Kenaikan suku bunga overnight menjadi 1% tidak berpengaruh pada harga USD/JPY. Pair mata uang ini ditradingkan di dekat level 160, dan kebutuhan intervensi mata uang semakin berkurang. Alasannya adalah berakhirnya konflik di Timur Tengah. Mari kita bahas topik ini dan kembangkan rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Bank of Japan menaikkan suku bunga overnight menjadi 1%.
- Posisi penjualan bersih pada yen berada pada level tertinggi sejak 2017.
- Penurunan harga minyak membebani dolar AS.
- Trading sell pada pair USD/JPY dapat dibuka jika harga turun di bawah 159.9.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Yen
Tanpa sinyal yang jelas, yen tidak memiliki dasar untuk menguat. Bank of Japan ingin membiarkan pihak lain melakukan pekerjaan berat untuknya. Regulator berharap bahwa berakhirnya konflik di Timur Tengah akan melemahkan dolar AS dan mendorong nilai tukar USDJPY menjauh dari level 160 yang penting secara psikologis, di sekitar level tersebut pair mata uang ini telah menjadi area pergerakan sejak awal Juni. Suku bunga overnight dinaikkan menjadi 1%, level tertinggi sejak 1995. Namun, hal ini terbukti tidak cukup untuk mendukung yen.
Investor berharap menerima sinyal, jika bukan kelanjutan siklus pengetatan moneter, setidaknya bahwa risiko percepatan inflasi bagi Bank of Japan lebih tinggi daripada risiko perlambatan pertumbuhan ekonomi. Namun, setelah pertemuan Dewan Gubernur, pasar mendapat kesan bahwa BoJ akan terus menaikkan suku bunga overnight setiap enam bulan sekali. Ini berarti bahwa pada tahun 2026, suku bunga tersebut dapat naik hingga maksimum 1.25%. Angka ini jauh lebih rendah daripada di negara lain, menunjukkan bahwa kenaikan USDJPY tetap berada pada pijakan yang solid.
Suku Bunga Bank Sentral
Sumber: Bloomberg.
Akankah kesepakatan AS-Iran memicu aksi sell besar-besaran dolar AS? Hanya waktu yang akan menjawabnya. Ketidakpastian seputar ketentuan perjanjian tersebut membuat permintaan aset yang aman tetap tinggi. Meskipun demikian, penurunan harga minyak dan kenaikan indeks saham menguntungkan para pelaku jual terhadap USD/JPY.
Harga Minyak dan Nilai Tukar Yen Jepang
Sumber: Bloomberg.
Latar belakang dimulainya kembali intervensi mata uang sama sekali tidak tidak menguntungkan. Hal ini terutama benar mengingat hedge fund telah memegang posisi penjualan bersih terbesar pada yen sejak November 2017. Dengan latar belakang ini, bahkan intervensi skala relatif kecil oleh Tokyo di pasar Forex dapat cukup untuk memicu order stop-loss secara menyeluruh dan mendorong harga USD/JPY lebih rendah.
Posisi Spekulatif pada Yen Jepang
Sumber: Bloomberg.
Meskipun demikian, pemerintah Jepang masih ragu-ragu. Mereka mungkin terhambat oleh pengalaman buruk sebelumnya dengan intervensi mata uang pada akhir April dan awal Mei. Saat itu, uang tersebut terbuang sia-sia. Mungkin pihak berwenang sedang menunggu momen yang tepat dan mengandalkan dolar AS yang lebih lemah karena penurunan risiko geopolitik. Apapun alasannya, pair USD/JPY bergerak mendatar.
Apa yang bisa memicu pergerakannya? Pertemuan FOMC bisa menjadi pemicunya. Investor bersiap menghadapi skenario di mana The Fed, mengikuti sikap pemerintah AS, bersikeras bahwa lonjakan inflasi bersifat sementara. Jika ini terjadi, hal itu akan mengakhiri ekspektasi kenaikan suku bunga pada tahun 2026 dan memberikan tekanan bagi dolar AS.
Rencana Trading Mingguan untuk USDJPY
Berakhirnya konflik di Timur Tengah membuat intervensi mata uang Jepang menjadi tidak relevan. Sinyal lemah dari The Fed, termasuk perkiraan suku bunga FOMC yang tidak berubah, akan memberikan peluang untuk membuka posisi sell USD/JPY jika turun di bawah 159.9.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDJPY dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
