kembali di atas $4,415 akan membuka peluang beli berikutnya.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
