Penutupan Selat Hormuz telah berubah menjadi pertempuran untuk bertahan hidup antara ekonomi global dan Iran. Akibatnya, harga minyak dan indeks saham AS meningkat, meninggalkan pasangan mata uang EUR/USD di persimpangan jalan. Akankah bank sentral turun tangan untuk meredakan situasi? Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Iran terpaksa memberikan konsesi kepada AS.
- Harga minyak dan indeks saham sedang meningkat.
- ECB sengaja melakukan gertakan hawkish.
- Posisi jual pada pasangan mata uang EUR/USD dapat dibuka di bawah level 1.169.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Ketika AS menyerang Iran, waktu awalnya tampak memihak Teheran. Operasi tersebut dianggap mahal dan tidak efektif, sementara kenaikan harga bahan bakar menekan tingkat elektabilitas Partai Republik. Namun, blokade AS berikutnya terhadap Selat Hormuz mengubah dinamika tersebut. Tekanan kini meningkat pada Iran, dengan kendala penyimpanan yang semakin nyata dan rute ekspor alternatif, seperti pengiriman kereta api ke Tiongkok, hanya menawarkan bantuan terbatas. Dengan latar belakang ini, Donald Trump telah meningkatkan pengaruh atas Teheran, mendorong sinyal baru kesediaan untuk bernegosiasi dan berkontribusi pada pola "dua langkah maju, satu langkah mundur" pada pasangan mata uang EUR/USD.
Intinya, konflik Timur Tengah telah berkembang menjadi ujian ketahanan ekonomi. Pertanyaan utamanya adalah pihak mana yang dapat menahan tekanan lebih lama — ekonomi global atau Iran. Secara historis, ekonomi global terbukti lebih tahan terhadap guncangan daripada yang diperkirakan semula, seperti terlihat pada kemampuan zona euro untuk menyerap ketegangan perdagangan sebelumnya. Selama harga minyak dan gas tetap di bawah tingkat ekstrim, pertumbuhan global mungkin melambat tetapi tidak runtuh. Pertanyaan yang lebih mendesak adalah apakah ekonomi Iran dapat bertahan dari tekanan berkelanjutan akibat pembatasan ekspor energi.
Lalu Lintas Pengiriman Melalui Selat Hormuz
Sumber: Bloomberg.
Menilai dari pernyataan terbaru Teheran, ekonomi negara tersebut mulai merasakan dampaknya. Dengan tidak adanya tempat untuk menyimpan minyak dan tidak adanya keinginan untuk memotong produksi, satu-satunya pilihan adalah mengalah. Untuk saat ini, AS menolak proposal Iran, dengan klaim bahwa Iran tetap berniat untuk mengendalikan Selat Hormuz. Sementara itu, kepercayaan investor bahwa gencatan senjata akan mengarah pada perdamaian daripada dimulainya kembali permusuhan, dikombinasikan dengan gangguan pasokan minyak, mendorong reli pada S&P 500 dan Brent. Akibatnya, pasangan mata uang EUR/USD akan naik di tengah penurunan permintaan terhadap dolar AS sebagai aset investasi aman atau turun karena risiko krisis energi di zona euro.
Pada pandangan pertama, bank-sentral tampaknya mempermudah mata uang tunggal tersebut. Karena potensi percepatan inflasi yang terkait dengan tingginya harga minyak, sebagian besar bank sentral diperkirakan akan menaikkan suku bunga. Di sisi lain, The Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada level saat ini, meskipun ada beberapa probabilitas pemotongan. Secara teori, divergensi dalam kebijakan moneter ini seharusnya mendorong pasangan mata uang EUR/USD.
Ekspektasi Pasar Terhadap Suku Bunga Bank Sentral
Sumber: Bloomberg.
Masalahnya adalah pengetatan kebijakan moneter dalam kondisi saat ini berisiko menjadi bumerang. Ekonomi Uni Eropa sudah berada di bawah tekanan, dan kenaikan suku bunga dapat memperkuat tekanan tersebut. Dengan latar belakang ini, pasar mulai memandang retorika ECB saat ini sebagai gertakan agresif. Kenaikan suku bunga pada bulan April tampaknya tidak mungkin terjadi, dan bahkan langkah di bulan Juni pun masih jauh dari pasti.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Investor bersiap untuk sinyal kenaikan suku bunga simpanan pada awal musim panas. Jika hal ini tidak terjadi, euro mungkin akan anjlok. Penurunan harga EUR/USD di bawah level support 1.169 akan memberikan peluang untuk menambah posisi jual yang telah dipasang di 1.173. Pertempuran untuk level ini dan 1.176 belum berakhir. Jika pasangan mata uang ini kembali ke atas level-level tersebut, pembelian euro dapat dipertimbangkan.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
