Sebelumnya, pelaku pasar yang memperkirakan harga Brent akan melemah mengandalkan sejumlah faktor, seperti impor China, peningkatan produksi dan ekspor AS, persediaan global yang melimpah, serta jalur pasokan alternatif yang mengurangi ketergantungan pada Arab Saudi. Namun saat ini, efektivitas faktor-faktor penyeimbang tersebut semakin dipertanyakan. Mari kita bahas faktor-faktor utamanya serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Cadangan global telah turun ke tingkat yang kritis.
- Jalur alternatif dari Riyadh telah terhambat.
- Faktor geopolitik terus mendorong harga minyak naik.
- Posisi beli pada Brent dapat dibuka dengan target $99 dan $104.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Terlepas dari seberapa kuat faktor-faktor penyeimbang pasar minyak, pengurangan pasokan pada akhirnya akan mendorong kenaikan harga, sebagaimana dibuktikan oleh lonjakan Brent yang baru-baru ini melampaui $95 per barel. Di saat yang sama, semakin banyak bank yang memperkirakan Brent akan bertahan di atas $100 apabila konflik di Timur Tengah berlangsung setidaknya dua minggu lagi. Goldman Sachs bahkan memperkirakan harga mencapai $120.
Di sisi lain, investor telah beberapa kali menghadapi situasi serupa. Pada awal serangan terhadap Iran, banyak peringatan yang menyebut Brent berpotensi melonjak hingga $150 bahkan $200 per barel, yang diperkirakan akan memberikan dampak serius terhadap perekonomian dunia. Namun pada kenyataannya, berbagai faktor penyeimbang muncul sehingga harga minyak tidak mencapai rekor tertinggi.
Impor Minyak China
Sumber: Reuters.
Faktor yang paling menonjol adalah penurunan impor China ke level terendah dalam 10 tahun. AS meningkatkan produksi hingga rekor 13.93 juta barel per hari serta mencatat ekspor minyak mentah tertinggi sepanjang sejarah. Menurut IEA, cadangan strategis negara-negara OECD menyusut 290 juta barel setelah keputusan pada 11 Maret untuk melepaskan cadangan tersebut. Selain itu, Arab Saudi berhasil menemukan jalur alternatif menuju Selat Hormuz dan meningkatkan pengiriman hingga rekor 5.9 juta barel per hari.
Cadangan Minyak Strategis AS
Sumber: Reuters.
Sayangnya bagi pelaku pasar yang memperkirakan harga Brent akan melemah, keunggulan terakhir mereka telah dinetralisir oleh Houthi, yang aksinya mengganggu ekspor minyak Arab Saudi melalui Laut Merah. Dampak penurunan impor China sebagian besar telah tercermin dalam harga, sementara keterbatasan infrastruktur membatasi kemampuan AS untuk meningkatkan produksi dan ekspor dengan lebih cepat. Di sisi lain, persediaan minyak global telah turun ke tingkat yang sangat kritis, sehingga Morgan Stanley memperingatkan bahwa ruang untuk mengantisipasi potensi kesalahan dalam hubungan AS-Iran kini semakin terbatas.
Spekulan bergerak cepat menyesuaikan diri dengan perubahan kondisi pasar. Pada pekan yang berakhir 14 Juli, mereka meningkatkan posisi beli bersih pada Brent dengan laju tercepat dalam enam bulan. Namun demikian, setelah sebelumnya mengurangi ekspektasi kenaikan harga hingga level terendah sejak 2026, posisi mereka masih jauh di bawah level tertinggi dalam enam tahun yang dicapai pada Maret.
Posisi Spekulatif pada Brent
Sumber: Bloomberg.
Selama konflik di Timur Tengah terus berlanjut, pasar minyak diperkirakan tetap berada dalam tren naik. Bahkan perkembangan positif, seperti laporan mengenai potensi perundingan damai, kemungkinan hanya akan memperlambat kenaikan Brent tanpa membalikkan arah tren. Kondisi ini akan semakin kuat apabila Houthi merealisasikan ancamannya untuk mengganggu pelayaran melalui Selat Bab al-Mandeb.
Rencana Trading Mingguan untuk Brent
Minyak mentah Brent saat ini berada dalam tren naik yang kuat, dengan target posisi beli yang tercapai dalam waktu singkat. Dalam kondisi ini, kenaikan harga berpotensi berlanjut menuju $99 dan $104 per barel. Penurunan sementara dapat dimanfaatkan untuk membuka atau menigkatkan posisi beli.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
