Guncangan pasokan minyak paling ekstrem dalam sejarah terbaru gagal mendorong harga mencapai rekor tertinggi. Sebaliknya, Brent mengalami penurunan tajam dan bergerak kembali menuju level sebelum konflik, meskipun kesepakatan formal antara Amerika Serikat dan Iran masih belum ditandatangani. Apa yang menjadi faktor utama di balik perubahan arah pasar yang signifikan ini? Mari kita bahas faktor-faktor utamanya dan menyusun strategi trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Gangguan pasokan gagal mendorong harga Brent mencapai rekor tertinggi.
- Perdagangan TACO mendorong harga minyak turun.
- Pasar diperkirakan akan beralih dari fase tren kuat menuju fase konsolidasi.
- Rebound dari batas kisaran $74–$84 dapat memberikan peluang untuk membuka posisi.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Pada awal konflik di Timur Tengah, banyak yang memperkirakan Brent akan melonjak hingga $200 per barel di tengah krisis paling parah dalam sejarah. Namun, harga hanya mencapai puncak di $120. Investor kemudian beranggapan bahwa minyak mentah Brent tidak akan kembali ke level sebelum perang hingga akhir tahun karena kerusakan infrastruktur yang luas di negara-negara Teluk serta keraguan pemilik kapal tanker terhadap pemulihan lalu lintas melalui Selat Hormuz. Kenyataannya berbeda. Harga anjlok ke level terendah sejak awal Maret hanya dalam hitungan hari.
Kinerja Indeks Saham, Minyak, dan Emas
Sumber: Wall Street Journal.
Sebelum konflik di Timur Tengah, blokade Selat Hormuz dianggap sebagai skenario yang sangat ekstrem bagi pasar energi. Hilangnya pasokan sebesar 14 juta barel per hari hampir dua kali lebih besar dibandingkan gangguan pasokan akibat keluarnya salah satu produsen terbesar dari pasar karena peristiwa di Ukraina pada 2022. Ekspor Rusia saat itu diperkirakan mencapai 7.5 juta barel per hari. Empat tahun lalu, Brent naik hingga $137 per barel. Selama embargo minyak Arab pada 1973, Revolusi Iran 1978, dan Perang Teluk 1990, harga masing-masing melonjak sebesar 300%, 160%, dan 130%.
Perlu dicatat bahwa pada masa itu tidak terdapat cadangan minyak dalam jumlah besar, dan pasar juga tidak berada di ambang surplus terbesar dalam sejarah. Minyak tidak memiliki faktor penyeimbang seperti pertumbuhan ekspor AS yang mencapai rekor tertinggi serta impor Tiongkok yang turun ke level terendah dalam delapan tahun. Meski demikian, kenaikan Brent yang terbatas, yang kemudian diikuti oleh kejatuhan harga, mengindikasikan adanya faktor lain yang berperan. Terlebih lagi, selain potensi kembalinya pasokan Iran ke pasar, tidak ada faktor khusus yang dapat menjelaskan mengapa minyak Timur Tengah beralih ke kondisi contango.
Contango dan Backwardation di Pasar Minyak
Sumber: Bloomberg.
Kegagalan Brent mencapai rekor tertinggi memungkinkan investor menerapkan strategi TACO (Trump Always Chickens Out), yang menjadi salah satu strategi pasar yang cukup populer. Skenario dasar yang diantisipasi pasar adalah tercapainya kesepakatan antara AS dan Iran. Sementara itu, eskalasi konflik—seperti dimulainya kembali serangan udara AS terhadap Iran—dipandang sebagai alasan untuk jual minyak mentah Brent saat terjadi kenaikan harga.
Pengaruh strategi TACO mulai memudar, dan aksi ambil untung pada posisi jual Brent dapat memicu fase konsolidasi harga. Negara-negara yang telah mengalihkan jalur pengiriman mereka tidak akan mudah meninggalkan rute baru tersebut. Terlebih lagi, perbedaan pandangan yang signifikan antara AS dan Iran tidak menjamin bahwa Selat Hormuz tidak akan kembali ditutup dalam dua bulan ke depan.
Rencana Trading Mingguan untuk Brent
Brent telah mencapai seluruh target level yang sebelumnya ditetapkan untuk posisi jual yang dibuka pada $98.6 per barel. Seiring berjalannya strategi TACO, minyak diperkirakan akan bergerak dalam kisaran $74–$84. Oleh karena itu, minyak dapat dijual saat harga terkoreksi dari batas atas kisaran tersebut dan dibeli saat harga memantul dari batas bawahnya.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
