EUR/USD bergerak seperti roller coaster bersama dengan imbal hasil Obligasi AS. Data PDB dan inflasi yang kuat mendorong imbal hasil lebih tinggi, sementara aksi jual besar-besaran pada saham megacap membuatnya anjlok. Pada akhirnya, dolar AS melemah. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Dolar AS tidak mampu menahan dampak dari aksi jual megacap.
- ECB siap menaikkan suku bunga pada bulan Desember.
- Ekonomi AS tumbuh berkat AI.
- Breakout di atas level 1.1195 akan memberikan peluang untuk membeli EUR/USD.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Bisakah satu perusahaan membuat perbedaan besar? Alphabet akan berpendapat bahwa itu bisa dilakukan. Penurunan kapitalisasi pasar terbesar dalam sejarah perusahaan tersebut memicu penurunan imbal hasil Treasury, mengalahkan dampak positif dari percepatan pertumbuhan ekonomi AS dan inflasi terhadap dolar. EUR/USD mengalami pergerakan naik-turun yang ekstrem karena kekhawatiran akan meredupnya tren AI ternyata lebih berpengaruh daripada data ekonomi atau bahkan keputusan ECB.
Tren PDB AS
Sumber: Wall Street Journal.
Orang dapat berargumen bahwa percepatan pertumbuhan PDB AS ke angka 3.4% pada kuartal ketiga adalah hal yang sudah diperkirakan. Lagi pula, Kevin Warsh mengatakan bahwa perekonomian sedang mendapatkan momentumnya sehari sebelumnya. Bagaimana dengan kenaikan 0.5% secara bulan-per-bulan pada indikator inflasi pilihan The Fed, yaitu indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (personal consumption expenditures / PCE)? Hal itu dapat dihitung menggunakan data CPI dan PPI. Angka-angka tersebut tidaklah mengejutkan.
Namun, kejatuhan EUR/USD menuju titik terendah dalam 17 bulan mengindikasikan hal sebaliknya. Pasar sangat menyadari bahwa keputusan The Fed bergantung pada data ekonomi dan menginterpretasikan angka-angka yang kuat tersebut sebagai argumen untuk menaikkan suku bunga acuan federal pada bulan Desember. Hal ini memperkuat dolar AS. Kendati demikian, aksi jual tajam pada saham Alphabet kemudian memicu pelarian menuju aset aman, yang membuat imbal hasil Obligasi dan dolar AS melemah.
Dengan latar belakang tersebut, pertemuan ECB berlalu hampir tanpa disadari. ECB mempertahankan suku bunga depositnya tidak berubah di angka 2.5%. Christine Lagarde menjelaskan bahwa alasan utama di balik keputusan menahan suku bunga adalah kurangnya bukti bahwa harga energi yang lebih tinggi merembes ke inflasi inti melalui efek putaran kedua.
Tren Suku Bunga Bank Sentral
Sumbere: Wall Street Journal.
Menurut sumber Bloomberg, para anggota Dewan Pengurus ECB siap untuk memperketat kebijakan moneter pada bulan Desember. Namun, belum ada yang diputuskan. Segalanya dapat berubah pada menit-menit terakhir, dan keputusan tersebut akan bergantung pada perkembangan di Timur Tengah.
Pada intinya, ECB siap mengikuti langkah The Fed, yang semakin khawatir terhadap dampak suku bunga tinggi terhadap teknologi kecerdasan buatan. Kekhawatiran ini beralasan. Menurut S&P Global Ratings, investasi pada bisnis teknologi tinggi, termasuk perlengkapan IT, perangkat lunak, penelitian, dan desain, menyumbang sepertiga dari pertumbuhan PDB AS selama tahun lalu. Goldman Sachs memperkirakan bahwa belanja modal AI saja dapat mendorong pertumbuhan ekonomi AS sebesar 1.9%, di luar faktor-faktor lainnya.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Menurut pandangan saya, keengganan The Fed untuk bertindak setidaknya hingga bulan Desember lebih berdampak negatif bagi dolar AS daripada sikap hati-hati ECB terhadap euro. Namun, pergeseran perhatian investor ke arah geopolitik, pemilu paruh waktu, dan Prancis mau tak mau akan mempengaruhi EUR/USD. Dengan target pertama untuk posisi beli di level 1.12 yang sudah tercapai, para trader kini harus memantau apakah EUR/USD mampu menembus level resistance di 1.1195 dalam perjalanannya menuju target kedua di 1.13.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
