Penutupan Selat Hormuz diperkirakan akan menimbulkan tekanan bagi pelaku jual pada Brent. Namun, jalur pasokan alternatif, peningkatan produksi, dan melemahnya permintaan mencegah harga minyak mencapai level rekor tertinggi. Mari kita bahas topik ini serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Defisit pasar minyak berada di kisaran 5%, bukan 10%.
- AS masih mengizinkan impor minyak dari Rusia.
- Memenuhi kebutuhan minyak di Asia semakin sulit.
- Transaksi Brent bisa dipertimbangkan jika harga menembus kisaran $91.5–$99.5.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Menurut IEA, dunia sedang menghadapi krisis minyak paling serius dalam sejarah, dengan kekurangan pasokan yang mencapai rekor di pasar minyak. Bloomberg turut menguatkan pandangan tersebut. Namun demikian, setelah melonjak ke $120 per barel, Brent mengalami penurunan dan kini diperdagangkan di bawah level $100. Selain itu, penurunan ini berpotensi berlanjut jika Washington dan Teheran berhasil mencapai kesepakatan.
Penutupan Selat Hormuz pada awal perang awalnya terlihat sebagai bencana besar, yang mengganggu sekitar 20% aliran global minyak dan produk petroleum. Qatar saat itu memperingatkan bahwa Brent dapat melonjak hingga $200 per barel. Tujuh minggu kemudian, perkiraan Citi bahwa Brent dapat naik ke $110 jika jalur utama minyak dunia tetap tertutup selama satu bulan lagi, sekarang tidak lagi terlihat terlalu berlebihan. Memang, harga spot minyak diperdagangkan di atas harga berjangka, namun harga tidak lagi berada di kisaran level $100.
Kontrak Berjangka Minyak Mentah Brent
Sumber: Bloomberg.
Pasar komoditas berjalan dalam siklus: harga yang lebih tinggi menekan permintaan dan pada akhirnya membebani nilai aset. Brent tampaknya mengikuti pola ini. Société Générale (SocGen) memperkirakan bahwa permintaan minyak telah turun sekitar 3%, sementara pasokan meningkat. Sementara itu, pembeli beradaptasi dengan mengambil pasokan dari minyak yang disimpan di kapal tanker. Dalam konteks ini, AS telah memperpanjang penangguhan sanksi terhadap minyak Rusia yang diangkut melalui laut.
Pada saat yang sama, AS meningkatkan ekspor produk energi. Menurut Kpler, kontrak untuk April dan Mei masing-masing menunjukkan pengiriman sebesar 5.44 juta barel per hari dan 5.48 juta barel per hari — keduanya merupakan rekor tertinggi. Angka-angka ini jauh di atas 3.94 juta barel per hari dan 3.86 juta barel per hari yang tercatat pada Januari dan Februari.
Ketika jalur alternatif milik Arab Saudi juga diperhitungkan, sifat pragmatis pasar minyak menjadi terlihat jelas. Defisit yang sebenarnya tampaknya lebih mendekati 5% daripada 10%.
Di sisi lain, situasi ini kemungkinan besar tidak akan bertahan selamanya. Dampak kumulatifnya akan terlihat cepat atau lambat. Permintaan dari Tiongkok dan India tetap kuat, sementara minyak yang diangkut melalui laut dan disimpan di kapal tanker secara bertahap berkurang. Pada saat yang sama, meningkatnya ketegangan di sekitar Selat Hormuz menambah tekanan lebih lanjut. Semakin lama pasar tertekan, semakin dahsyat konsekuensinya. Kurangnya kesepakatan antara Washington dan Teheran dapat mendorong harga Brent jauh di atas perkiraan Citi sebesar $110 per barel.
Pemerintahan AS sangat menyadari hal ini. Donald Trump menjalankan strategi yang menjadi favoritnya—bernegosiasi dengan tekanan kuat. Ia tidak bersedia menerima kesepakatan yang dianggapnya merugikan, memandang perpanjangan gencatan senjata sebagai sesuatu yang kecil kemungkinannya, dan terus mengancam serangan terhadap infrastruktur penting, termasuk jembatan dan pembangkit listrik. Pada akhirnya, pemimpin AS tersebut mungkin akan melunakkan sikapnya di bawah tekanan domestik dan geopolitik, namun pertanyaan kuncinya adalah apakah Iran siap memenuhi tuntutan AS.
Rencana Trading Mingguan untuk Brent
Hingga hasil negosiasi di Islamabad diumumkan, terdapat probabilitas tinggi bahwa Brent akan berkonsolidasi dalam kisaran $91.5–$99.5 per barel. Penembusan batas atas akan membuka peluang sinyal beli, sementara penembusan batas bawah akan menjadi peluang sinyal jual.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
