Peningkatan konflik di Timur Tengah telah memberi Donald Trump kesempatan untuk menyatakan bahwa semuanya telah berakhir. Kesepakatan dibatalkan, dan situasinya kembali ke titik awal. Jika melihat kenaikan harga Brent, kondisi tersebut tampaknya memang terjadi. Namun, apakah para investor sedang dibuat salah memahami keadaan? Mari kita bahas serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- AS siap menarik diri dari kesepakatan dengan Iran.
- Pasar minyak kembali menguat.
- China terus menjaga stabilitas pasar.
- Posisi beli pada Brent layak dipertimbangkan dengan target $82.5 dan $84.5.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Jangan mengambil kesimpulan terlalu cepat. Dalam beberapa pekan terakhir, pasar meyakini bahwa masa terburuk dari konflik di Timur Tengah telah berlalu. Harga Brent dengan cepat kembali ke level sebelum perang, dan Macquarie serta Citigroup memperkirakan harga akan turun ke $60 per barel dalam beberapa bulan mendatang. Serangan Iran terhadap kapal tanker di Selat Hormuz, yang diikuti oleh respons Amerika Serikat, awalnya terlihat seperti peristiwa yang tidak terduga. Namun, sebenarnya hal itu sudah dapat diperkirakan karena posisi kedua belah pihak terlalu jauh berbeda.
Faktor-faktor utama yang menyebabkan Brent turun ke level terendah sejak Februari meliputi rekor ekspor Amerika Serikat, yang memungkinkan Eropa dan Asia memenuhi permintaan selama 2–3 bulan ke depan, penurunan cadangan global hingga mencapai tingkat terendah sejak Desember 1990, serta penurunan tajam impor China. Dalam konteks tersebut, dimulainya kembali lalu lintas melalui Selat Hormuz mengakibatkan pengiriman minyak yang pada akhirnya terbukti tidak lagi diperlukan.
Saham Minyak Pemerintah OECD
Sumber: Bloomberg.
Tekanan penurunan harga juga dipicu oleh rencana OPEC+ untuk menaikkan produksi sebesar 180,000 barel per hari, peningkatan pesat ekspor Iran, dan pemulihan cepat produksi di negara-negara Teluk. Akibatnya, sebanyak 30–60 kapal tanker yang melintasi Selat Hormuz, jalur utama pengiriman minyak dunia, sudah cukup untuk memunculkan kekhawatiran akan potensi kelebihan pasokan. Menurut Vortexa, arus minyak melalui Selat Hormuz sebelum eskalasi telah mencapai 40% dari tingkat sebelum konflik.
Menariknya, China kembali meningkatkan pembelian minyak. Walaupun ada yang menyebut Beijing sebagai penyelamat ekonomi global, keputusan tersebut terutama dipengaruhi oleh kondisi pasar. China biasanya meningkatkan pembelian ketika harga Brent turun dan mengurangi impor saat harga naik.
Impor Minyak China
Sumber: Bloomberg.
Secara umum, karena negara-negara OECD tidak terburu-buru mengisi kembali cadangan mereka sebelum serangan Iran terhadap kapal tanker di Selat Hormuz, harga minyak Brent memang lebih dekat ke $60 daripada $80 per barel. Namun, eskalasi konflik di Timur Tengah mengubah keadaan. Pasar minyak dengan cepat berubah dari contango ke backwardation, yaitu kondisi ketika harga kontrak untuk pengiriman di masa mendatang lebih murah daripada kontrak untuk pengiriman segera. Kondisi ini mencerminkan permintaan yang kuat atau pasokan yang terbatas. Dalam kasus ini, faktor utamanya jelas adalah keterbatasan pasokan.
Pernyataan Donald Trump bahwa semuanya telah berakhir dan ia tidak ingin berurusan dengan Iran menunjukkan bahwa investor dapat memperkirakan konflik yang lebih intens daripada sebelumnya, kecuali jika pemimpin Amerika Serikat tersebut mengubah keputusannya.
Rencana Trading Mingguan untuk Brent
Pemulihan kembali Brent dari batas bawah kisaran $70–80 menunjukkan adanya aksi ambil untung pada posisi jual, yang kemudian memicu pembalikan arah harga. Jika konflik di Timur Tengah terus meningkat, kondisi ini dapat menjadi alasan untuk menambah posisi beli dengan target $82.5 dan $84.5. Namun, jika AS dan Iran kembali bernegosiasi, harga minyak Brent kemungkinan tetap bergerak dalam kisaran konsolidasi.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
