Jika konflik Timur Tengah berakhir dengan kesepakasan damai, pasar akan mengalami pergeseran tektonik. Investor akan secara aktif menjual aset-aset yang kemarin menjadi primadona, yaitu minyak dan dolar AS. Namun, saat ini masih terlalu dini untuk membicarakan deeskalasi. Mari kita analisis situasinya dan susun rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Dimulainya kembali konflik memberikan dorongan kekuatan bagi dolar AS.
- Pasokan minyak tidak dapat dipulihkan kembali dengan cepat.
- Jeda kenaikan suku bunga oleh Fed kemungkinan besar akan diperpanjang.
- Perdagangan beli dan jual dapat dibuka masing-masing dengan target di level 1.18 dan 1.15.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
AS dan Iran sempat berdiri di ambang kesepakasan bersejarah, namun tiba-tiba mereka mulai saling melepaskan tembakan rudal. Terlebih lagi, hal ini terjadi di masa gencatan senjata. Pasar sepenuhnya berhak untuk mengatakan bahwa mereka telah tertipu lagi. Sementara itu, pasangan mata uang EUR/USD tampak jalan di tempat. Euro seolah bersiap untuk meluncurkan serangan balasan besar-besaran, namun masih tertahan dalam keragu-raguan.
Kesepakasan AS-Iran kemungkinan besar akan memicu pergeseran tektonik di pasar. Pihak yang paling diuntungkan dari konflik di Timur Tengah adalah minyak dan dolar AS; sedangkan pihak yang merugi adalah emas dan obligasi Treasury. Imbal hasil pada obligasi Treasury jangka panjang melonjak ke level tertinggi sejak krisis ekonomi global tahun 2008.
Imbal Hasil Treasury AS
Sumber: Bloomberg.
Sebuah kesepakatan damai akan mengubah situasi di seluruh dunia secara dramatis. Secara teori, harga minyak dan dolar AS seharusnya turun, emas seharusnya naik, dan imbal hasil Treasury seharusnya menurun. Namun, seberapa cepat perubahan ini akan terjadi? Pasar meyakini bahwa bahkan setelah Selat Hormuz dibuka kembali, kapal-kapal tanker kemungkinan tidak akan langsung terburu-buru melintasinya. Kapal tanker minyak harus memastikan bahwa keselamatan tidak dikorbankan. Serangan oleh kapal-kapal AS terhadap kapal-kapal Iran yang sedang memasang ranjau, diikuti oleh aksi saling serang rudal antara kedua belah pihak, hanya semakin memicu kekhawatiran.
Brent sempat turun di bawah $100 per barel untuk pertama kalinya sejak April, berkat komentar dari pemerintah AS mengenai kemajuan kesepakatan tersebut, namun harganya masih $20 di atas level sebelum konflik bersenjata di Timur Tengah pecah. Mungkin diperlukan waktu beberapa bulan untuk kembali ke level sebelum perang. Faktor-faktor ini akan menjaga inflasi tetap tinggi dan mengakhiri rencana berani Donald Trump untuk memangkas suku bunga. Seperti yang dicatat dengan tepat oleh Christopher Waller, bagaimana mungkin ada bankir yang berbicara tentang pelonggaran kebijakan moneter ketika harga-harga tertahan di level tinggi dan pasar tenaga kerja telah pulih?
Antusiasme terhadap tercapainya kesepakatan AS-Iran dapat mendorong harga EUR/USD naik secara signifikan. Namun, reli tersebut kemudian akan melambat drastis, atau bahkan berbalik arah sepenuhnya, sehingga kubu penjual akan berhasil memulihkan sebagian besar kerugian mereka.
Itu adalah skenario yang optimistis. Dalam skenario pesimistis, investor dapat mengantisipasi berlanjutnya kembali permusuhan di Timur Tengah. Pasar akan menyadari bahwa mereka telah tertipu lagi dan akan kembali membeli minyak serta dolar AS. Skenario ini tidak boleh diabaikan, mengingat pernyataan Donald Trump bahwa "kesepakatan dengan Iran ini bisa menjadi kesepakatan yang hebat dan bermakna, atau tidak akan ada kesepakatan sama sekali."
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Mengingat ketidakpastian saat ini, masuk akal untuk fokus pada dua skenario yang mungkin terjadi. Jika ketegangan mereda, euro dapat dibeli dengan target level 1.18. Jika konflik meningkat lebih lanjut, menjual pasangan mata uang EUR/USD dengan target 1.15 mungkin menjadi strategi yang lebih disukai. Level 1.163 terus bertindak sebagai level resistensi kunci.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
