Selama empat tahun terakhir, membeli saat harga S&P 500 turun terbukti menguntungkan. Kini, beberapa faktor mendorong investor untuk kembali menggunakan strategi ini yang telah terbukti berhasil. Mari kita cermati situasinya serta susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Ekonomi AS akan tumbuh lebih cepat menjadi 2.4% pada 2026.
- Laba perusahaan akan meningkat sebesar 25% pada kuartal ketiga.
- The Fed tidak terburu-buru menurunkan suku bunga.
- Koreksi S&P 500 membuka peluang untuk menambah posisi beli yang dibuka pada 7,670.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk S&P 500
Ekonomi yang kuat, perubahan perkiraan kenaikan suku bunga Fed dari Oktober ke Desember, optimisme terhadap laba perusahaan, pola historis, dan aliran modal yang besar mendorong S&P 500 mencapai rekor tertinggi pada awal Oktober. Sejak saat itu, indeks tersebut sedikit turun, tetapi investor yang memperkirakan harga naik masih berharap pasar kembali menguat.
Bisakah S&P 500 bertahan menghadapi lonjakan imbal hasil Treasury ke tingkat tertinggi sejak 2002? Dalam sejarah pasar, kenaikan sebesar 100 basis poin telah menimbulkan tekanan besar pada saham. Namun, pasar sering kali menunjukkan kondisi yang bertolak belakang dengan perkiraan, dan pola masa lalu belum tentu terulang. Investor saat ini berada dalam tren kenaikan pasar terpanjang ketiga yang pernah tercatat, dengan S&P 500 meningkat 117% selama empat tahun. Tidak seperti biasanya, tren kenaikan ini tidak dimulai setelah Fed memangkas suku bunga. Sebaliknya, tren tersebut mulai terbentuk pada 2022, ketika bank sentral memulai pengetatan kebijakan secara agresif.
S&P 500 vs. Indeks Berbobot Setara
Sumber: Wall Street Journal.
Hanya satu faktor yang membuat pasar saham mampu bertahan menghadapi pengetatan kebijakan moneter dan kenaikan imbal hasil Treasury, baik sebelumnya maupun sekarang. Sejak ChatGPT diluncurkan, saham NVIDIA telah naik 1,900%, sedangkan kapitalisasi pasar S&P 500 bertambah $40 triliun. Saat ini, dampak kebijakan moneter yang lebih ketat diimbangi oleh peralihan investasi ke saham teknologi berkapitalisasi jumbo dan menjauhi saham berkapitalisasi kecil. Akibatnya, perbedaan kinerja antara S&P 500 dan indeks berbobot setara menjadi yang terbesar sejak 2022.
Sementara itu, model GDPNow dari Federal Reserve Bank of Atlanta menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi AS diperkirakan naik dari 2.2% menjadi 3.6% pada kuartal ketiga. Para ekonom The Wall Street Journal menaikkan perkiraan pertumbuhan ekonomi pada 2026 dari 2.1% menjadi 2.4%. Pada saat yang sama, perkiraan kemungkinan terjadinya resesi dalam 12 bulan ke depan turun dari 25% menjadi 24%. Mereka juga memperkirakan harga minyak dan imbal hasil Treasury akan turun. Wall Street memperkirakan laba perusahaan-perusahaan S&P 500 naik 25% pada kuartal ketiga. Gabungan faktor tersebut memperkuat pandangan bahwa ekonomi AS memiliki keunggulan tersendiri dan membantu mendorong arus masuk dana ke reksa dana saham AS hingga menjadi yang terpanjang sejak pencatatan dimulai.
Arus Masuk Modal ke Dana Ekuitas AS
Sumber: Wall Street Journal.
Catatan sejarah bisa menjadi keuntungan bagi S&P 500. Ketika tren kenaikan pasar memasuki tahun kelima, indeks acuan ini secara historis naik rata-rata 21%. Siklus politik juga mendukung pergerakan pasar: lima bulan setelah pemilihan paruh waktu AS, S&P 500 memberikan imbal hasil rata-rata hampir lima kali lipat dari biasanya.
Rencana Trading Mingguan untuk S&P 500
Meski menghadapi berbagai risiko, termasuk kenaikan pasar yang hanya ditopang oleh sebagian kecil saham dan ketergantungan besar pada AI, S&P 500 masih memiliki peluang untuk naik lebih jauh. Penurunan harga setelah rilis data inflasi dan pernyataan Kevin Warsh dapat menjadi peluang untuk menambah posisi beli yang dibuka pada 7,670.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga SPX dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
