Melambatnya inflasi di Eropa serta eskalasi konflik di Timur Tengah mengindikasikan bahwa ECB kemungkinan besar memerlukan data tambahan sebelum mengambil keputusan kebijakan. Pada saat yang sama, pernyataan agresif dapat terus memberikan sokongan bagi pasangan mata uang EUR/USD. Mari kita cermati faktor pendorong utamanya dan menyusun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Investor terpantau tidak terburu-buru untuk menjual dolar AS.
- Stabilisasi harga minyak tidak serta-merta menjadi sinyal melambatnya inflasi PCE.
- Euro berpotensi mendapatkan dorongan naik akibat ekspektasi terhadap sikap ECB yang agresif.
- Pembalikan arah turun dari level 1.147 dapat membuka peluang untuk posisi jual.
Perkiraan Fundamental Euro untuk Mingguan
Seiring dengan ketegangan antara AS dan Iran yang terus meningkat, harga minyak merangkak naik, sementara pasar saham AS menunjukkan sedikit reaksi terhadap perkembangan geopolitik tersebut, sehingga tidak ada alasan mendesak untuk menjual dolar. Biaya untuk hedging terhadap volatilitas dollar AS telah mencapai level terendahnya sejak bulan Desember. Volatilitas di pasar Forex terpantau menurun, di mana kondisi ini—jika dikombinasikan dengan indeks saham yang mendekati rekor tertinggi—membuat strategi carry trade berkembang pesat. Strategi ini melibatkan penjualan mata uang berimbal hasil rendah untuk ditukarkan dengan mata uang berimbal hasil tinggi—sebuah skenario yang secara efektif dimanfaatkan oleh para penjual pada pasangan mata uang EUR/USD.
Indeks Volatilitas Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Meskipun terdapat kenaikan suku bunga simpanan dari 2% menjadi 2.25% pada bulan Juni, spread dengan suku bunga dana federal tetap lebar, sehingga memberikan peluang bagi pelaku perdagangan carry trade untuk mendulang profit. Sementara itu, ECB diperkirakan akan mengambil jeda pada bulan Juli. Inflasi yang lebih rendah dari perkiraan di zona euro serta eskalasi konflik di Timur Tengah mengindikasikan bahwa diperlukan lebih banyak data sebelum keputusan kebijakan dapat diambil.
Lebarnya spread ini akan terus bertahan, suatu kondisi yang kurang menguntungkan bagi kuotasi EUR/USD. Di sisi lain, pasar bergerak naik karena faktor ekspektasi. Sinyal-sinyal dari ECB mengenai pengetatan moneter pada bulan September mendatang dapat menjadi katalis positif yang mendorong penguatan euro.
Meski demikian, sentimen tersebut tampaknya belum cukup kuat untuk meredam antusiasme para pendukung penguatan dolar AS. Timbulnya korban jiwa baru-baru ini dari militer AS telah memicu serangan udara balasan, dan semakin jauh kedua belah pihak menaiki tangga eskalasi, maka konflik akan semakin sulit untuk diredam. Minyak mentah Brent telah kembali menembus ke atas $90 per barel untuk pertama kalinya sejak awal Juni. Bahkan jika harga minyak stabil di level saat ini, hal itu tidak serta-merta berarti tekanan inflasi akan mereda. Berbeda dengan pasar minyak mentah, produk minyak olahan kekurangan mekanisme stabilisasi kunci, seperti pelepasan cadangan strategis atau melemahnya permintaan impor dari Tiongkok. Pada saat yang sama, serangan tabrakan pesawat tanpa awak (drone) Ukraina ke kilang-kilang minyak Rusia terus memacu lonjakan harga bensin dan solar.
Harga Bensin dan Minyak Mentah AS
Sumber: Wall Street Journal.
Inflasi yang tinggi telah mencengkeram kuat perekonomian AS. Hal ini mengimplikasikan bahwa suku bunga akan bertahan di level yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, sehingga membatasi potensi penurunan dolar AS dari tingkat harga saat ini. Meski demikian, terdapat beberapa nuansa penting yang perlu dicermati.
Jika inflasi tidak dapat ditundukkan, setidaknya inflasi dapat diukur dengan cara yang berbeda. Bureau of Labor Statistics (BLS) sedang merevisi metodologinya dalam menghitung indeks harga Personal Consumption Expenditures (PCE). Di bawah pendekatan yang digunakan saat ini, indeks tersebut memberikan bobot yang terlalu besar pada biaya manajemen investasi dan layanan pengembangan perangkat lunak. Mengurangi porsi kedua komponen tersebut diperkirakan dapat menurunkan angka pelaporan PCE sekitar 0.2 poin persentase. Para investor diperkirakan baru akan melihat dampak dari perubahan ini saat data bulan Agustus dirilis pada bulan September mendatang. Untuk saat ini, pergerakan pasangan mata uang EUR/USD utamanya masih digerakkan oleh perkembangan geopolitik, pertemuan ECB yang akan datang, serta tren inflasi.
Rencana Perdagangan EUR/USD untuk Mingguan
Ekspektasi terhadap pernyataan agresif dari Bank Sentral Eropa (ECB) dapat mengangkat euro menuju batas atas dari rentang konsolidasi 1.137–1.147, atau bahkan memicu terjadinya menembus ke atas. Namun, jika harga EUR/USD gagal bertahan di atas level 1.147—atau jika pasar beralih ke reaksi klasik “beli saat rumor berkembang, jual saat berita resmi keluar”—kondisi tersebut dapat menyajikan peluang yang menarik untuk membuka posisi jual.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
