Fase baru dari konflik di Timur Tengah ini tidak jauh berbeda dengan fase sebelumnya. Peristiwa-peristiwa berkembang dengan tempo yang lebih cepat, memicu pasangan mata uang EUR/USD untuk melemah di awal pergerakan akibat eskalasi, sebelum akhirnya berhasil memulihkan kembali kerugiannya. Mari kita analisis situasi ini dan menyusun rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- IMF telah menurunkan proyeksi PDB untuk zona euro.
- Hasil rapat FOMC ternyata menunjukkan hasil yang agresif.
- TACO trade kembali mewarnai pasar keuangan.
- Posisi beli dapat dipertimbangkan jika pasangan EUR/USD berhasil menembus level 1.1445 dan 1.147.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar
Para investor sudah pernah melihat alur cerita seperti ini sebelumnya. Satu-satunya perbedaan adalah apa yang dulunya berupa sebuah serial panjang, kini telah berubah menjadi sebuah film pendek. Pada awal mula meletusnya konflik di Timur Tengah, dolar AS mengalami penguatan seiring dengan melonjaknya harga minyak. Statusnya yang ganda, baik sebagai mata uang safe-haven sekaligus mata uang dari negara eksportir energi bersih, memicu tekanan jual yang kuat pada nilai tukar EUR/USD. Kendati demikian, dolar AS tidak lama kemudian menyerahkan kembali keuntungan tersebut—sebuah pergerakan yang awalnya sempat membingungkan pasar. Pola yang sama kini kembali terulang, dan kali ini alasannya jauh lebih jelas.
Jika dilihat sekilas, seluruh faktor fundamental tampaknya sangat mendukung penguatan dolar AS: indeks saham yang berguguran menandakan melemahnya selera risiko; imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun merangkak naik ke level tertingginya sejak bulan Mei; pembaruan perkiraan dari IMF; hingga risalah dari rapat FOMC bulan Juni. Namun, alih-alih melanjutkan penurunannya, pasangan mata uang EUR/USD justru berhasil bangkit ke atas level 1.1400.
Perkiraan IMF untuk Pertumbuhan PDB Global
Sumber: Wall Street Journal.
International Monetary Fund (IMF) menaikkan perkiraan PDB untuk AS pada tahun 2027 dari 2.1% menjadi 2.2%, sementara prakiraan untuk tahun ini tetap tidak berubah di level 2.3%. Investasi massal di bidang AI serta stimulus fiskal disebut sebagai faktor-faktor yang menyokong kuatnya perekonomian negara tersebut. Sebaliknya, perkiraan PDB zona euro untuk tahun 2026 diturunkan dari 1.1% menjadi 0.9%, karena IMF memperkirakan rata-rata harga minyak akan naik 32% lebih tinggi dibandingkan tahun 2025. Hal ini akan memberikan dampak negatif bagi blok mata uang tersebut, yang sangat bergantung pada impor energi.
Hasil rapat FOMC bulan Juni menunjukkan bahwa para pejabat Fed siap untuk menaikkan suku bunga jika inflasi mengalami akselerasi, dan berniat untuk mempertahankannya di level tinggi jika indeks PCE melambat secara bertahap. Pada saat yang sama, semakin banyak presiden bank regional Fed yang khawatir bahwa tingginya harga energi akan merembet ke inflasi inti melalui efek putaran kedua. Selain itu, mereka juga khawatir bahwa investasi di bidang AI akan memicu gelombang akselerasi berikutnya pada indeks PCE, menyusul dampak dari kebijakan tarif serta konflik di Timur Tengah.
Nilai Tukar Dolar AS dan Harga Minyak Mentah
Sumber: Bloomberg.
Nada pengetatan dari risalah rapat FOMC serta reli pada minyak mentah Brent sempat memberikan angin segar bagi para pelaku pasar penurunan EUR/USD. Namun, pasangan mata uang ini dengan cepat memulihkan pelemahannya meskipun intensitas serangan udara AS ke Iran kian meningkat. Salah satu penjelasan yang memungkinkan adalah imbal hasil obligasi pemerintah Eropa naik lebih cepat ketimbang imbal hasil Treasury AS, sehingga memberikan dukungan tambahan bagi mata uang euro.
Pada kenyataannya, perdagangan TACO tampaknya telah mencuat kembali ke permukaan. Pernyataan Donald Trump yang menyebutkan bahwa negosiasi dengan Teheran telah berakhir mungkin pada akhirnya terbukti hanya bagian dari strategi negosiasi yang lebih luas—sebuah pergeseran yang sudah lumrah terjadi dari fase eskalasi menuju de-eskalasi. Para investor telah melihat pola ini sebelumnya. Oleh karena itu, tidak mengejutkan ketika Presiden AS tersebut di kemudian hari mengisyaratkan bahwa Iran sedang mencari celah untuk kembali ke meja perundingan. Urutan peristiwa ini terdengar familier karena pasar sudah belajar untuk mengantisipasinya.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk EUR/USD
Seperti yang telah saya catat pada analisis sebelumnya, setiap tanda-tanda penurunan dalam konflik Timur Tengah akan menyokong aksi beli pada pasangan mata uang EUR/USD, dengan target kenaikan awal setidaknya di level 1.1550. Posisinya saat ini, strategi untuk membuka posisi beli memanfaatkan pelemahan ke arah 1.1400 tetap berlaku valid. Penembusan yang meyakinkan ke atas level 1.1445, yang diikuti oleh pergerakan melewati 1.1470, akan menjadi konfirmasi yang kuat untuk menambah posisi beli yang sudah ada.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
