Ketika kepercayaan terhadap mata uang, obligasi, dan otoritas yang menerbitkannya menurun, permintaan terhadap keuangan terdesentralisasi meningkat. Dalam situasi seperti ini, kesuksesan emas dan Bitcoin seharusnya tidak mengejutkan. Mari kita membahas topik ini serta menyusun rencana trading untuk XAU/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Emas naik bersamaan dengan imbal hasil Treasury.
- Debasement trade mendorong kenaikan XAUUSD.
- Harga emas mencapai rekor tertinggi saat QE berlangsung.
- Pembelian XAU/USD tetap relevan, dengan target di 5,000 dan 5,200.
Prakiraan Fundamental Bulanan untuk Emas
Emas berpeluang mencatat kenaikan mingguan ketiga berturut-turut dan telah mencapai level tertinggi sejak Mei karena kekhawatiran terhadap masalah fiskal dan utang AS. Semakin tinggi harga emas naik, semakin mirip pergerakannya dengan kenaikan luar biasa pada 2025. Saat itu, XAU/USD naik bersama imbal hasil Treasury akibat perdagangan "Sell America" yang dipicu tarif Donald Trump.
Kali ini, kembalinya debasement trade mendorong harga emas lebih tinggi. Ketika investor kehilangan kepercayaan terhadap obligasi, mata uang, dan pihak berwenang yang menerbitkannya, minat terhadap keuangan terdesentralisasi meningkat. Tidak mengherankan jika mata uang kripto ikut naik bersama XAU/USD. ETF yang berfokus pada emas juga mencatat arus dana masuk sebesar 257,000 ons, terbesar dalam satu hari sejak April, yang menunjukkan kuatnya permintaan.
Performa Mingguan Emas
Sumber: Bloomberg.
Jika ada pihak yang kini punya alasan untuk menyesal, pihak itu adalah Rusia. Menurut bank sentral, cadangan emasnya turun sebesar 1.6 juta ons dari Januari hingga Juli menjadi 73.2 juta ons. Namun, bagi sebagian pihak, menjual emas batangan merupakan pilihan untuk bertahan.
Di sisi lain, pembelian emas terus berlangsung secara agresif seiring munculnya alasan baru untuk mengakumulasi logam mulia tersebut. Salah satunya adalah utang federal bruto AS yang menembus $40 triliun, serta potensi fiscal repression oleh Treasury. Pada intinya, langkah tersebut menyerupai QE, dengan membeli obligasi jangka panjang sembari menerbitkan lebih banyak utang jangka pendek untuk mempertahankan defisit anggaran pada level saat ini.
Menurut Scott Bessent, pelebaran defisit hanya bersifat sementara. Pendapatan tertekan oleh pengembalian dana tarif, sementara belanja meningkat akibat insentif pajak bagi dunia usaha dan rumah tangga. Di sisi lain, Gedung Putih telah menerapkan tarif impor baru untuk menggantikan tarif yang dibatalkan Mahkamah Agung. Pendapatan pun diperkirakan kembali mendekati level 2025. Dukungan terhadap dunia usaha dan rumah tangga diharapkan mempercepat pertumbuhan ekonomi dan memperbaiki kondisi anggaran.
Persoalannya, kenaikan imbal hasil Treasury 30 tahun tidak sepenuhnya disebabkan oleh kekhawatiran fiskal. Risiko geopolitik serta persaingan dari obligasi yang diterbitkan hyperscaler untuk mendanai belanja AI turut menjadi faktor. Treasury tidak memiliki pengaruh terhadap faktor-faktor tersebut. Dengan demikian, upaya mengendalikan imbal hasil tak lebih dari fiscal repression dan berpotensi besar gagal.
Di tengah kondisi ini, investor mulai beralih ke aset yang lebih independen dari kebijakan pemerintah. Emas dan Bitcoin semakin diminati sebagai pilihan investasi, terutama seiring perkembangan yang menyerupai QE. Pada periode sebelumnya, QE turut mendorong harga emas mencetak rekor tertinggi.
Rencana Trading Bulanan untuk XAU/USD
Menurut saya, sejarah berpotensi terulang. Posisi beli emas yang dibuka di $4,160 dan ditambah di $4,415 per ons dinilai sebagai strategi yang tepat. Investor dapat mempertimbangkan penambahan posisi beli XAU/USD secara bertahap, dengan target 5,000 dan 5,200.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
